Persiuntimo sutartys, ateities sandoriai, apsikeitimo sandoriai ir pasirinktys
Dažniausiai prekių fondai , sverto ETF ir atvirkštiniai biržoje prekiaujami fondai naudoja išvestines finansines priemones, siekdami stebėti jų standartus, o ne atsargas.
Tačiau daugelio fondų atveju tai taip pat gali būti atsargų ir išvestinių finansinių priemonių derinys.
Dažniausiai pasitaikantys išvestiniai finansiniai instrumentai, kuriais prekiaujama biržoje, yra ateities sandoriai, ypač biržos prekių ETF. Tačiau yra lėšų, naudojančių į priekį, apsikeitimo sandorius ir parinktis (skambučiai ir siuntimas). Taigi, kaip aš visuomet skelbiau, svarbu ne tik žinoti, kaip veikia jūsų fondas, bet ir kas yra jūsų ETF . Kadangi išvestinių finansinių priemonių yra daugybė ETF, norėjau apibūdinti įvairius jūsų fondo tipus.
Persiųsti sutarties išvestines finansines priemones
Išankstinė sutartis yra pirkėjo ir pardavėjo susitarimas prekiauti tam tikru turtu vėliau, kurį nustatė sandorio dalyviai. Susitarime bus nurodytos faktinio turto sąlygos, vertė arba kaina ir pristatymo data.
Skirtingai nuo kitų išvestinių finansinių priemonių (ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai), išankstiniai sandoriai biržoje viešai nesikeičia. Tai yra privačios sutartys tarp prekybininkų, investicinių bankų, juridinių asmenų ir kt.
Nuo to laiko, kai prekiaujama privačiais sandoriais, jie paprastai yra nereguliuojami.
Ateities sutarčių išvestinės finansinės priemonės
Fjūčerio sutartis labai panaši į išankstinę sutartį, tačiau yra keletas pagrindinių skirtumų. Skirtingai nuo sandorių, kuriais prekiaujama privačiais sandoriais, ateities sandoriai viešai prekiaujama biržose ir dėl šios priežasties juos labai reguliuoja SEC (Vertybinių popierių biržos komisija).
Be to, dėl to, kad jie yra reguliuojami, nėra įsipareigojimų neįvykdymo rizikos, tačiau visada yra įsipareigojimų neįvykdymo rizikos, susijusios su privačia sutartimi, pvz., Į priekį.
Be to, ateities sandoriai yra skirti daugiau likvidumo. Kadangi jie yra viešai prekiaujama biržoje, jūs turite galimybę prekiauti ateityje ir ateityje. Tačiau pirmyn yra labiau individuali sutartis, kuri paprastai yra skirta laikyti iki jo galiojimo pabaigos.
Apsikeitimo sutarčių išvestinės finansinės priemonės
Apsikeitimo sandorį galima apibūdinti kaip tiesioginių sutarčių seriją. Tai pirkėjo ir pardavėjo sutartis įvesti keletą pinigų srautų mainų, kurie turi būti įvykdyti ateityje nustatytomis datomis. Paprastai šių pinigų srautų vertė nustatoma pagal dinaminę metriką, pvz., Palūkanų normą. Tačiau vienoje sandorio pusėje taip pat gali būti nustatytas pinigų srautų susitarimas.
Pagrindinis skirtumas yra tas, kad pirmyn yra vienkartinė pristatoma sutartis, tačiau apsikeitimo sandoris sudarytas iš kelių iš anksto nustatytų sandorių.
Pasirinkimo sandorio išvestinės finansinės priemonės
Yra dviejų tipų parinktys - skambučiai ir išdėstymai. Skambučio pasirinkimas - tai teisė įsigyti tam tikrą vertę prieš tam tikrą kainą arba pasibaigus jos galiojimo laikui. Taigi, jei turite 25 d. Skambučio dėl XYZ atsargų, galite nusipirkti XYZ atsargas lapkričio mėnesio pabaigoje arba iki lapkričio mėnesio pabaigos (galutinis terminas yra penktadienis iki mėnesio trečios dienos), o pokalbio pardavėjas - 25 USD.
Jei akcijų kaina yra 50 USD, tai norėtumėte tai padaryti. Jei akcijų kaina yra 10 dolerių, tai neturėtumėte.
"Put" parinktis yra priešinga skambučio parinkčiai. Tokiu atveju savininko savininkas turi teisę parduoti akcijas už 25 USD. Jei akcijos prekiauja 10 doleriu, tai yra neprotinga priemonė. Paleiskite ir parduokite atsargas 25 USD. Jei akcijos prekiauja 50 USD, tuomet nenorėtum parduoti akcijų už 25 USD, taigi, jūsų prekyba baigiasi beverčiais.
ETF ar kitais būdais yra daugiau niuansų ir išvestinių finansinių priemonių pasekmių, bet bent jau turėtumėte suprasti pagrindus, jei kuri nors iš šių metodologijų yra jūsų lėšomis. Ir aš parašysiu atitinkamą turinį, kuriame bus daugiau detalių kiekvienam išvestinės priemonės tipui. Aš susiesiu su kiekvienu straipsniu, kuris bus baigtas. Tuo tarpu įsitikinkite, kad žinote, ar jūsų emitente yra kokių nors išvestinių finansinių priemonių ir kaip jie veikia.
+ Markas Kennedis