Kas yra "Futures Options"?
Galimybė yra teisė, o ne prievolė, pirkti ar parduoti ateities sandorį pagal nurodytą už tam tikrą laiką nustatytą buvimo kainą.
Pirkimo pasirinktys leidžia ilgai ar trumpa pozicija ir spekuliuoti, ar ateities sandorio kaina bus didesnė ar mažesnė. Yra du pagrindiniai variantų tipai - skambučiai ir išdėstymai.
- Skambučiai. Skambučio pasirinkimo pirkimas yra ilga pozicija, bet, kad pagrindinė ateities sandorių kaina padidės. Pavyzdžiui, jei tikimasi, kad kukurūzų ateities sandoris padidės, jie gali nusipirkti kukurūzų skambučio parinktį.
- Patalpina - pirkimo pasirinkimo sandorio pirkimas yra trumpoji pozicija, bet, kad pagrindinė ateities sandorių kaina sumažės. Pavyzdžiui, jei tikimės, kad sojos pupelių ateities sandoris bus mažesnis, jie gali pirkti sojų pupelių rinkimo galimybę.
- Premium - kaina, kurią pirkėjas moka, o pardavėjas gauna pasirinkimo sandorį, yra priemoka. Pasirinkimai yra kainų draudimas. Kuo mažesnė tikimybė, kad bus pasirinkta galimybė pereiti prie streiko kainos, tuo mažiau brangsta absoliučiai ir kuo didesnė galimybė pereiti prie streiko kainos, tuo brangesnės šios išvestinės priemonės.
- Sutartiniai mėnesiai (laikas) - visoms parinktoms pasibaigus, jie galioja tik tam tikrą laiką. Funkcijos yra tuščias turtas; jie nesibaigia amžinai. Pavyzdžiui, gruodžio mėn. Kukurūzų skambutis baigiasi lapkričio pabaigoje. Turint riboto laikotarpio turtą, dėmesys turi būti skiriamas pasirinkimo sandorių pozicijoms. Kuo ilgesnis pasirinkimo terminas, tuo brangesnis bus. Opciono priemokos terminas yra jo laiko vertė.
- Strike Price - tai kaina, už kurią galėtumėte pirkti ar parduoti esamą ateities sandorį. Strike kaina yra draudimo kaina. Tokiu būdu galvokite apie tai, kad skirtumas tarp dabartinės rinkos kainos ir streiko kainos yra panašus į atskaitymą iš kitų draudimo formų. Pavyzdžiui, gruodžio mėnesio 3,50 dolerių kukurūzų skambutis leidžia jums įsigyti gruodžio mėnesio ateities sandorį, kurio kaina yra 3,50 JAV dolerio, prieš pasibaigiant galiojimo laikotarpiui. Dauguma prekybininkų konvertuoja pasirinkimo sandorius į ateities sandorius; jie uždaro pasirinkimo poziciją prieš pasibaigiant galiojimo laikui.
Pasirinkimo pirkimo pavyzdys:
Jei tikimasi, kad aukso ateities sandorių kaina per ateinančius 3-6 mėnesius bus didesnė, jie greičiausiai įsigytų skambučio variantą.
- Įsigijimas: gruodžio 1 d
- 1 = nupirktų opcionų sutarčių skaičius (tai yra 1 aukso ateities sandorio sutartis 100 uncijų
- Gruodis = Opciono sutarties mėnuo
- 1400 $ = streiko kaina
- Auksas = pagrindinė ateities sandorio sutartis
- Skambinti = varianto tipas
- $ 15 = premija (1,500 USD yra kaina pirkti šią parinktį arba 100 aukso aukso x 15 $ = 1,500 USD)
Daugiau informacijos apie parinktis
- Galimybės yra kainų draudimas, ir jie yra šiek tiek lėšų, o jų vertės laikui bėgant mažėja.
- Pasirinkimo draudimo priemokos turi dvi vertes - vidinę vertę ir laiko vertę.
- Vidinė vertė yra pasirinkimo sandorio piniginė dalis.
- Laiko vertė yra opciono priemokos dalis, kuri nėra pinigai.
- Yra trys visų variantų klasifikacijos:
- In-the-money - pasirinktis, kuri turi esminę vertę
- Nepasirinkta pinigai - pasirinkimas be jokios esminės vertės
- Pinigai ir pasirinkimo sandoriai be vidinės vertės, kai pagrindinio turto kaina yra lygi pasirinkimo sandorio kainai.
- Pagrindinis pasirinkimo draudimo įmokų nustatymas yra "numanomas kintamumas".
- Numatomas nepastovumas yra rinkos suvokimas dėl pagrindinio turto būsimos dispersijos.
- Istorinis nepastovumas yra faktinis istorinis pagrindinio turto dispersija praeityje.
- Bet kokiomis prekybos sąlygomis pirkėjas sumoka priemoką, o pardavėjas gauna premiją.
Pasirinkimo galimybė yra lygiavertė draudimo pirkti, kurį įvertins turto kaina. Pardavimo pasirinkimo sandorio pirkimas yra lygiavertis draudimo pirkimui, kad turto kaina nusidėvi.
Galimybių pirkėjai yra draudimo pirkėjai.
Kai perkate pasirinktį, rizika apsiriboja priemoka, kurią mokate. Galimybė parduoti yra lygiavertė draudimo bendrovės veiklai. Kai parduodate pasirinkimą, viskas, ką galite uždirbti, yra priemoka, kurią iš pradžių gaudavote. Nuostolių potencialas neribojamas. Geriausias alternatyvaus apsidraudimo sandoris - tai dar vienas variantas tame pačiame turte, kai pasirinkimas veikia laikui bėgant.