Kaip ateities ir ETF veikia kartu
Taigi, jei ketinate investuoti į ETF, turite žinoti, kas iš tikrųjų yra ETF .
Ir atsižvelgiant į tai, išmoksime vieną iš šių komponentų ... ateities.
Kas yra ateities sandoriai?
Būsima sutartis yra pirkimo ir pardavėjo susitarimas, pagrįstas pagrindiniu turtu . Pardavėjas sutinka perleisti turtą pirkėjui ateityje, tačiau turto kaina nustatoma faktinio susitarimo dieną.
Pavyzdys: šiuo metu yra spalio mėn., O jūs norėtumėte įsigyti naftos ateitį už 95 dolerius. Pardavėjas perveda $ 95, o lapkričio mėnesio galiojimo pabaigoje jis techniškai privalo sumokėti aliejaus barelį. Ar jūs iš tikrųjų gausite aliejaus barelį? Tikriausiai ne, bet bus kompensacija, pagrįsta naftos kaina tą pačią dieną.
Kaip veikia ateities sandoriai?
Pavyzdžiui, tarkime, kad esate ateities sandorio (pirkėjo) savininkas. Turite keletą parinkčių su savo ilgąja pozicija
- 1. Galite parduoti savo ateities sandorį pardavėjui (ar kitam prekybininkui) iki galiojimo pabaigos. Galbūt norėsite tai padaryti, jei naftos kaina pakils ir norite užsidirbti pelną. Arba, jei jis pasidaro per mažas ir jūs norite išeiti iš pozicijos dėl minimalaus nuostolio
- 2. Galite palaukti iki galiojimo pabaigos ir naudotis savo teise gauti naftą už 95 USD. Daugeliu atvejų jūs gausite pelną arba prarasite savo sąskaitą. Taigi, jei ateitis kainuoja 195 JAV dolerių, jūs grąžinsite savo 95 dol. Ir dar 100 dolerių pelnui (filtravimo mokesčiai ir kitos išlaidos). Arba jūs galite gauti mažiau, jei kaina yra mažesnė nei pradinė prekyba
- 3. Galite perkelti sutartį į kitą mėnesį. Galite "prekiauti" savo dabartinėje lapkričio mėnesio sutartyje dėl naujos sutarties gruodžio mėnesį ar kitą mėnesį. Tai gali būti padaryta su originaliu pardavėju ar kitu prekybininku
- 4. Techniškai galite paklausti savo aliejaus, bet, kaip jūs galite spėti, tai niekada neįvyksta. Per daug veiksnių, pvz., Krovinių ir nepatogumų
Kas stebi prekes?
Skirtingai nuo išankstinių sandorių, ateities sandoriai yra griežtai reglamentuojami. Yra ateities sandorių taisyklės ir Prekių ateities sandorių komisija. Be to, yra susijęs tarpuskaitos namai. Jie veikia kaip bankas ir stebi jūsų sąskaitą, jūsų sandorius, pelną ir nuostolius, maržas ir jūsų mokesčius. Jie taip pat tvarko logistiką, skirtą perdangoms ir galiojimo laikotarpiui.
Kur veikia ateities sandoriai?
Ateities sandoriai ateities sandorių biržose, kaip ir akcijų prekyba vertybinių popierių biržose. Daugiau populiarių ateities sandorių JAV yra Čikagoje ir Niujorke - Čikagos prekybos taryba, Čikagos prekių birža ir Niujorko prekių birža.
Visame pasaulyje taip pat yra ateities sandorių, tokių kaip "Eurex" (Europa), "London International Financial Futures and Options Exchange" ir "Tokyo Commodity Exchange".
Kokie yra įvairūs ateities sandoriai?
Ateities sandoriai sudaromi dėl įvairių rūšių turto.
Yra ateities sandoriai ...
- Prekės - aliejus, auksas, apelsinų sultys (atsiminkite Prekybos vietas?)
- Valiutos - euras, JAV doleris, britų svaras, jena
- Obligacijos - palūkanų normos vaidina trumpalaikes ir ilgalaikes pozicijas
- Akcijų indeksai - tiek JAV, tiek tarptautiniai
Kokia rizika yra susijusi su prekybinėmis ateities sandoriais?
Kaip ir bet kuri kita investicija, yra rizika. Kainos svyruoja taip, kaip ir jūsų turto vertė, taigi, prieš pradedant prekybą, ateities sandorius ar kitais būdais, svarbu pasikonsultuoti su ekspertu, pavyzdžiui, finansų patarėju ar valdomu ateities sandorių brokeriu.
Tačiau vienas konkretus ateities sandorių klausimas yra jų tikslumas. Tai buvo karštos diskusijos, ypač susijusios su biržos prekių ateities sandoriais. Ateities sandoriai yra skirti tiksliai stebėti bazinio turto kainą, tačiau kadangi šie išvestiniai finansiniai instrumentai turi laiko vertę dėl būsimo galiojimo pabaigos, palūkanų normos yra veiksnys.
Be to, kainų svyravimams vaidina svarbų vaidmenį ir suvokiama vertė.
Kaip jau minėjome, kainos kinta, palūkanų normos kinta, o prekybininkai turi skirtingas nuomones. Visa tai gali sukelti būsimųjų sutarčių neteisingą sąsają su pagrindiniu turtu. Tai yra tai, kas žinoma bendrojoje kalboje kaip stebėjimo klaida ir yra dviejų tipų klaidos ...
- "Contango" - kai ateities sandorių kaina faktiškai viršija neatidėliotiną kainą
- Grįžimas atgal - kai ateities sandorių kaina yra mažesnė už neatidėliotiną kainą
Fondo sutarties tikslas yra sekti susijusį turtą, tačiau dėl pirmiau minėtų veiksnių šios klaidos kartais būna. Taip pat ETF gali sukelti stebėjimo klaidą, jei fondas naudoja ateities sandorius, kad pasiektų savo tikslą.
Kaip ir kodėl ateities ETF naudojami ateities sandoriai?
Skirtingai nuo indekso ar kito turto, ETF yra iš anksto supakuotas mini portfelis, skirtas indeksui sekti be kovos su krepšelio kaina arba įgyti poziciją su prekėmis, nesudaręs galvijų ūkio ant priekinės vejos. Tačiau kadangi šios lėšos yra iš anksto supakuojamos, nėra aktyvios valdymo (atsiprašome už aktyviai valdomus ETF ).
Taigi norint tam tikro turto stebėjimo lankstumo, ETF gali naudoti ateities sandorius, kurie pasikeičia, kai atsirado galimybė. Tai padeda fondui laikytis esamų rinkos sąlygų ir taip išlaikyti tikslumą. Tačiau, kaip minėta pirmiau, ateities sandoriai nėra tobulas, o kartais tai gali sukelti klaidų paieškos sistemoje ETF.
Bet visa tai, ateities sandoriai padeda sukurti ETF patrauklias investicijas. Jie suteikia investuotojams galimybę susipažinti su tam tikromis rinkomis ar turtu, be rūpesčių dėl apyvartos, galiojimo pabaigos, daugkartinių mokesčių, krepšelio kainų ir daugelio kitų su prekyba susijusių veiksnių. Be abejo, daugelis fondų naudoja ateities sandorius, kad ETF galėtų pasiekti savo tikslą.
Taigi dabar jūs žinote, kodėl ateities sandoriai kartais yra įmontuoti į ETF, todėl nesijaudinkite, kai "ieškote po gaubtu" ir pamatysite variklio ateities, bet žinokite, kodėl jie yra, kaip jie veikia, ir jų apribojimus. .