Kainų svertinis indeksas
Vertindamas indeksą, indekso prekybos kaina yra pagrįsta atskirų vertybinių popierių (atsargų), sudarančių indekso krepšelį (žinomas kaip komponentai), prekybos kainas.
Kitaip tariant, atsargos su didesnėmis kainomis turės didesnę įtaką indekso judėjimui nei atsargos su mažesnėmis kainomis, nes jų kaina "sveriama" didesnė. Pavyzdžiui, jei atsargos svyruoja nuo 100 dolerių iki 110 dolerių, indeksas bus perkeltas daugiau negu atsargos, kuri yra nuo 20 dolerių iki 30 dolerių, nors šis procentinis pokytis yra didesnis mažesnių kainų akcijoms, kurios buvo nuo 20 iki 30 dolerių, nes kaina yra didesnis
Vienas iš populiariausių kainų svyravimų yra Dow Jones Industrial Average (DIJA), kurį sudaro 30 skirtingų komponentų. Šiame indekse aukštesnės kainos atsargos perkelia indeksą daugiau, nei mažesnės prekybos kainos, palyginus su kainomis.
Vertės svoriniai indeksai
Vertės svorio indekso atveju atsiranda neįvykdytų akcijų suma.
Vertės svorio indeksui nustatant kiekvieno akcijų svorį, pagrindinė formulė (be pernelyg sudėtingos demonstraciniams tikslams) yra dauginti atsargų kainą pagal neapmokėtų akcijų sumą (kaina x akcijų negrąžinama).
Pavyzdžiui, jei AB "Stock ABC" turi 6 000 000 akcijų ir jo prekyba yra 15 USD, jos indekso svoris yra 90 000 000 JAV dolerių.
Bet jei akcijų XYZ prekiauja 30 USD, bet turi tik 1 000 000 akcijų, jo svoris yra 30 000 000 $.
Taigi, vertindama vertę, ABC turės didesnį poveikį indekso judėjimui, tačiau kainų svyravimuose jis turėtų mažiau vertės, nes jo kaina yra mažesnė. Kai kurie vertybiniu požiūriu įvertintų indeksų pavyzdžiai yra populiaria strateginių indeksų MSCI šeima.
Nesubalansuoti indeksai
Trečiasis svertinių indeksų svyravimas yra nesuderintas indeksas. Visos atsargos, neatsižvelgiant į jų dalį ar kainą, turi vienodą įtaką indekso kainai. Indekso kainų pokytis grindžiamas kiekvieno komponento grąžos procentine dalimi. Pavyzdžiui:
Pasakykite, kad yra trys atsargos neatsižvelgiant į indekso pavyzdį: ABC, XYX ir MNO. Nepaisant to, kiek akcijų turite iš kiekvienos akcijos ar faktinės prekybos kainos, pažvelkite į kainų judėjimo procentą. Taigi, jei ABC padidėja 50%, o XYZ - 10%, o MNO - 15%, indeksas padidėjo 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (indeksų atsargų skaičius).
Šis skaičiavimas remiasi aritmetiniu vidurkiu, tačiau kai kurie nesusiję indeksai naudoja ir geometrinį vidurkį. Tada formulė pasikeistų į (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. Paprastai geometrinė formulė generuoja šiek tiek mažesnį nei aritmetinės formulės procentą, tačiau vis tiek turėtų būti santykinai artimas.
Nors yra ir kitų rūšių svertinių indeksų - rinkos kapitalizacijos (kiekvienos akcijos indeksu pagrįsto indekso bazėje yra pagrįstos neapmokėtų akcijų rinkos verte), pajamų svertiniais indeksais, iš esmės svertiniais indeksais ir netgi flotaciniu būdu koreguotomis indeksai - mes sutelkėme dėmesį į tris šio straipsnio, nes jie paprastai naudojami daugiau ETF.
Yra daug argumentų, kokie svertinių indeksų tipai yra geresni (privalumai ir trūkumai ir pan.), Tačiau tai yra diskusija kitai dienai ir tai, ką galite ištirti, kad surastumėte, kas labiausiai tinka jūsų investavimo strategijai.