Metalo kainos yra svarbios ne tik gamintojams ir galutiniams vartotojams, bet jau seniai naudojamos kaip priemonė ekonominėms ir rinkos sąlygoms stebėti. Tačiau kaip rinkos nustato metalo kainas?
Metalo rinkos informacija
Atskirų metalų kainos, kaip ir visų prekių kainos, iš esmės priklauso nuo pasiūlos ir paklausos. Tačiau manydama, kad informacija apie tiekimą (gamybą ir atsargas) ir paklausą (suvartojimą) yra lengvai prieinama, tiksli ir skaidri, tai būtų didelė klaida, neatsižvelgiant į metalo tipą.
Dabartinės kainos daro ne tik neatidėliotiną pasiūlą ir paklausą, bet ir ateities pasiūlos ir paklausos lūkesčius. Apskritai, kuo mažiau informacijos bus, didesnis kainų svyravimas bus.
Didelė paslaugų pramonė išaugo apie tyrimą, ataskaitų teikimą ir konsultavimą beveik kiekviename atskirame metale. Dabar pateikiama daugybė interneto svetainių apie metalinių kainų judėjimą.
Žinoma, didžioji dalis šių tyrimų ir ataskaitų yra orientuota į dideles metalo rinkas, tokias kaip varis , nikelis , cinkas ir švinas . Tačiau pastaraisiais metais daugiau dėmesio buvo skiriama smulkiems metalams, įskaitant retųjų žemių elementus.
Kainų nustatymo mechanizmai svyruoja nuo išplėstinių tiesioginių ir ne biržos sandorių, kuriais prekiaujama internetu, taip pat Londone Londono metalų biržoje (LME) arba Niujorko prekių biržoje Niujorke (COMEX) parduodant pagrindinius grynuosius pinigus tarp pirkėjų ir pardavėjų.
Didesnę metalo rinką, tokią kaip nikelio luitai, būdingi skaidresni kainų nustatymo metodai, tokie kaip LME prekybos su atviru dangumi sistema, taip pat pasirinkimo sandoriai ir išankstiniai sandoriai, atspindintys tai, ką rinkos dalyviai tikisi iš nikelio metalo kainos ateityje bus 30-120 dienų.
Duomenų apie nikelį ir kitus netauriųjų metalų atsargų saugojimą ir paskelbimą LME taip pat numato tam tikro laipsnio mažinti riziką pirkėjams ir investuotojams.
Priešingai, yra ne tik sudėtinga, bet ir nepatikima, jei tinka, statistika apie pasaulinę telūrinio metalo gamybą. Viena iš pagrindinių priežasčių yra tai, kad naftos perdirbėjai, kurie dažnai yra privačios įmonės, nesiekia skelbti informacijos apie gamybos ir atsargų lygius.
Telūro ir daugumos mažesnių metalų paklausos rinkos nėra daug nuspėjamos, priklausančios nuo tik kelių programų, pavyzdžiui, saulės energijos ir termoelektronikos. Bendras viso teluro kiekio kiekis taip pat riboja galimybę keistis sandorių valdymu ar elektroninės prekybos ir išankstinių sandorių kūrimu. Dėl to šio smulkiojo metalo pirkėjai ir pardavėjai privalo derėtis dėl fizinių metalų grynųjų pinigų pirkimo.
Metalinių rinkų klasifikavimas
Dėl rinkos struktūrų skirtumų, kainų pripažinimo metodai, taip pat pagaminti kiekiai, metalo rinkos dažnai skirstomos į penkias grupes, kurių kiekviena turi atskirų savybių:
1. Pagrindiniai metalai: pasaulinė rinka netauriems metalams gali būti laikoma labiausiai išvystyta bet kurios metalų grupės. Tiesą sakant, išankstinės vario ir alavo tiekimo sutartys buvo grąžintos į XIX a. Dabar rinkos su prekybos centrais visame pasaulyje atsiskaitys už sandorius, lygius trilijonus dolerių kiekvienais metais.
Forward and option contracts, taip pat elektroninė prekyba, prisidėjo prie veiksmingesnės rinkos. Tai yra tas, kuris gali efektyviau nustatyti, kas pirkėjai ir pardavėjai nori mokėti už tam tikrą metalą.
Todėl standartinių netauriųjų metalų pasiūlymų ir pasiūlymų kainų skirtumas paprastai yra daug mažesnis nei kitų metalų kainos.
Pasirengimo metalo kainos, tokios kaip varinė viela ar milteliai, taip pat žaliavos, tokios kaip vario rūdos ir koncentratas, gali būti perkamos ir parduodamos pagal rinkos standartus nustatytas kainas.
2. Plienas ir geležies lydiniai : nors ir gerai žinomas, plieno rinka nėra tokia brandi, kaip ir netauriųjų metalų rinka. Tai visų pirma dėl to, kad plienas pagal savo prigimtį yra mažiau prekybinė prekė. Dėl daugybės tipų ir formų skirtumų, kuriuos reikalauja daugybė galutinių vartotojų, sudėtinga nustatyti rinkos standartą, pavyzdžiui, vario katodą, kuris yra standartizuotas.
Nepaisant to, 2008 m. LME pradėjo siūlyti sutartis, pagrįstas 9 skirtingomis plieno ruošinių rūšimis.
Tais pačiais metais "New York Mercantile Commodity Exchange" (COMEX) pradėjo prekiauti karšto valcavimo ritės ateities sandoriais, o "Shanghai Futures Exchange" pradėjo prekiauti Kinijos armatūros ir vielos ateities sandoriais 2009 metais.
Ferolydinių, tokių kaip ferromanganas ir ferosilicis, rinka yra mažiau subrendusi, o kainos dažnai nustatomos tiesiogiai tarp pirkėjų ir pardavėjų.
3. Mažieji metalai. Tarp pirkėjų ir pardavėjų yra beveik vien tik kainos, susijusios su nedideliais metalais, įskaitant elektroninius metalus, tokius kaip indiumas, galisas ir germanis , ir ugniai atsparius metalus, pvz., Volframą ir tantalą. Dėl mažo rinkos dalyvių skaičiaus ir besikeičiančių paraiškų daugeliui smulkių metalų sudėtinga kurti pažangesnes investicijų ir kainų nustatymo priemones.
Tačiau 2008 m. Prekiaujant LME buvo pradėtos tiek kobalto , tiek molibdeno metalo sutartys, todėl pirmieji smulkūs metalai turėjo pirmines rinkas. Teoriškai elektroninių ir grindų prekybos skaidrumas ir nustatytos atsargos teoriškai mažina kainų nepastovumą ir užtikrina tikslesnę kainų realizaciją.
4. "Platinum" grupės metalai (PGM) . Dėl labai riboto PGM rafinavimo ir tiekėjų skaičiaus šias metalas paprastai nustato pagrindinių gamintojų pardavimo biurai. Johnson Matthey, išskirtinis agentas platintojui Anglo Platinum (didžiausia pasaulyje platinos gamintoja), nustato didmenines kainas kiekvienam PGM du kartus per parą savo prekybos centruose JAV, Honkonge ir Londone.
Kai kurių metalų, pavyzdžiui, osmozės, kainų šiek tiek pasikeitė metų, daugiausia dėl riboto naudojimo, o platinos kainos , kurioms būdinga didelė tiek pramonės, tiek investuotojų paklausa, svyravo kasdien.
5. Brangieji metalai. Išskyrus platiną , paladį ir kitus PGM, kai mes kalbame apie brangiuosius metalus, aptariame auksą ir sidabrą . Jau tūkstančius metų abu metalai buvo naudojami kaip turtas, ir nenuostabu, kad abi yra gerai žinomos ir skaidrios.
"London Bullion Market Association" (LBMA) veikia nuo 1919 m. Ir yra labiausiai paplitusi aukso kaina, o aukso ateities sandoriai prekiaujama COMEX ir Euronext. Įvairios kitos finansų ir investicinės bendrovės siūlo išvestines finansines priemones, pasirinkimo sandorius, ateities sandorius ir biržoje prekiaujamas lėšas pagal aukso rinkos kainą.
Nors LBMA ir COMEX taip pat siūlo įvairias sidabringų sidabringų sandorių sutartis, metalo kainos paprastai laikomos labiau lakiosiomis nei aukso kainos. Taip yra dėl šiek tiek mažesnio likvidumo (mažiau pirkėjų ir pardavėjų) ir į pramoninės paklausos įtaką sidabrui, kuri per metus išaugo apie 90% sidabro paklausos.
Metalo rinkos kainos ir metalo gaminių kainos
Nors ekonomistas, analitikai ir žurnalistai dažniau labiau rūpinasi didelių kiekių pramoninių arba investiciniu laipsnio metalų makro rinkos kainomis, gamintojai ir galutiniai vartotojai reikalauja, kad kainos atitiktų tam tikrą metalo rūšį, formą ir kiekį.
Tai reiškia, kad nors ekonomistas gali studijuoti vario katodo Londono metalų biržos (LME) kainą, statybos bendrovės ir elektronikos gamintojai savo biudžetus grindžia varinių laidų ir vario miltelių kaina.
Be abejo, yra tiesioginė koreliacija tarp parduodamų pramoninių metalų kainų ir vartotojų metalo medžiagų kainų, tačiau abu niekada nėra vienodi (daugiausia kaip miltų kaina gali daryti įtaką, tačiau nenustato duonos kainos). Kuo toliau mažėja pridėtinės vertės srautas, tuo daugiau veiksnių (pvz., Darbo, energijos ir transporto išlaidos) pradedama daryti įtaką metalo produktų kainoms.