Gamtinės dujos yra labai degusis kuras, rastas žemės plutoje. Energijos prekių nepastovumas yra tiek fizinių savybių, tiek kainos. Kalbant apie gamtinių dujų kainą, laikui bėgant, ji dažniausiai yra dispersinė . Iš tiesų gamtinės dujos yra viena iš labiausiai nepastovių ateities sandorių, kuriais prekiaujama JAV biržose.
Kur rasti gamtinių dujų ateities
Prekyba su gamtinių dujų ateities ir pasirinkimo sandoriais Čikagos prekių birža ( NYSE ), Niujorko prekių birža (NYMEX).
Kiekvienoje sutartyje yra 10 000 MMBtu arba milijonų britų šilumos vienetų iš energetikos prekių. Kadangi gamtinių dujų kaina dažniausiai būna judama, ateities sandoriai pritraukia gamintojus ir vartotojus, kurie apsidraudžia gamybos produkciją arba reikalavimus. Be to, besikeičiančios rinkos, kuriose daugybei rinkos dalyvių kasdien sukuria kiekį, linkę pritraukti investuotojus ir spekuliantai, kurie nori užsidirbti pinigų kainų pokyčiams. Gamtinių dujų ateities sandoriai NYMEX prasidėjo 1990 m. Ir per pastaruosius beveik tris dešimtmečius, didėjantis susidomėjimas rinka paskatino nuolat didėjantį apimtį. Kaip ir daugelyje ateities sandorių, yra mechanizmas, leidžiantis fiziškai tiekti gamtines dujas. "NYMEX" sutartis reikalauja pristatymo "Henry Hub", esančio Erat, Luizianoje.
"Premium" arba "Discounts" - "Henry Hub"
Gamtinių dujų rinkoje Henry Hub yra orientacinė kaina Jungtinėse Amerikos Valstijose.
"Henry Hub" yra pagrindinė pristatymo vieta, tačiau gamtinės dujos parduodamos visose Jungtinėse Amerikos Valstijose. Tačiau dėl įvairių veiksnių energijos kaina yra kitose vietose. Pasiūla ir paklausa kituose JAV regionuose nustato vietos energetinės vertės kainą. Todėl gamtinės dujos Rytų pakrantėje, Vakarų pakrantėje, Vidurio vakarinėje dalyje arba kitose vietovėse dažnai prekiauja su priemoka arba nuolaidos Henrio Hubo kainai, o diferencialas arba "pagrindas" yra palyginimas su etalonu "Henry Hub" kaina.
ETF ir ETN produktai gamtinėse dujose
Ateities energijos rinkos sėkmė energetikos srityje paskatino pastaraisiais metais įveikti daugiau prekybos ir investicinių produktų. Biržos vertybinių popierių fondai (ETF) ir biržos prekybinės pastabos (ETN) yra rinkos priemonių pavyzdžiai, kurie pritraukia prekybininkus ir investuotojus į gamtinių dujų rinką, nereikalaujant atidaryti ateities ar ateities sandorių. Pirmasis ETF gaminys gamtinėse dujose buvo Jungtinių Amerikos Valstijų gamtinių dujų (UNG) transporto priemonė. UNG siekia pakoreguoti Henrio Hubo tiekiamų gamtinių dujų, kurie apskaičiuojami pagal konkrečios trumpalaikės ateities sandorio kainos dienos kainos pokyčius, dienos pokyčius. Todėl UNG stebi judesius ateities sandorių, kurie prekiauja NYMEX, kainų pokyčius. UNG yra nepaliesta ETF produkcija. UNG pirkėjas būtų prekiautojas arba investuotojas, kuris mano, kad energijos sąnaudų kaina padidės.
Yra ir kitų ETN produktų, kurie padidina jau nepastovią gamtinių dujų kainą. "UGAZ" arba "Velocity" akcijos 3x ilgosios gamtinių dujų ETN yra produktas, kurio tikslas - tris kartus pakartoti gamtinių dujų kainų pokyčius. Jei gamtinių dujų kaina išaugs aukštesnė, UGAZ tendencija pakilti.
DGAZ arba greito akcijų 3x Trumpųjų gamtinių dujų ETN yra produktas, kurio tikslas tris kartus pakartoti gamtinių dujų kainų pokyčius. Jei gamtinių dujų kaina sumažės, DGAZ linkęs pasislinkti aukščiau. Šie ETN produktai yra griežtai trumpalaikės prekybos priemonės, kurios labiausiai tinka investuotojams ar prekybininkams, ieškantiems dienos arba daugiausiai poros dienų. Didžiulis UGAZ ir DGAZ kainų svyravimas pritraukia daug apimties, o tai reiškia gamtinių dujų ateities sandorių rinkos apimtį, nes šių rinkų produktų emitentai kreipiasi į NYMEX sutartis, siekdami apsisaugoti nuo jų kainų rizikos.
Yra ir kitų gamtinių dujų ETN transporto priemonių, BOIL arba "ProShares Ultra Bloomberg" gamtinių dujų ETN yra ilgas produktas, kurio tikslas - dvigubai pakartoti dienos energijos kainų pokyčius.
ETF ir ETN gaminiai padidino adresuotą gamtinių dujų rinką, tačiau nepamirškite, kad svertuojami produktai nėra investicijos, o trumpalaikės prekybos priemonės.
Gamtinių dujų gamintojai
Kitas būdas, kuriuo rinkos dalyviai įsitraukia į gamtinių dujų rinką, yra investicijos į tas įmones, kurios tiria ir gamina energetinę žaliavą. Jungtinėse Amerikos Valstijose yra daug bendrovių, ieškančių ir išgaunančių gamtinių dujų iš žemės plutos. Natūralu, kad gamtinių dujų kaina padidėja, šios įmonės paprastai patiria pajamų augimą. Vis dėlto investicijų į gaminančią įmonę sėkmė visada nėra visiškai susijusi su kaina. Viena iš investicijų į gamtinių dujų gamintoją riziką, nepaisant prekių kainos, yra šių bendrovių galimybė gaminti produkciją ir užsidirbti pinigų parduodant šį produktą į rinką.
Yra ETF ir ETN produktai, kurie yra gamybos įmonių kompanijų krepšelis, o kai kuriose iš šių transporto priemonių yra sverto.
Penkios priežastys kainų krypčiai
Kadangi gamtinių dujų kaina yra tokia nepastovi, daugelis rinkos dalyvių, kurie prekiauja rinkoje, visada ieško būdų, kaip mažiausiai pasipriešinti kainoms. Yra penki svarbūs įžvalgos, padedantys investuotojams ir prekybininkams suprasti dabartinę rinkos būklę ir kainų prognozes artimiausioje ir vidutinės trukmės ateityje.
1 raportas: atsargos
Kiekvieną savaitę, ketvirtadienį, 10.30 val. EST, Jungtinių Amerikos Valstijų Energetikos informacijos agentūra (EIA) išleidžia atsargų skaičių iš viso saugomų gamtinių dujų kiekio Jungtinėse Amerikos Valstijose. Savaitinė gamtinių dujų saugojimo ataskaita praneša rinkai, jei per praėjusią savaitę bendras BTU skaičius padidėjo arba sumažėjo; tai yra langas į trumpalaikius pasiūlos ir paklausos pagrindus . Pavasario ir vasaros mėnesiais atsargos paprastai didėja, o vėlyvo rudens ir žiemos sezono metu jie mažėja, nes šildymo paklausa sukelia energijos vartojimo prekių nutekėjimą. Daugelis analitikų pateikia savaitės ataskaitos prognozes prieš ją išleidžiant. Jei ataskaita skiriasi nuo rinkos lūkesčių, gamtinių dujų kaina linkusi judėti, kartais sprogi.
2 užuomina: tendencija
Kadangi prekiaujant gamtinėmis dujomis yra tiek daug rinkos dalyvių, kainų tendencija gali pasiūlyti raktinį žodį dėl mažiausio kainų pasipriešinimo. Techninės tendencijos tokiems prekybininkams paprastai trunka ilgai, kai tendencija yra didesnė ir trumpesnė, kai ji yra mažesnė. Kartais tokia veikla rinkoje gali sustiprinti tendencijas, dėl kurių kaina pakyla aukščiau arba žemesnė nei pusiausvyros lygis.
3 užuomina: kita techninė metrika
Atviras palūkanas yra bendras ilgalaikių ir trumpųjų pozicijų, susijusių su gamtinių dujų ateities sandoriais NYMEX, skaičius. Didėjantis arba mažėjantis atviras susidomėjimas dažnai suteikia patarimų apie spekuliantų elgesį rinkoje. Atminkite, kad spekuliantai, kurie eina ilgai ar trumpu laiku, uždirba pinigus dėl kainų judėjimo. Jiems galiausiai reikia pakeisti ir padengti rizikos pozicijas. Gamtinėse dujose, kai ilgas ar trumpas susidomėjimas pakyla iki aukšto istorinio lygio, kaina gali griaunama smurtiniu būdu. Kiekvieną savaitę CFTC išlaisvina prekybininko duomenis, kurie suteikia įžvalgų dėl atvirų susidomėjimo gamtinėmis dujomis ir visomis ateities sandorių rinkomis.
4 pavyzdys. Pramonės technologiniai ir reguliavimo pokyčiai
Technologijos visada keičia energetikos įmonių veiklą. Hidraulinio grunto atsiradimas sumažino gamtinių dujų gamybos sąnaudas, tačiau tuo pat metu jis sukėlė tam tikrų su aplinka susijusių problemų. Be to, 2016 m. Pirmasis suskystintų gamtinių dujų (SGD) gabenimas paliko JAV tarptautinei paskirčiai. SGD atvėrė naują gamtinių dujų paklausos vertikalę, kuri ateinančiais metais padidins paklausą. Galiausiai gamtinių dujų gamybos ir prekybos reglamentų pakeitimai laikui bėgant gali padidinti ar sumažinti gamybos sąnaudas ir kainas. Energijos žaliavos reguliavimo aspektai priklauso nuo JAV politinės padėties ir dažnai įtakoja kainas, kai įvyksta pokyčiai.
Clue 5: oras
Pagaliau galbūt svarbiausias gamtinių dujų kainos nustatymas trumpuoju ar vidutinės trukmės laikotarpiu yra orų prognozė. Karšta vasara padidins oro kondicionavimo poreikį, o tai savo ruožtu padidins energijos arba elektros energijos paklausą. Kadangi gamtinės dujos yra labai svarbi elektros energijos gamybos sudedamoji dalis, labai karšta vasara gali padidinti paklausą tuo metu, kai saugyklos patiria injekcijos sezono aukštį. Labai šalta žiema gali padidinti šildymo paklausą, padidindama ištraukimo iš saugyklų skaičių. Kaip ir bet kokia prekė, paklausa didina kainas ir atvirkščiai. 2005 m. Ir 2008 m. Meksikos įlankos uraganai priartino gamtinių dujų ateities kainas iki visų laikų. Bet audros, apgadinančios teritorijas su dideliais vamzdynais ar gamybos įrenginiais, gali žymiai pakenkti kainai.
Yra daug patarimų, kuriuos reikia ieškoti prekiaujant ar investuojant į gamtinių dujų rinką. Visi užrašai, paminėti šiame kūrinyje, yra nemokami. Kainų pokyčiai gamtinių dujų judėjime gali būti plaukų tiesinimo laikas. Nuo 1990 m. Kaina kainavo nuo $ 1,02 iki $ 15,65 už MMBtu. Nebuvo įprasta, kad šios prekės kaina būtų padvigubinta per pusę per labai trumpą laikotarpį, kai rinkoje vyksta esminiai pokyčiai. Penkių užuominų žiūrėjimas gali padėti nuspėti ar bent paaiškinti kainų pokyčius šioje degiosios energijos gamyboje.