Rasti geriausius jūsų pinigus su šiuo išskaidymu
Patikėkite tai ar ne, yra abejonių dėl abiejų apkrovos fondų ir debesų be turimos lėšos pusių. Tiems iš jūsų, kurie nėra 100 proc. Skaidrūs kroviniai, jie yra mokesčiai, mokami už investicinio fondo pirkimą ar pardavimą.
Kroviniai, mokami įsigyjant fondo akcijas, yra vadinami "iš pirmo žvilgsnio", o "investicinio fondo" pardavimo mokesčiai yra vadinami "atgaline" apkrova arba sąlyginiu atidėto pardavimo mokesčiu (CDSC). Fondai, įkraunantys įkrovą, paprastai vadinami "krovos fondais", o lėšos, kurių neapmokestinamos apkrovos, vadinamos "nekraunamos lėšos".
Iš pradžių galite manyti, kad lėšos, kurioms netaikomos lėšos, yra geriausias būdas investuotojams, bet tai ne visada. Pirkimo pakrautų lėšų priežastis yra tokia pati, kaip ir priežastis, dėl kurios iškraunamos lėšos - mokėti konsultantą ar brokerią, kuris atliko fondo tyrimą, pateikė rekomendaciją, pardavė jums fondą, o paskui pardavė prekes.
Todėl geriausia priežastis pirkti lėšas yra tai, kad naudojate komisinį konsultantą, kuris parodo jums naudingą patarimą. Nors yra galimybė nusipirkti lėšas be formalių klientų-brokerių santykių, nėra priežasčių, ypač jei yra daug aukštos kokybės nepaskirstytų lėšų.
Apatinė eilutė: Apskritai, bet kuris investuotojas, kuris atlieka savo tyrimus, priima savo investavimo sprendimus ir atlieka savų pirkimų ar investicinių fondų akcijų pardavimo, neturėtų pirkti lėšų .
Aktyviai valdomi ir pasyviai valdomi (indeksuoti) fondai
Ką žmonės reiškia, kai jie sako "aktyvūs" ar "pasyvūs", palyginti su investavimo strategijomis?
Ar aktyviai valdomi investiciniai fondai geriau nei pasyviai valdomi fondai?
Aktyvi investavimo strategija yra tokia, kuri turi aiškų ar netiesioginį tikslą - "užmušti rinką". Paprastai žodis aktyvus reiškia, kad investuotojas stengsis pasirinkti investicinius vertybinius popierius, kurie gali viršyti plačią rinkos indeksą, pavyzdžiui, S & P 500.
Aktyviai valdomų investicinių fondų portfelio valdytojai dažnai turi tą patį tikslą, kuris viršija tikslinį standartą. Idealiu atveju, investuotojai, perkantys šias lėšas, turės tą patį tikslą, kad gautų didesnę nei vidutinę grąžą.
Aktyviai valdomų lėšų privalumai yra pagrįsti prielaida, kad portfelio valdytojas gali aktyviai rinktis vertybinius popierius, kurie viršys tikslinį standartą. Kadangi nėra reikalavimo laikyti tuos pačius vertybinius popierius kaip etalonų indeksą, daroma prielaida, kad portfelio valdytojas nusipirks ar laikys vertybinius popierius, kurie gali viršyti indeksą ir išvengti arba parduoti tuos, kurių tikimasi nepakankamai sėkmingai.
Pasyviąją investavimo strategiją gali apibūdinti idėja, kad "jei negalite permušti", prisijungti prie jų. " Aktyvios investicijos skiriasi nuo pasyvių investicijų, kurios dažnai naudoja " i- ndex" fondus ir ETF, kad atitiktų indekso efektyvumą, o ne įveiktų.
Laikui bėgant, pasyvi strategija dažnai pranoksta aktyvią strategiją.
Tai daugiausia sąlygoja tai, kad aktyviems investuoti reikia daugiau laiko, finansinių išteklių ir rinkos rizikos. Dėl to išlaidos dažniausiai yra laiko grąžos perkėlimas, o papildoma rizika padidina šansą prarasti tikslinį etaloną. Todėl dėl to, kad nesistengė įveikti rinkos, investuotojas gali sumažinti riziką, kad jis bus prarastas dėl blogo sprendimo ar blogo laiko.
Dėl šio pasyvaus pobūdžio indekso fonduose yra nedidelis išlaidų koeficientas ir valdytojo rizika (prastos veiklos rezultatas dėl įvairių fondo valdytojo klaidų) pašalinamas. Todėl pirmasis pasyviai valdomų lėšų pranašumas yra tai, kad investuotojai yra tikri, kad jie niekada nepasieks rinkos.
Jei nuspręsite pereiti pasyviai valdomam maršrutui, galite pasirinkti naudoti indeksuojančius investicinius fondus arba biržoje prekiaujamus fondus ( ETF ) arba galite naudoti abi.
Prieš pereinant prie skirtumų, čia pateikiama greita panašumų santrauka: abu yra pasyvios investicijos (nors kai kurie ETF aktyviai tvarkomi), kurie atspindi pagrindinį indeksą, pvz., S & P 500; jie abu turi labai mažus išlaidų santykius, palyginti su aktyviai valdomomis lėšomis; ir jie abu gali būti riziką ribojantys investicijų tipai diversifikavimui ir portfelio formavimui.
Kaip jau minėta, ETF paprastai turi mažesnius sąnaudų rodiklius nei indeksų fondai. Tai, teoriškai, gali suteikti nedidelę naudą investuotojų indeksų fondams. Tačiau ETF gali turėti didesnes prekybos išlaidas. Pvz., Tarkime, kad turite " Vanguard Investments" tarpininkavimo sąskaitą. Jei norite prekiauti ETF, sumokėsite prekybos mokestį maždaug 7 JAV dolerių, o "Vanguard" indekso fondas, kuris stebi tą patį indeksą, negali turėti jokių sandorio mokesčio ar komisinių. Todėl, jei dažnai vykdote sandorius arba reguliariai mokate įnašus, pvz., Mėnesinius indėlius į savo investicijų sąskaitą, ETF prekybos išlaidos sumažins visą portfelio grąžą per tam tikrą laiką.
Likę skirtumai tarp indeksų fondų ir ETF gali būti laikomi vieno pagrindinio skirtumo aspektais: Indekso fondai yra investiciniai fondai, o ETF prekiaujama kaip akcijos. Ką tai reiškia? Pvz., Tarkime, kad norite pirkti ar parduoti investicinį fondą. Kaina, kuria jūs perkate ar parduodate, nėra kaina; tai yra pagrindinių vertybinių popierių grynoji turto vert ÷ (NAV), o prekybos dienos pabaigoje bus prekiaujama fondo grynąja verte. Todėl, jei akcijų kainos per dieną padidėja arba sumažėja, jūs neturite kontroliuoti prekybos vykdymo laiko. Geriau ar blogiau, jūs gausite tai, ką gausite dienos pabaigoje.
Priešingai, ETF prekiauja per dieną. Tai gali būti pranašumas, jei galėsite pasinaudoti kainų pokyčiais, kurie įvyksta per dieną. Pagrindinis žodis čia yra IF . Pvz., Jei manote, kad per dieną didesnė rinka, ir norėtumėte pasinaudoti šia tendencija, galite nusipirkti ETF prekybinės dienos pradžioje ir užfiksuoti jos teigiamą judėjimą. Keletas dienų rinka gali pakilti ar pakilti net 1,00% ar daugiau. Tai kelia riziką ir galimybę, priklausomai nuo jūsų tikslumo prognozuojant tendenciją.
Prekybiniu aspektu ETF yra tai, kas vadinama "paskirstymu", ty skirtumas tarp kainos pasiūlymo ir užklausos kainos . Tačiau norint tai suprasti, didžiausia rizika tenka ETF, kuri nėra plačiai prekiaujama, kai paskirstymas gali būti platesnis ir nepalankus atskiriems investuotojams. Todėl ieškokite plačiai parduodamų indeksų ETF, tokių kaip "iShares Core S & P 500 Index" (IVV), ir saugokitės nišų sričių, pvz., Siaurai parduodamų sektorių fondų ir šalių fondų.
Galutinis skirtumas tarp ETF ir jų akcijų prekybos aspekto yra galimybė pateikti atsargų užsakymus , kurie gali padėti įveikti kai kurias elgesio ir kainodaros rizikas, susijusias su dienos prekyba. Pavyzdžiui, naudojant ribotą pavedimą, investuotojas gali pasirinkti kainą, už kurią vykdoma prekyba. Su sustabdymo tvarka investuotojas gali pasirinkti kainą, žemesnę už dabartinę kainą, ir išvengti nuostolio, mažesnio už pasirinktą kainą. Investuotojai neturi tokios lanksčios kontrolės su investiciniais fondais.
Bendras akcijų rinkos indeksas palyginti su indeksu S & P 500
Renkantis įvairius akcijų indeksų fondus, dauguma investuotojų naudoja arba bendrą akcijų indekso fondą, arba S & P 500 indekso fondą. Koks skirtumas? Pradėkime nuo viso akcijų fondų.
Kai investuotojai gali supainioti ir (arba) padaryti klaidų, daugelis viso vertybinių popierių rinkos indeksų fondų naudoja " Wilshire 5000" indeksą arba " Russell 3000 Index" kaip etaloną. Descriptor "total stock market index" gali būti klaidinantis. Tiek "Wilshire 5000" indeksas, tiek "Russell 3000" indeksas apima platų atsargų spektrą, tačiau jie dažniausiai arba visiškai susideda iš didelių kapitalizacijos atsargų, todėl jie turi didelę koreliaciją ( R kvadratu ) į S & P 500 indeksą . Taip yra dėl to, kad visos akcijų fondai yra "svorio ribos", o tai reiškia, kad jie labiau susitelkę į didelio kapitalo atsargas.
Paprasčiau tariant, bendras akcijų rinkos fondas iš tiesų nėra investuojamas į "bendrą akcijų rinką" tiesiogine prasme. Geresnis deskriptorius būtų "plataus masto kapitalo indeksas". Daugelis investuotojų klaida perkant visą vertybinių popierių rinkos fondą, manydamas, kad jie turi įvairų asortimentą iš didelio kapitalo atsargų, vidutinės kapitalizacijos atsargų ir mažo kapitalo atsargų viename fonde. Tai netiesa.
Kaip rodo pavadinimas, "S & P 500 Index" fonduose yra tos pačios atsargos (maždaug 500 akcijų), kurios yra "S & P 500" indekse. Tai yra 500 didžiausių atsargų pagal rinkos kapitalizaciją .
Kuris yra geriausias? Teoriškai iš viso vertybinių popierių rinkos fondų gali būti šiek tiek didesnė grąža nei "S & P 500 Index", nes vidutinės kapitalo atsargos ir mažos kapitalizacijos atsargos iš viso akcijų indekso tikimasi, kad ilgalaikėje perspektyvoje vidutinė didesnė grąža nei didelės kapitalizacijos atsargos. Tačiau potenciali papildoma grąža greičiausiai nebus didelė. Todėl vienas iš šių indeksų fondų tipų gali būti puikus pasirinkimas, kaip pagrindinė akcijų dalis.
Vertės fondai ir augimo fondai
Vertybinių popierių fondai veikia geriau nei augimo akcijų fondai tam tikrose rinkose ir ekonominėje aplinkoje, o augimo akcijų fondai veikia geriau nei kiti vertybiniai popieriai.
Tačiau nėra abejonių, kad abiejų stovyklų pasekėjai - vertės ir augimo tikslai - stengiasi pasiekti tą patį rezultatą - geriausia bendra investuotojo grąža. Kaip ir skirtumai tarp politinių ideologijų, abi pusės nori tokio paties rezultato, bet tiesiog nesutaria dėl to, kaip pasiekti šį rezultatą (ir jie dažnai ginčijasi taip pat kaip aistringai kaip politikai)!
Štai vertės ir augimo pagrindai:
- Vertybinių popierių investiciniai fondai daugiausia investuoja į vertybinius popierius, kurie yra atsargos, kurias investuotojas mano, kad jie parduoda už mažą kainą, palyginti su uždarbiu ar kitomis pagrindinėmis vertybinių priemonių priemonėmis.Valdytojai mano, kad geriausias kelias į didesnę grąžą, be kitų dalykų, yra rasti atsargų, parduodamų su nuolaida; jie nori mažų P / E santykių ir didelių dividendų pajamingumo.
- Augimo akcijų investiciniai fondai daugiausia investuoja į augimo atsargas, kurios yra bendrovių, kurių tikimasi greitesnio augimo, palyginti su bendrąja akcijų rinka, atsargos. Augimo investuotojai mano, kad geriausias kelias į didesnę grąžą, be kitų dalykų, yra rasti akcijų, kurių santykinis pagreitis yra didelis; jie nori didelių pajamų augimo tempų ir mažai, kad nebūtų dividendų.
Svarbu pažymėti, kad bendra vertybinių popierių grąža apima tiek kapitalo prieaugį akcijų kainoje, tiek dividendus, o augimo akcijų investuotojai turi remtis vien tik kapitalo prieaugiu (kainų kilimu), nes augimo atsargos neretai neskiria dividendų. Kitaip tariant, vertybiniai investuotojai turi tam tikrą "patikimą" vertę, nes dividendai yra gana patikimi, o augimo investuotojai paprastai patiria didesnį nepastovumą (labiau ryškius pakilimus ir nuosmukius).
Be to, investuotojas turi atkreipti dėmesį į tai, kad finansiniai ištekliai, tokie kaip bankai ir draudimo bendrovės, pagal savo pobūdį sudaro didesnę vidutinio dydžio investicinio fondo dalį nei vidutinis augimo investicinis fondas. Toks didelio masto ekspozicija gali sukelti didesnę rinkos riziką nei augimo atsargos per nuosmukį. Pavyzdžiui, Didžiosios depresijos metu ir neseniai Didžiojo 2007 ir 2008 m. Nuosmukio metu finansinės atsargos patyrė žymiai didesnius kainos nuostolius nei bet kuris kitas sektorius.
Bottom line yra tai, kad sunku išlaikyti rinką laiką, padidindama vertę arba augimą, kai viena iš jų gerina kitą. Daugumai investuotojų geriau suprasti, kaip paprasčiausiai naudoti indeksų fondą, pavyzdžiui, vieną iš geriausių "S & P 500 Index" fondų , kuris sujungs tiek vertę, tiek augimą.
JAV atsargų fondai ir Europos vertybinių popierių fondai
Jungtinės Valstijos, be abejonės, yra stipriausia pasaulio ekonomika, o Europos šalys sujungia tai, kas gali būti laikoma seniausia pasaulio ekonomika.
"Europe Stock" yra tarptautinių vertybinių popierių subkategorija, kuri paprastai nurodo portfelius, kurie investuoja į didesnius ir labiau išsivysčiusius Europos regionus, tokius kaip Didžioji Britanija, Vokietija, Prancūzija, Šveicarija ir Nyderlandai.
Šiandien pasaulio ekonomika, ypač išsivysčiusios rinkos, yra tarpusavyje susijusios, o pagrindinių pasaulio rinkos indeksų akcijų kainos paprastai yra tarpusavyje susijusios. Pavyzdžiui, šiuolaikinėje pasaulio aplinkoje JAV ar Europoje nėra įprastos reikšmingos rinkos korekcijos ar ilgalaikio nuosmukio, o kitoje - bulių rinkoje.
JAV atsargos istoriškai vidutiniškai buvo didesnės metinės pajamos, o paprastai jos turi mažesnes vidutines išlaidas nei Europos atsargos. Europos atsargos turi geriausią pelną, tačiau mažiausia blogiausia, o tai rodo didesnį nepastovumą (ir didesnę numanomą rinkos riziką).
Bottom line: Jei ateitis bus panaši į neseną praeitį, Europos atsargos generuos mažesnę grąžą į JAV atsargas ir padidins riziką. Todėl atlygis nepateisina rizikos, o investuotojas gali geriau pasinaudoti JAV akcijomis ir įvairinti su kitais investavimo būdais, pvz., Obligacijų fondais ar sektorių fondais, kurie yra mažai koreliuoti su "S & P 500".
Obligacijos ir obligacijų fondai
Dabar, kai buvo apmokėtos pagrindinės akcijų ir akcijų fondų rūšys, pabandykime išspręsti skirtumus tarp obligacijų ir obligacijų investicinių fondų.
Obligacijos paprastai laikomos obligacijų investuotoja iki termino pabaigos. Investuotojas gauna palūkanas (fiksuotąsias pajamas) tam tikrą laikotarpį, pvz., 3 mėnesius, 1 metus, 5 metus, 10 metų ar 20 ar daugiau metų. Obligacijos kaina gali svyruoti, o investuotojas turi obligaciją, bet investuotojas gali gauti 100% savo pradinės investicijos (pagrindinės sumos) termino pabaigoje.
Todėl nėra pagrindinio skolininko "nuostolio", kol investuotojas laikosi obligacijos iki termino pabaigos (ir darant prielaidą, kad emitentas neįvykdė įsipareigojimų dėl ypatingų aplinkybių, pavyzdžiui, bankroto).
Obligacijų investiciniai fondai yra investiciniai fondai, investuojantys į obligacijas. Kaip ir kiti investiciniai fondai, obligacijų investiciniai fondai yra kaip krepšeliai, kuriuose yra dešimtys ar šimtai atskirų vertybinių popierių (šiuo atveju obligacijos). Obligacijų fondų valdytojas arba valdytojų komanda tirs fiksuotų pajamų rinkas geriausioms obligacijoms, remdamasi bendruoju obligacijų investicinio fondo tikslu. Vadybininkas (-ai) tada pirks ir parduos obligacijas, remdamasis ekonomine ir rinkos veikla. Vadybininkai taip pat turi parduoti lėšas, kad atitiktų investuotojų išpirkimus (išėmimus). Dėl šios priežasties obligacijų fondų valdytojai retai laikosi obligacijų iki termino pabaigos.
Kaip jau sakiau anksčiau, atskira obligacija nebus prarasti vertę, kol obligacijų emisija neįvykdys įsipareigojimų (dėl bankroto, pavyzdžiui), o obligacijų investuotojas laikosi obligacijos iki termino pabaigos. Tačiau obligacijų investicinis fondas gali įgyti ar prarasti vertę, išreikštą grynųjų aktyvų verte (NAV) , nes fondo valdytojas (-ai) dažnai parduoda pagrindines obligacijas fonde iki termino pabaigos.
Todėl obligacijų fondai gali prarasti vertę . Tai galbūt yra pats svarbiausias investuotojų skirtumas tarp obligacijų ir obligacijų investicinių fondų.
Apskritai investuotojai, kurie nepasitenkina sąskaitos vert ÷ s svyravimais, gali pasirinkti obligacijas per obligacijų investicinius fondus. Nors dauguma obligacijų fondų nemato reikšmingo ar dažno vertės sumažėjimo, konservatyvus investuotojas gali nemanyti, kad jų obligacijų fondas turi keletą metų stabilios pelno, po kurio eina vieni metai su nuostoliais.
Tačiau vidutinis investuotojas neturi laiko, palūkanų ar išteklių tiriant individualias obligacijas, kad nustatytų jų investicijų tikslų tinkamumą. Ir su tiek daugybe skirtingų rūšių obligacijų, priimant sprendimą gali atrodyti pernelyg didelis, o spragos gali būti padarytos klaidos.
Nors taip pat yra įvairių rūšių obligacijų fondų , investuotojas gali įsigyti įvairų obligacijų mišinį su pigių indeksų fondu, pavyzdžiui, "Vanguard Total Bond Market" indeksu (VBMFX), ir užtikrinti vidutines ilgalaikes grąžos ir pelningumą su santykinai mažu kintamumu.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.