Klausimas ir atsakymas su Rafaelio Covenu iš "Cleantech" indekso
Įdomu atkreipti dėmesį į tai, kaip pramonės ekspertai jaučia apie 5-10 metų.
Nors kai kurie naujieji konstruktai, tokie kaip YieldCos, padarė gana silpnai, jų efektyvumas lygiai taip pat lyginamas su tradicinių energijos vertybinių popierių, tokių kaip MLP, kurie taip pat buvo blogai, kovos, nes pasaulyje patiriama mažesnių energijos sąnaudų.
"Cleantech" yra plati sąvoka, apimanti daugelį pramonės šakų, įskaitant energetiką, transportą, žemės ūkį ir perdirbimą. "76" "Cleantech Index" sąraše esančios viešosios įmonės yra įmonės, kurių "Coven" nuomone, "sprendžiamos didžiausios problemos, su kuriomis susiduria Žemės ištekliai, aplinka ir visuomenės sveikata".
"Cleantech" indeksas buvo įkurtas 2006 m. Pradžioje, o 2007 m. - S & P 500 - 37,4 proc. Du biržoje parduodami fondai (ETF) grindžiami Cleantech indeksu: PowerShares Cleantech Portfolio ETF (Amex: PZD) ir KSM Cleantech ETF ("Bloomberg: KSMCLNT: IT") Izraelyje.
"Coven", įsikūrusio Baltimorėje, turi daugiau nei 20 metų patirtį valdant, investuotojui ir verslininkui tarp "cleantech" įmonių. Jis turi MBA iš Šiaurės vakarų universiteto Kellogg mokyklos. Aš neseniai kalbėjau su juo apie "cleantech" sektorių ir tai, kaip jis tinka socialiai atsakingoms investicijoms.
Q. Kiek yra "cleantech" rinkos ir kiek greitai ji auga.
Coven . "Tai yra šimtai milijardų dolerių parduodamų produktų atžvilgiu, bet tai sunku įvertinti, nes jūs taip pat kalbate apie bendrovių, kurių viešai nesiūloma prekiauti, ar produktų, kuriuos gali pateikti vyriausybinės organizacijos, produktus.
Bet tai didžiulis ir augimo tempas yra fenomenalus. Kai kuriuose sektoriuose daugiau nei 20 proc. Per metus, o kitose - 50 proc. Arba 100 proc., Priklausomai nuo konkretaus sektoriaus. "
Kodėl taip sunku kiekybiškai įvertinti šią pramonę?
Coven . "Nėra" cleantech "pramonės. Cleantech sumažina visas pramonės šakas. Yra cleantech produktai ir paslaugos. Jis suskaido žemės ūkį, naujas medžiagas ir yra daug "cleantech" įmonių, kurios nėra "cleantech", bet turi didelį švarių technologijų verslą. Pažvelkite į "General Electric". Dešimt procentų jo veiklos yra švarus vanduo, vėjo energija ir energiją taupantis apšvietimas. Tačiau jie nepakankamai parduoda iš "cleantech" produktų, kad atitiktų pramonės poreikius. "
Kas skatina sektoriaus augimą?
Coven . "Ši tendencija yra didelė. Mes esame nepalankios šios planetos gyvenimo kelio, tačiau iki 2050 m. Planetos gyventojai siekia 2,3 milijardai žmonių. Kaip mes ketiname juos maitinti ir apsirengti? Jų pajamos didėja ir jie nori vartoti daugiau išteklių prekių ir paslaugų atžvilgiu. Mano tikslas yra stebėti tendencijas. Todėl įmonės, kurios iš tikrųjų turi didžiąją dalį savo verslo, suderinamos su šia tendencija, yra tie, su kuriais mes bandome sekti. "
Kaip "Cleantech" indeksas ir biržoje parduodamos licencijuojamos lėšos skiriasi nuo alternatyvių energijos šaltinių?
Coven. "Energetika yra apie 30-50 proc." Cleantech ". Bet taip pat yra vandens, žemės ūkio, naujų medžiagų, transporto technologijų, pramonės efektyvumo technologijų ir bendrovių, kurios daro aplinkos kokybę.
"Daugelis iš šių alternatyvių energijos šaltinių yra dalykai, kurių mes niekada nepaliesime. Jie turi daug etanolio grūdų kompanijų. Mes niekada nesielgsime, nes manome, kad tai yra juokingas verslas aplinkos, ekonomikos ir socialiniu požiūriu. Jie gali turėti daug atsargų kuro elementuose gaminančiose įmonėse. Mes nematėme kuro elementų kompanijos, kuri net beveik netaps pelninga. Mes neturime jokių investicijų į švarias anglies technologijas, nes mes nematėme tokio darbo ".
Su visais šio augimo ir investuotojų susidomėjimais, ar besivystantis "cleantech" burbulas?
Coven . "Visur, kur šiandien karšta, visuomet gali būti burbulas.
Tačiau dauguma švarių technologijų sričių yra palyginti nepakitę. Šiuo metu gali būti "burbulas" saulės fotoelektros ir tam tikrų rūšių biokuro. Tačiau yra akvakultūros ir vandens tiekimo zonų, kurių vargu ar buvo paliesti, o saulės šiluma tik pradeda pritraukti tikruosius dolerius ".
Akivaizdu, kad turite laipsnišką indeksą, bet kaip jūs patenkate į socialiai atsakingą investicijų portfelį?
Coven . "Mes nesame socialiai atsakingi investiciniai fondai. Bet mes esame išskirtinis papildomasis įnašas į SRI. "
Kodėl tai?
Coven . "Jei kiekviena kompanija elgėsi puikiai ir socialiai atsakingai, to nepakaktų, kad galėtume mus pasiekti tvarumo link. Tai neatspindi 2,3 mlrd. Žmonių, atvykstančių į planetą, ir išteklių išeikvojimo problemų. Jūs tikrai turite turėti technologijomis pagrįstus įrankius, kad pateiktumėte sprendimus. "
"Dauguma socialiai atsakingų investicijų yra grindžiamos neigiamais ekranais, kurie išskiria įmones šaunamuosius ginklus ir teršėjus. Bet jūs susiduriate su portfeliu, kuriame nėra energetikos bendrovių, ir jūs gaunate portfelį, kurio trūksta mažesnėse ir vidutinėse įmonėse, ypač technologijų sektoriuje. Pridėjus "cleantech" indeksą atgal į SRI portfelį, jūs gaunate energijos poveikį ir savo mažą ir "midcap" technologiją.
Galiausiai jūsų indeksas ir visa rinka sumažėjo 2008 m., Bet kas visų pirma buvo jūsų veiklos rezultatų svėrimas?
Coven . "Šiais metais saulės spinduliai plinta, ypač saulės fotoelektros. Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje mūsų įmonės yra stiprios dėl ekologiško augimo - didėja jų pardavimai ir pajamos, parduodant daugiau produktų, o ne augimas perkant daugiau bendrovių arba tiesiog didinant kainas. "