Žvilgsnis į tai, kodėl tarptautiniai investuotojai turėtų koreguoti lūkesčius
Šiame straipsnyje mes apžvelgtume, ar investuotojai, planuodami savo ateitį, vis dar gali remtis paprastai 7-8 proc. Metine grąža.
Mažesnių grąžinimo potencialas
"McKinsey" ir kompanijos " Mažėjančios" grąžos: kodėl investuotojai gali sumažinti savo lūkesčius, teigia, kad pastarųjų 30 metų pajėgos, kurios lėmė išskirtines investicijas, grįžta silpnėja ir net atvirkščiai. Infliacija ir palūkanų normos smarkiai smuko; pasaulinis ekonomikos augimas buvo stiprus; palankios demografinės tendencijos; ir technologijos labai padidino produktyvumą pažengusios ekonomikos šalyse.
Atsižvelgiant į augimo sulėtėjimą ir palūkanų normas, kurios yra chroniškai mažos, ataskaitoje teigiama, kad JAV nuosavybės grąža gali nukristi iki 4%; JAV vyriausybės obligacijų pajamingumas galėtų siekti nulį; Europos akcijos galėtų siekti tik 4,5%; o Europos vyriausybės obligacijų pajamingumas galėtų būti lygus nuliui - kaip jau yra kai kuriuose regionuose.
Pagal augimo ir atkūrimo scenarijų, ataskaitoje teigiama, kad grąža gali būti nedaug didesnė, bet vis tiek gerokai mažesnė nei 20 metų vidurkis.
Šios mažesnės pajamos gali turėti didelės įtakos atskiriems ir instituciniams investuotojams visame pasaulyje. Pavyzdžiui, ataskaitoje nurodoma, kad vidutinės metinės grąžos 2 proc. Skirtumas per ilgą laikotarpį reikštų, kad šiandieniame 30 metų amžiaus darbuotojams turėtų tekti dirbti septynerius metus ilgiau (arba beveik dvigubai daugiau santaupų), kad jie galėtų gyventi ir išeiti į pensiją .
Valstybės pensijų fondai taip pat turėtų pakoreguoti savo lūkesčius arba sumažinti išmokas.
Katalizatoriai didesniam grąžinimui
"McKinsey & Company" ataskaitoje nurodomi kai kurie svarbūs rizikos veiksniai, dėl kurių per ateinančius metus gali sumažėti pajamos, tačiau yra ir kitų analitikų, kurie mano, kad ateitis gali būti daug ryškesnė, nes sparčiai augančios rinkos auga ir naujos technologijos vystosi. Nors šios nuomonės dažnai remiasi būsimais lūkesčiais, palyginti su ankstesniais rezultatais, technologijos poveikis 2000 m. Buvo neginčijamas.
Technologinis sutrikimas, kuris viršija tai, ko šiandien numato kiekvienas, gali pagreitinti bendrojo vidaus produkto (toliau - BVP) augimą ateityje. Pvz., Mašinų mokymosi ir dirbtinio intelekto evoliucija ir taikymas daugybėje pramonės šakų galėtų padėti darbuotojams pažangios ekonomikos šalyse padaryti žymiai našesnę. Analizės grupės nuomone , dirbtinis intelektas per ateinančius 10 metų gali turėti 5,89 trilijono JAV dolerių vertės poveikį pasaulio ekonomikai.
Daugelis besivystančių ir pasienio rinkų ateina ir ateityje, jei jos modernizuos ir brandins. Nors Kinija per pastaruosius kelis dešimtmečius buvo aiškus augimo skatintojas, palanki demografinė padėtis Indijoje ir Pakistane galėtų paskatinti tolesnį augimą ir inovacijas už išsivysčiusio pasaulio ribų.
Pagal EY, besivystančioms rinkoms iki 2020 m. Galėtų būti skiriama 50% viso pasaulio BVP ir 55% pagrindinio kapitalo investicijų.
Portfelio užtikrinimas ateičiai
Tarptautiniai investuotojai atsižvelgia į abu šiuos požiūrius, kurdami ir palaikydami savo portfelius ateičiai.
Pirmasis išpirkimo būdas yra tas, kad mažesnė grąža gali būti siejama su ankstesniais rezultatais, o tai reiškia, kad investuotojai tikrai turėtų atitinkamai pritaikyti savo lūkesčius. Tai galbūt reikštų planuoti anksčiau investuoti daugiau kapitalo, kad vėliau gautų tą pačią naudą arba paskatintų išėjimą į pensiją, kad rinkoje būtų galima daugiau metų. Nors judėjimas gali būti skausmingas per trumpą laiką, verta pastangų gali būti naudinga tuo, kad turi pakankamai galimybių išeiti į pensiją.
Antrasis pasirinkimas yra tai, kad investuotojams gali prireikti geresnių augimo galimybių nei tradicinių rinkų ir turto klasių.
Pavyzdžiui, tarptautiniai investuotojai ateinančiais metais gali padidinti savo besivystančių rinkų poveikį, nes jie tampa mažiau rizikingi ir teikia įtikinamą pelną, palyginti su išsivysčiusiomis rinkomis. Taip pat gali reikėti sumažinti obligacijų poveikį ir potencialiai padidinti technologijų sektoriaus poveikį .
Esmė
Pasak "McKinsey & Company" ataskaitos, kai kurie investuotojai planuoja išeiti į pensiją, planuodami metines pajamas 7-8%, tačiau tokios rūšies grąža gali būti mažiau tikėtina per ateinančius dešimtmečius. Nors nauji technologiniai laimėjimai galėtų pakeisti šias prognozes, investuotojai turėtų planuoti blogiausius ir tikėtis geriausių rezultatų, kad galėtų tinkamai valdyti savo finansus ir užtikrinti laiku ir gerai finansuojamą išėjimą į pensiją.