Obligacijos - tai IOU, kuriuos išleidžia tiek valstybiniai, tiek privatūs subjektai, kad galėtų padengti įvairias išlaidas. Investuotojams obligacijos užtikrina stabilumą dėl atsargų nenuspėjamumo ir turėtų būti beveik kiekvieno portfelio dalis.
Daugelyje, bet ne visose rinkose, obligacijos bus judėti priešinga kryptimi atsargų. Jei atsargos padidės, obligacijos sumažės, o jei atsargos sumažės, obligacijos bus padidintos. Tai yra labai plati apibendrinimas, tačiau tai padeda paaiškinti, kodėl obligacijos yra geros atsargos.
Galite rinktis iš įvairių obligacijų, o kiekvienas tipas turi tam tikrų savybių. Čia pateikiama įvairių obligacijų tipų apžvalga:
JAV iždo problemos
Saugaus sąrašo viršuje yra JAV iždo klausimai. JAV vyriausybės "visiškas tikėjimas ir kreditas" remiasi šiais skolos instrumentais, todėl jie yra saugiausios investicijos į rinką.
Atitikus šiam saugumui yra labai maža grąža. Esant tam tikroms aplinkybėms, grąža gali net neatsilikti nuo infliacijos arba vargu ar likti su ja. Visoms JAV iždo emisijoms palūkanoms paprastai netaikomi valstybės ir vietos mokesčiai, o ne federaliniai pajamų mokesčiai.
Štai keletas JAV iždo obligacijų tipų:
- Iždo obligacijos - kurių terminas yra ilgesnis nei 10 metų, o iždas juos išleido nominaluose - nuo 1000 iki 1 mln. JAV iždas nebeleidžia iždo obligacijų, tačiau vis tiek galite jas pirkti antrinėje rinkoje.
Jie moka palūkanas kas šešis mėnesius ir jų pradinis terminas yra iki 30 metų. Nors jūs jas perkate iš kokios nors kitos organizacijos ar organizacijos, išskyrus JAV vyriausybę, iždo obligacijas vis dar palaiko JAV vyriausybės "visiškas tikėjimas ir kreditas".
- Iždo pastabos - turi 2, 3, 5 ar 10 metų terminus ir nominalus 1000 JAV dolerių. JAV iždas reguliariai parduoda Pastabas viešajame aukcione. Jūs pateikiate pasiūlymą dėl Pastabos pateikdami konkurso pasiūlymą arba nekonkurencinį pasiūlymą.
Be nuostabaus vyriausybės logikos pasaulio, nekonkurencingos kainos pasiūlymo garantijos suteiks jums Pastabą. Jei pateikiate konkurso pasiūlymą, jūs galite gauti ar negalite gauti Pastabos. Žinai, ar ne?
Paskolos palūkanų norma nustatoma aukcione. Konkurencinis pasiūlymas nurodo, kokią palūkanų normą jūs priimsite. Jei tai atsitiks taip, kaip aukcione nustatyta norma, gausite Pastabą. Jei ne, jūs negaunate pastabos.
Nekonkurencingoje paraiškoje teigiama, kad priimsite bet kokį aukcione nustatytą kursą. Tai garantuos, kad gausite Pastabą (darant prielaidą, kad aukcionas nėra per didelis).
- PATARIMAI arba iždo infliacijos apsaugoti vertybiniai popieriai - tai obligacijos, kurių terminas yra 5, 10 ir 20 metų. Jie parduodami 1 000 doleriais nominaluose aukcione, kaip ir iždo obligacijos.
Kuo TIPS skirtingi yra infliacijos koregavimas. Kas šešis mėnesius iždo infliaciją reguliuoja vartojimo kainų indeksas. Fiksuota palūkanų norma taikoma šiai infliacijai pakoreguota pagrindinei sumai.
Infliacijos aplinkoje kas šešių mėnesių palūkanų mokėjimas bus didesnis už kitą. Pasibaigus terminui, TIP moka pagal infliaciją koreguotą pagrindinę sumą arba pradinę nominalią vertę, priklausomai nuo to, kuri iš jų yra didesnė.
Kaip pagrindinis principas gali būti mažesnis už nominalią vertę? Per defliacijos laikotarpį jūsų pagrindinė suma bus sumažinta, o paskesnės palūkanų normos sumažės. Esant tokioms aplinkybėms, yra įmanoma, kad pagal defliaciją koreguotą pagrindinę sumą būtų galima sumažinti, palyginti su pradine nominalia verte.
- Iždo vekseliai - tai ne obligacijos, nes jų terminas yra nuo 4 iki 26 savaičių. Kartu su I, EE / E ir H obligacijomis, T-sąskaitos priklauso grynųjų pinigų valdymo kategorijai, o ne griežtai obligacijoms.
JAV iždo svetainėje pateikiama išsami informacija apie visus jų produktus.
Agentūros obligacijos
Agentūros obligacijos yra susijusios su JAV vyriausybės organizacijų išleistu obligacijų grupe.
Šios agentūros paprastai neturi aiškios JAV vyriausybės paramos už savo obligacijas, nors kai kurios tai daro.
Dauguma patenka į įkeistos hipotekos ar paskolų kategoriją, ty yra tam tikras turtas, paprastai nekilnojamasis turtas, susietas su paskola. Šios obligacijos moka didesnius tarifus nei griežtos JAV iždo problemos šiek tiek, nors ir ne daug, didesnės rizikos. Šios obligacijos paprastai parduodamos dideliais nominalais instituciniams investuotojams. Štai keletas žinomiausių agentūrų obligacijų:
- Vyriausybės nacionalinė hipotekos asociacija arba Ginnie Mae - priklauso JAV vyriausybei. Jis perka skolintojų hipotekas ir kaupia juos į vertybinius popierius. Jos obligacijas remia JAV valdžia ir jos kreditu.
- Federalinė nacionalinė hipotekos asociacija arba Fannie Mae perka hipotekas antrinėje rinkoje ir perparduoda juos investuotojams, kai kurios hipotekos gali būti apdraustos Federalinės būsto administracijos (FHA). Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite jų tinklalapyje.
- "Federal Home Mortgage Corporation" arba "Freddie Mac" yra panašios į "Freddie Mae", tačiau juose nėra hipotekų, kuriuos garantuoja "FHA". Daugiau informacijos apie Freddie Mac apsilankykite jų tinklalapyje.
- Studentų paskolų rinkodaros asociacija arba Sallie Mae moka studentų paskolas vietoj hipotekų. Tai yra labiau rizikinga, nei įkeistos obligacijos. Daugiau informacijos rasite Sallie Mae tinklalapyje.
Savivaldybių obligacijos
Vietos valdžios institucijos, pavyzdžiui, valstybės, apskritimai, miesteliai, miestai, rajonai ir pan., Taip pat išleidžia obligacijas savo darbams finansuoti.
Šios savivaldybių obligacijos, dažnai vadinamos munis, finansuoja naujus kelius, mokyklas, kanalizacijas ir kitus projektus. Kai kuriais atvejais iš projekto surinkti mokesčiai išeina į obligacijas, kitais atvejais - mokesčio pinigai arba jų derinys.
Nors tai nėra saugu, kaip ir JAV iždo problemos, "Munis" turi gerą saugumą. Viena iš pagrindinių šių obligacijų bruožų yra ta, kad pajamos nemokamos federaliniu pajamų mokesčiu.
Ši neapmokestinama funkcija, kartu su santykiniu saugumu, sukuria savivaldybių obligacijas patrauklias konservatyviems investuotojams. Kaip papildomą priedą, tam tikromis aplinkybėmis obligacijos taip pat gali būti be valstybės ir vietos mokesčiai.
Brokeris nupirko "munis" iš naujo emisijos ar esamų obligacijų.
Korporacinės obligacijos
Korporacijos išleidžia obligacijas, kad finansuotų didelius projektus, kurie ilgainiui gali būti atlyginami. Užuot išleisdama naujus akcijas ar naudodamiesi trumpalaikiu kreditavimu, įmonės naudoja ilgalaikes obligacijas naujoms patalpoms, įsigijimams ir kitiems poreikiams finansuoti.
Korporacijos, netgi labiausiai vertingos kredito, neturi tokio paties lygio kaip vyriausybės emitentai; todėl jų obligacijos moka aukštesnes palūkanų normas.
Korporacinės obligacijos gali pasiūlyti dvi savybes, nesusijusias su kitomis obligacijomis:
- Konvertuojamosios obligacijos - ši funkcija leidžia tam tikromis sąlygomis konvertuoti obligacijas į paprastąsias akcijas. Tos sąlygos yra išdėstytos, kai obligacija išleidžiama.
- Paskolintos obligacijos. Šias obligacijas bendrovė gali išpirkti arba išpirkti iki termino pabaigos. Bendrovė paskambintų ar išpirktų obligaciją, jei palūkanų normos labai sumažėjo, kai išleido obligaciją. Skambindami didelės palūkanų obligacijas, bendrovė gali refinansuoti skolą mažesne palūkanų norma.
Nulio kupono obligacija
Kitas obligacijos tipas yra nulinės atkarpos obligacija. Kiti obligacijų tipai skirtingi emitento. Šią obligacijų rūšį išleidžia daugybė subjektų, tačiau dėl to, kad ji skiriasi nuo tradicinių obligacijų, aš ją išskyriau.
Nulinio kupono obligacija, kaip rodo pavadinimas, nesumoka nuolatinių palūkanų. Vietoj to, jūs perkate obligaciją giliai nuolaida ir išpirkti ją visą nominalią vertę.
Pvz., Galite nusipirkti 1000 dolerių vertės nulį su 10 metų iki išpirkimo už 700 dolerių. Per dešimt metų, jūs išpirktumėte obligaciją už 1000 JAV dolerių.
Išvada
Ši plati skirtingų obligacijų tipų apžvalga buvo skirta jums tai tiesiog - apžvalga. Obligacijos yra svarbios kiekvienam portfeliui. Suprasti, kas jie yra ir kaip jie veikia, yra pirmas žingsnis, leidžiantis jiems dirbti tau.