15/50 atsargų taisyklė padeda investuotojams pasiekti rizikos ir apdovanojimo pusiausvyrą
Koks geriausias būdas vidutiniam investuotojui išlaikyti pusiausvyrą tarp rizikos ir galimo atlygio?
Daugelį metų finansų patarėjai atsakė: "Turite savo amžių obligacijose".
"Own Your Age in Bonds" (OYAIB) teigia, kad jūsų portfelio obligacijų procentinė dalis turėtų atitikti jūsų amžių. Jei jums yra 25, tik 25 procentai savo pinigų turėtų būti obligacijų. Jei esate 60 metų, tada 60 procentų savo turto turėtų būti obligacijos. OYAIB remiasi tuo, kad artėjant pasitraukimui į pensiją mes norime pakeisti augimo potencialą ir atsargų riziką santykiniu nuspėjamumu kokybės obligacijų.
Atsižvelgiant į investavimo srities pokyčius, manau, kad atėjo laikas naujoms gairėms pakeisti OYAIB.
OYAIB šiandien tapo mažiau naudingas, kai žymiai pasikeičia obligacijų rinka. Kai palūkanų normos sumažės, obligacijos padidės. Šiandien, praėjus trims dešimtmečiams žemyn vykstančio judėjimo, palūkanų normos pradėjo judėti lėtai aukščiau, nei visų laikų. Palūkanų normų tendencijos yra labai sunkiai nuspėjamos, tačiau mes galime būti 20 ar 30 metų lėtai didėjančių normų. Tai reiškia, kad 8 proc. Metinė grąža, kad obligacijos vidutiniškai nuo 1976 m. Būtų mažai tikėtina.
Ir apsvarstykite šiuolaikinius ilgus gyvenimo laikotarpius. Šiandien nenuostabu, kad kažkas bus išėjęs į pensiją 25 ar 30 metų. Mokant už tuos metus greičiausiai prireiks daugiau rizikuoti išeinant į pensiją nei tavo tėvai. Tai reiškia, kad turėsite daugiau atsargų, kurios suteikia augimo potencialą ir didesnį nepastovumą.
Jei turite bent vidutinio tolerancijos riziką, pamirškite OYAIB ir įdiekite tai, ką vadinu 15/50 atsargų taisyklėmis.
Jei manote, kad Žemėje yra daugiau nei 15 metų, jūsų portfelis turėtų sudaryti bent 50 proc. Akcijų, o likusios obligacijų ir grynųjų pinigų likutis. Šis metodas padeda išlaikyti pusiausvyrą tarp rizikos ir atlygio.
Tai tikrai nėra nauja idėja. 50/50 portfelio idėja buvo maždaug dešimtmečius.
"The Vanguard" įkūrėjas Johnas Bogle gavo "Columbia Business School" profesoriaus Benjaminą Grahamą, kuris buvo Warreno Buffeto mentorius.
Jūsų 15/50 portfelio atsargos gali būti dividendų mokėtojai (mano pageidavimai) arba augimo atsargos. Atidžiai stebėkite savo paskirstymą ir paskirstykite, jei reikia, kad atsargos nepasklistų po 50 procentų. Kaip paaiškino Benjamin Graham: "Kai pokyčiai rinkos lygiu padidino bendrojo akcijų komponentą, tarkim, 55 proc. Balansas būtų atkurtas parduodant vieną vienuoliktą akcijų portfelį ir pervesdamas į obligacijas. Priešingai, paprastųjų akcijų dalies sumažėjimas iki 45 proc. Reikalauja panaudoti vieną vienuoliktą obligacijų fondo, norint įsigyti papildomų akcijų ".
15/50 vertybinių popierių taisyklių portfelis reikalauja didesnės rizikos tolerancijos negu tas, kuris grindžiamas OYAIB, ypač jei jūs esate savo 70-aisiais. Tačiau dėl nurodytų priežasčių aš manau, kad tai filosofija, kuri dabar ir per ateinančius metus užtikrina geriausią rizikos ir atlygio pusiausvyrą.