Pardavimo pasirinkimas yra ateities sandorio išvestinė finansinė priemonė. Pardavimo pasirinkimo sandorio pirkimas suteikia pirkėjui teisę, bet ne įpareigojimą parduoti būsimąją vertybinių popierių sutartį pagal nustatytą paprastą kainą prieš pasibaigiant sutarties galiojimui.
Prekių rinkose supirkimo pasirinkimo sandoriai dažnai yra mažos rizikos būdas pritraukti trumpą poziciją rinkoje. Kai vienas nupirko pardavimo galimybę, rizika apsiriboja kaina, sumokėta už pardavimo pasirinkimo sandorį (priemoka), taip pat visi komisiniai ir mainų mokesčiai.
Faktų pirkimo ar pardavimo sandoris kelia neribotą nuostolį.
Dauguma prekybininkų nesinaudoja galimybėmis (arba konvertuojasi į trumpą ateities poziciją), o jie nusprendžia uždaryti pozicijos pasirinkimo poziciją, kol ji pasibaigs.
Taip pat galima parduoti (arba rašyti) įdėti variantus. Trumpesnė pasirinkimo sandorio pozicija suteikia galimybei pardavėjui neribotą riziką.
Ilgas pasirinkimo sandoris yra trumpoji pozicija.
Ilgo pardavimo galimybės pavyzdys
Lapkričio 7 d. Pirkimo sojos pupelių pirkimo pirkimas suteikia pirkėjui teisę parduoti lapkričio sojos pupelių ateities sandorį 7,00 USD bet kuriuo metu iki galimybės galiojimo pabaigos.
Jei pirkėjas sumoka 20 centų arba 1000 USD (.20 x 5000 bušelių) už pasirinkimo sandorį, kai pasirinkimo kaina pasieks 30 centų, rezultatas bus 10 centų arba 500 USD pelnas.
Įdėkite parinktis yra kainų draudimas
Funkcijos naudoja daug naudingų tikslų prekių rinkose. Pardavimo pasirinkimo sandorio pirkimas suteikia pirkėjui teisę, bet ne įpareigojimą parduoti nurodytą kiekį prekės už nurodytą kainą (preliminarųjį kainų) už tam tikrą laikotarpį (iki galiojimo pabaigos datos) už kainą (priemoką) .
Įkeitimo variantai yra draudimo sutartys, kurios atsiperka, kai prekės kaina mažėja, mažesnė už streiko kainą. Siūloma alternatyva žemiau strike kainos yra pinigai. Kai rinkos kaina yra lygi pasirinktai sandorio kainų pasirinkimo sandorio kainai, pasirinkimo sandoris yra atlygis už pinigus ir, kai jis yra didesnis, atidėjimas yra ne pinigų.
Parduodami pirkėjai gali apdrausti arba apsidrausti nuo mažesnių kainų. Pardavimo pasirinkimo sandorio pardavėjas veikia kaip draudimo bendrovė. Todėl rinkinio pirkėjas rizikuoja tik priemoka, sumokėta už pasirinkimą, o pardavėjas gali tik gauti naudos iš priemokos sumos, o kainos rizika visiškai nukrenta iki nulio. Pvz., 3000 kubinių palūkanų norma kakavos ateities sandoriams, kurių galiojimo laikas trims mėnesiams yra 50 dolerių už toną, galiojimo laikotarpiu turėtų tokią riziką:
- Jei kaina yra didesnė arba didesnė nei 3000, ši galimybė baigsis bevertės. Opciono pirkėjas neteks 50 dolerių, o pardavėjas gaus 50 dolerių.
- Tarp 3000 dolerių ir 2950 dolerių - pirkėjas susigrąžins skirtumą tarp 3000 JAV dolerio streiko kainos ir rinkos kainos, o pardavėjas sumoka šią sumą.
- Mažiau nei $ 2950 - pirkėjas gauna kiekvieną 1 USD mažesnę nei 2950 LTL, o pardavėjas sumoka šią sumą.
Nors šis pavyzdys aprašytas naudojant kakavos ateities sandorius, jis taikomas ir kitoms prekių rinkoms. Rinkos galimybės yra ateities sandorių išvestinės finansinės priemonės, o ateities sandoriai - fizinės prekės išvestinės finansinės priemonės. Yra daugiausia pagrindinių prekių mainų, susijusių su energija, tauriaisiais metalais, netauriaisiais metalais, grūdais, minkšta prekyba ir gyvūnų baltymų rinkomis.
Pasirinkimai yra vienintelės transporto priemonės, leidžiančios prekybininkams, spekuliantams ir investuotojams užsidirbti pinigų, kai rinka nejudėja.
Pagrindinis pasirinkimo sandorių pasirinkimas ir visos šio klausimo galimybės yra numanomas kintamumas. Numatomas nepastovumas yra dispersija, kurią rinkos konsensusas manys, kad egzistuoja per opciono sutarties galiojimo laikotarpį.