Kaip apsaugoti savo portfelį nuo galimo sumažėjimo
Potencialūs vairuotojai už lėto nusileidimo
Daugelis ekonomistų mano, kad Kinijos ekonomika pradės sulėtėti, nes jos gyventojų amžius ir atlyginimai pakils iki visuotinių standartų. Anksčiau ši šalis pasinaudojo stipriu darbingo amžiaus gyventojų skaičiaus didėjimu ir palyginti nedideliais darbo užmokesčiais, skatinančiais savo gamybos sektorių. Problema ta, kad šie pokyčiai įvyko savo paslaugų sektoriaus sąskaita, o gamyba reikalauja vis mažiau ir mažiau darbo laiko, nes technologijos pakeitė darbo vietas.
Galų gale daugelis ekonomistų mano, kad šalis, kaip pagrindinė BVP varomoji jėga, turės pereiti nuo gamybos prie paslaugų kaip ir kitos išsivysčiusios šalys, kaip antai Jungtinės Valstijos ir Europos šalys. Sumažėjęs subalansuotas augimas, mažesnis nei aštuoni procentai, galėtų padidinti užimtumą, darbo užmokestį ir asmeninį vartojimą greičiau nei nesubalansuotas augimas didesnis nei aštuoni procentai. 2015 m. Ir 2016 m. Vyriausybė aiškiai pasisakė už šį perėjimą prie paslaugų.
Pasekmės pasaulinei ekonomikai
Ekonomikos sulėtėjimas Kinijoje turėtų įtakos skirtingiems pasaulio regionams, atsižvelgiant į jų poveikį. Šalyse, kurios priklauso nuo prekių eksporto, pavyzdžiui, Australijoje , Brazilijoje , Kanadoje ir Indonezijoje , sulėtėjimas gali neigiamai paveikti jų BVP augimą, kai paklausa sulėtėja.
Vis dėlto neišvengiamas žaliavų kainų kritimas gali būti naudingas kitoms šalims, vartojančioms prekes, tokias kaip Jungtinės Valstijos ir visos Europos šalys.
Bet kuriuo atveju dėl sulėtėjimo pasaulio ekonomikai reikės šiek tiek pakoreguoti. TVF nuomone, šalis, kaip teigia TVF, per pastaruosius kelerius metus buvo vienintelis didžiausias pasaulio ekonomikos augimo indėlis, vidutiniškai per metus jis siekė 31 proc. 2010 m. Ir 2013 m. Šie skaičiai yra gerokai didesni už devynių dešimtmečių devynių dešimtųjų indėlį, tačiau kai kurie ekonomistai teigia, kad JAV ir Europa galėtų gerokai atsilikti, nes pasaulinė ekonomika atsigavo po 2008 m. finansų krizės.
Pozicionavimo portfeliai sulėtėjimui
Tarptautiniai investuotojai gali susitvarkyti su kai kuriomis Kinijos ekonomikos sulėtėjimo priežastimis, imdamiesi paprastų priemonių, kurių tikslas - pakartotinai subalansuoti savo portfelį, kad būtų atsižvelgta į šiuos pokyčius.
Kai kurie galimi veiksmai:
- Sumažinti prekes . Didžiausias Kinijos ekonomikos sulėtėjimo poveikis būtų sumažėjęs vartojimo prekių kiekis ir dėl to mažesnės žaliavų kainos ilgalaikėje perspektyvoje. Tačiau verta paminėti, kad biržos prekių ateities sandoriai grindžiami lūkesčiais, o ne tikėjimu, taigi šių nuosmukių laikas priklausys nuo suvokimo. Taip pat gali būti, kad kitos šalys patirs silpnąsias vietas, ypač Pietryčių Azijoje.
- Padidinti diversifikaciją . Investuotojai gali sušvelninti bet kokios šalies mažėjimo padarinius, užtikrinant, kad jų portfelis yra tinkamai diversifikuotas visose pasaulio šalyse, įskaitant išsivysčiusias šalis, tokias kaip JAV ir tokius regionus kaip Europa, taip pat kitose kylančiose rinkose, kurios gali būti perimtos gamybos veikla.
- Gyvatvorės su Kinijos ETF . Investuotojai gali pirkti ilgalaikes pasirinkimo sandorius Kinijos ETF arba trumpalaikes Kinijos atsargas, siekdamos apsaugoti savo portfelius , gauti pelno iš jų sumažėjimo ir kompensuoti bet kokias ilgas Kinijos pozicijas savo portfelyje. Neigiama pusiausvyra yra tai, kad šioms aktyvioms strategijoms reikalingas tam tikras rinkos laiko nustatymas, kurį gali būti sunku atsikratyti, todėl tai yra paskutinis šių variantų patrauklumas.
Investuotojai taip pat turėtų žinoti, kad Kinijoje gali smarkiai mažėti.
Kaip ir kitos ekonomikos šalys, Kinija gali patirti bumu mažinimo ciklo, kuris galėtų pakenkti jo nuosavybės ir obligacijų rinkoms. 2016 m. Ir 2017 m. Nekilnojamojo turto rinka tapo didžiausia problema, tačiau kiti turto burbulai gali tapti tokie pat dideli, jei ekonomikos perkaitimas ir reguliuotojai negali augti. Tai yra svarbios tendencijos, kuriomis investuotojai laikui bėgant turėtų atidžiai stebėti.