Žinokite obligacijų riziką savo ETF
Kaip ir kitos investicijos, obligacijos turi riziką. Ir jei jūs investuojate į obligacijų ETF , tuomet jūs turėtumėte būti labai gerai susipažinę su šia obligacijų rizika, nes tai taip pat turės įtakos jūsų biržoje parduodamo fondo vertei.
Taigi turint omenyje tai, kokie yra obligacijų ir obligacijų ETF rizikos tipai.
Palūkanų normos rizika
Obligacijų kainos turi grįžtamąjį ryšį su palūkanų normomis. Kai palūkanų normos didės, obligacijų kaina sumažės. Taigi viena iš obligacijų rizikos yra palūkanų normos padidėjimas, dėl kurio sumažės obligacijų kaina. Ir kadangi obligacijos yra obligacijų ETF dalis , palūkanų normos padidėjimas taip pat sumažins obligacijų fondo vertę. Obligacijų fondo sumažinimo suma priklausys nuo faktinių obligacijų, susijusių su ETF.
Išeigos krizės rizika
Taigi, mes žinome, kad palūkanų normos daro įtaką obligacijų kainai, tačiau kiekviena obligacija reaguoja skirtingai, priklausomai nuo skirtingų veiksnių. Kaina, terminas, atkarpa ir kt. Taigi, jei obligacijos ETF yra mažas obligacijų portfelis (arba turtas, kuris stebi kelias obligacijas), tada palūkanų normos rizika yra pelningumo kreivės rizika. Kitaip tariant, kaip jūsų obligacijų portfelis yra jautrus palūkanų normos rizikai.
Kiekviena obligacijos ETF turės skirtingą pelningumo kreivės riziką - jautrumą palūkanų normoms, pagrįstą su fondu susijusiomis obligacijomis.
Skambučio rizika
Kiekviena obligacija turi trukmę - nustatytą terminą. Tačiau kai kurie obligacijų emitentai turi galimybę "skambinti" obligacijų anksti. Tai yra rizika obligacijų savininkui. Taigi, kadangi kai kurios obligacijos sukuria pajamų srautus, tuos srautus galima anksti sustabdyti, jei obligacija yra vadinama.
Jūsų pajamų srautas nėra 100% garantuojamas. Rizika obligacijai ir ETF, kuris turi obligaciją.
Reinvestavimo rizika
Paprastai obligacijos vadinamos anksti, kai palūkanų normos yra mažesnės už kupono normą. Tada turėtojui taikoma reinvesticijos rizika. Investuotojas turės "reinvestuoti" atgal į obligaciją, kurios palūkanų norma yra mažesnė už kupono normą.
Numatytoji rizika
Iš esmės, įsipareigojimų nevykdymo rizika yra tikimybė, kad skolos emitentas nesilaikys sutarties. Jis "nevykdys" paskolos, o šiuo atveju - obligacijos. Taigi, jei turite obligacijų ETF, yra rizika, kad su jūsų fondu susieta obligacija gali būti nevykdoma. Tai gali turėti neigiamą poveikį jūsų obligacijų ETF bendrajai vertei.
Kredito sklaidos rizika
Yra ryšys tarp obligacijų kainų ir palūkanų normų. Mes tai žinome. Ir šių santykių jautrumas yra pelningumo kreivė, kurią taip pat aptarėme. Tačiau dalis šio pelningumo kreivės jautrumo yra kredito skirtumas. Numatytoji emitento rizika, pagrįsta skirtumu (paskirstymu) normose.
Pavyzdžiui, griežtesnėje ekonominėje aplinkoje obligacijų emitentai turės mažiau pelno ar grynųjų pinigų srautų. Pinigų srautai, kurie būtų naudojami obligacijų prievolės apmokėjimui. Kredito paskirstymo rizika - tai rizika, kad emitentas nesumoka mokėjimo dėl palūkanų normų ir ekonominio poveikio.
Iš esmės tai yra įsipareigojimų neįvykdymo rizikos rizika taip kalbėti.
Pabloginti riziką
Visos obligacijos turi reitingą, kuris turi įtakos jų rizikos pobūdžiui. Aukštesnės reitingų obligacijos turi mažesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką, palyginti su mažo reitingo obligacijomis. Tačiau logika yra ta, kad mažos vertės obligacijos turi daugiau naudos. Taigi, jei jūsų obligacijų ETF yra aukšto reitingo obligacijos, tuomet su savo fondu susijusi mažesnė rizika nei pasakoma apie didelių rizikos ETF vertybinius popierius .
Tačiau ką daryti, jei kai kurios jūsų ETF obligacijos gauna mažesnį reitingą (sumažinkite reitingą)? Netikėtai, jūsų obligacijų ETF dabar turi didesnę riziką mažinančią riziką.
Likvidumo rizika
Tai yra rizika, susijusi su prekyba jūsų obligacijų pozicijomis ir iš jų ... arba šiuo atveju jūsų obligacijų ETF pozicijų atveju. Obligacijos likvidumo rizika šiuo atveju skirsis, palyginti su obligacijų ETF likvidumo rizika. Daugeliu atveju obligacijų ETF bus šiek tiek daugiau skysčių nei atskiros obligacijos (tačiau ne visada), nes kai kurie obligacijų ETF aktyviai prekiauja biržose.
Taigi ETF gali būti mažesnė likvidumo rizika nei obligacijų fondo individuali obligacija.
Tačiau, norint pakartoti, obligacijos likvidumo rizika yra rizika, kad nebus galima parduoti savo turtą iki jo termino pabaigos. Taigi gali būti šiek tiek sunkiau užrakinti ankstyvą pelną.
Valiutos keitimo rizika
Tai taikoma užsienio obligacijoms, kurios nepermokina mokėjimų vietine valiuta. Kada prekiaujate obligacijomis užsienio valiuta , jūsų pajamų srautų vertė priklauso nuo valiutos keitimo kursų. Kadangi valiutų kursai svyruoja, tai taip pat yra jūsų mokėjimų vertė. Čia yra valiutos kurso rizika.
Infliacijos rizika
Kalbant apie jūsų mokėjimus, kaip ir bet kokią kitą įplaukų rūšį, jie priklauso nuo infliacijos. Tai reiškia, kad mokėjimo vertė mažėja ir padidėja infliacijos lygis. Grynieji pinigai iš jūsų mokės nebus tokios perkamosios galios esant aukštesnei infliacijai. Taigi, jei padidės infliacija, kuponai nebus verti tiek, kiek jie yra mažesnės infliacijos metu.
Kintamumo rizika
Tokio tipo rizika taikoma obligacijoms, kurios gali būti pareikalaus (ar tariamai). Kadangi kainų svyravimai pasikeičia, taip bus ir obligacijos kaina. Kadangi normos svyruoja aukštyn ir žemyn, obligacijų kainos sumažės ir pakils. Todėl yra didesnė rizika, kad gali būti įvykdyta obligacija su skambučiu arba pasirinkimo sandoriu. Kitaip tariant, padidėjęs tarifų svyravimas padidins tikimybę, kad obligacija bus vadinama (ar bus realizuota pasirinkimo sandorio galimybė). Kadangi nepastovumo rizika didėja, padidinama nepakankama (ar tariama) rizika.
Įvykių rizika
Veiksniai, nesusiję su obligacijos struktūra, gali padidinti riziką. Tai reiškia, kad yra kitų dalykų, kurie gali turėti įtakos kitos obligacijos kainai, išskyrus palūkanų normas, trukmę ir tt Viena iš šių rizikos rūšių yra įvykio rizika. Rizika, kad tam tikras įvykis gali turėti įtakos obligacijų ar obligacijų ETF vertei.
Pavyzdžiui, karas kitoje šalyje gali padidinti riziką, susijusią su užsienio obligacijų ETF . Žemės drebėjimas ar šalies finansinio klimato pasikeitimas gali pakeisti obligacijų fondo vertę.
Arba, jei tai yra įmonių obligacijų fondas , bendrovės ar sektoriaus pokyčiai gali turėti įtakos obligacijos vertei. Ar sektoriui trūksta medžiagų? Ar du pagrindiniai pramonės veikėjai sujungiami? Gali įvykti kai kurie nenumatyti įvykiai, kurie visada prideda jūsų obligacijų fondo riziką.
Suvereni rizika
Panašus į įvykio riziką, valstybės rizika yra užsienio valiutos rizika, daranti įtaką obligacijos vertei. Įstatymo keitimas, skolos įsipareigojimo nesilaikymas (įsipareigojimų neįvykdymo rizika) ir kt. Vyriausybė gali rimtai įtakoti užsienio arba nacionalinių obligacijų ETF kainą, todėl visada yra suvereni rizika.
Ir nors pirmiau minėta rizika yra ne vienintelis pavojus, susijusius su obligacijomis ir obligacijų ETF, tai yra pagrindinės rizikos rūšys apsvarstyti. Taigi, naudodamiesi bet kokiomis investicijomis, ETF, obligacijomis, ETF obligacijomis ar kitais būdais, įsitikinkite, kad atliksite deramą patikrinimą ir suprasite susijusią riziką . Jei turite kokių nors klausimų, būtinai pasitarkite su savo tarpininku, patarėju ar finansų specialistu prieš investuodami.