Kaip Arbitražas veikia ETF pasaulyje
ar • bi • trage (är b-träzh) n. - Vertybinių popierių pirkimas vienoje rinkoje, skirtas nedelsiant perparduoti kitoje rinkoje, siekiant pasinaudoti kainų neatitikimu.
ETF atveju egzistuoja arbitražo galimybės, tačiau, nebent jūs esate institucinis investuotojas, tikriausiai negalėsite pasinaudoti galimybe. Tačiau svarbu suprasti, kaip arbitražas padeda išlaikyti ETF kainas pagal jų koreliacinius indeksus ir fondo akcijas.
ETF turtas ir susiję indeksai yra EIF veiklos rodikliai ir turėtų būti vieningai perkelti. Jei ne, yra chaosas.
Pavyzdys
Paprasčiausiame pavyzdyje naudokime ETF, kurį sudaro keturios akcijos. Kiekvienas akcijų sandoris kainuoja 25 JAV dolerius, o faktiniai ETF sandoriai - 100 USD. ETF stebi indeksą, kurį sudaro tos pačios akcijos, tačiau indekse yra dvi akcijos. Todėl indeksas prekiauja 200 USD. Viskas yra subalansuotos ir iki šiol taip gerai.
Taigi, jei pagrindinės akcijos padidės, ETF ir indeksas turi būti tiesioginės koreliacijos. Ir atvirkščiai, jei akcijos sumažės. Bet kas atsitinka, kai akcijos eina greičiau nei ETF ir indeksas?
Tarkime, kad akcijos nukrenta po 5 dolerius, o dabar prekiaujama 20 USD. Todėl indeksas turėtų prekiauti 160 USD, o ETF turėtų prekiauti 80 USD, tiesa? Tačiau gali būti atvejų, kai ETF ar indekso atsilikimas ir galbūt gali būti prekiaujama 81 USD arba 161 USD.
Ne viskas juda vieningai. Uh Oh.
Arbitražo vaidmuo
Štai tada, kai arbitražai įsitraukia. Prieš pradėdami mirksėti, jie parduoda pernelyg didelį indeksą ir ETF ir perka pagrindines akcijas, siekdami užfiksuoti šį papildomą nerizikingą dolerį. Ilgainiui (ir gana greitai), arbitražo sandoriai stumia akcijas, indeksus ir ETF atgal į eilę, kad visos trys investicijos vėl būtų subalansuotos.
Ir arbitražo galimybė dingo (ir trumpalaikis)
Nors tai yra kraštutinis pavyzdys, statistiniai duomenys parodė, kad dauguma arbitražo situacijų yra arčiau penkių nei doleriai, o prekybos apimtis verta arbitražo laiko. Bet svarbiau, arbitražo sandoriai atlieka svarbų vaidmenį ETF pasaulyje. Jie tinkamai kainuoja jūsų investicijas ... bent jau pagal rinką.
Taigi, kaip veikia arbitražas, tačiau, kaip minėjau anksčiau, nebent jūs esate institucinis prekybininkas (ar tikrai jūsų žaidimas), dauguma šių retų atvejų bus pernelyg greitai išnaudoti. Ir jie yra pinigai už dolerį, todėl jums reikės tai padaryti dideliu mastu. Tačiau sąvoka yra svarbu suprasti.
Ateities žodis
Ir nors ETF gali būti patraukli, būtinai atlikite išsamų tyrimą, prieš tai atlikdami bet kokius sandorius. Patikrinkite ETF istoriją, suprasite riziką, pamatysite fondą ir pamatysite, kaip jis reaguoja į įvairias rinkos sąlygas. Taip pat pažiūrėkite, kas yra fonduose, nes daugelyje ETF gali būti išvestinių priemonių, tokių kaip ateities sandoriai ir galimybės. Jei turite kokių nors klausimų ar rūpesčių, būtinai pasikonsultuokite su finansų specialistu, pvz., Tarpininku ar patarėju.
Tačiau, kai esate patenkintas ETF, tai tik klausimas, kaip paskambinti brokeriui (nebent jūs prekiaute internetu).
Ir kai tik jūs padarysite savo pasirinkimą, tada sėkmės su visais savo sandoriais.