ETNs yra ETF variantai
Kas yra ETN?
ETN yra struktūrizuoti investiciniai produktai, kuriuos išleidžia pagrindinis bankas arba teikėjas, kaip aukštesnės skolos užrašus.
Tai skiriasi nuo ETF, kuris susideda iš faktinio saugumo arba kartais prekių ar valiutos išvestinių priemonių, tokių kaip būsimieji sandoriai, išankstiniai sandoriai ir pasirinkimo sandoriai .
Kai investuotojai perka ETN, jis įsigyja skolos produktą, panašų į obligaciją. Skolos sutarties sąlygas nustato ETN struktūra. Kai investuotojai perka ETF, jis įsigyja tokį turtą kaip akcijų ar indeksas. Kadangi ETN remia bankas, turintis aukštą kredito reitingą, jie yra gana saugūs produktai. Tačiau obligacijos nėra be kredito rizikos, tik žemesnio lygio.
ETN tipai
Šiandien yra keturi pagrindiniai ETN tipai. Pasak "Barclays", pirmaujančio ETN teikėjo, yra prekių, valiutos, besiformuojančios rinkos ir strategijos ETN. Prekės ETN apima tokias kategorijas kaip energija, aliejus ir metalai . Valiutos ETN yra euro, Didžiosios Britanijos svaras ir Japonijos jena. Naujos rinkos pastabos pavyzdys yra Indijos indeksas ETN ir yra ETN strategijos, susijusios su S & P 500 BuyWrite indekso vykdymu.
Kaip jie apmokestinami
Kaip ETF, ETN turi mokesčių lengvatą . Bet koks įrašo pirkimo ar pardavimo pelnas nėra realizuotas iki faktinio uždarymo sandorio, kuris yra tada, kai yra patirti kapitalo prieaugio mokesčiai . Tačiau biržos ETF atveju mokesčių lengvata nėra tokia įprasta, nes kapitalo prieaugio mokesčiai kyla, kai valdo biržos prekių ateities sandorius.
Prekių ETN atveju tai nėra problema.
Ar ETN turi stebėjimo klaidų?
Trumpas atsakymas yra ne. ETN laikomos išankstinio apmokėjimo sutartimis, todėl pašalinamos visos stebėjimo klaidos. Investuotojas, kuriam priklauso obligacija, yra pažadėjęs išleidusio banko pasirašytą sutartinę pelno normą. Naudodamiesi ETF, lėšos skirtos imituojant ir indeksuojant (nesistengdamas viršyti), tačiau tai ne visada eina pagal planą. Šis skirtumas vadinamas ETF stebėjimo klaida.
Rizika susijusi
ETN ir ETF abu turi tam tikrą riziką , tačiau rizika skiriasi. Didžiausia ETN rizika yra kredito rizika. Nors išleidžiantis bankas, kaip ir "Barclays", turi aukštą kredito reitingą iš "Standard & Poor's", tai nereiškia, kad jis yra klaidingas. Dideli bankai anksčiau nukrito. Taigi, jei kažkas atsitiks su išduodančiu banku, jūsų ETN gali numatyti nutylėjimą.
Kitas pavojus yra susijęs su likvidumu. Investicijų pasaulyje yra daug daugiau ETF nei ETN. Bent jau nuo dabar. Tai reiškia, kad prekyba ETN pozicijomis ir iš jų gali būti ne taip paprasta. Jei turite uždaryti arba atidaryti ETN, gali būti sunkumų, nes trūksta prekybos apimties.
Atsižvelgiant į jūsų portfelio ETN
Prieš atlikdami bet kokias investicijas , aš pabrėžiu, kad atlikite deramą patikrinimą ir kruopščiai analizuodami savo tyrimus.
Vienas iš būdų pradėti yra žiūrėti, kaip veikia ETN. Čia yra keletas ETN, kuriuos galite stebėti.
- GSC - GS Connect S & P GSCI Išplėstinis prekių grąžinimo strategijos indeksas ETN
- ERO - iPath EUR / USD valiutos keitimo kursas ETN
- AYT - "Barclays Global Emerging Market Strategy" (GEMS) Azija 8 Indeksas ETN
Ir norėdami pamatyti kiekvieną ETN veikloje, nežiūrėk daugiau nei šis ETN sąrašas
Ir atminkite, kad nors ETNs gali būti patraukli, jie turi savo riziką. Kaip ir visos investicijos, įsitikinkite, kad prieš kiekvieną sandorį kruopščiai ištirkite kiekvieną užrašą. Pažiūrėkite, kaip jie reaguoja į įvairias rinkos sąlygas. Suprasti, kas yra kiekvienoje pastaboje, ypač sverto ir atvirkštiniai ETN, kuriuose paprastai yra išvestinių.
Jei turite klausimų ar rūpesčių dėl bet kurių šiame sąraše esančių ETN, būtinai kreipkitės į finansų specialistą, pvz., Tarpininką arba savo finansų patarėją ar planuotoją.
Tačiau, kai atliksite visą deramą patikrinimą, tada stenkitės su visais savo sandoriais šiose pastabose ar kituose.