Draudimas iš esmės yra asmuo ar įmonė, kuri dalyvauja su konkrečia prekyba susijusioje veikloje. Jie dažniausiai yra prekių ar paslaugų gamintojas, kuris ateityje turi įsigyti prekę.
Bet kuri šalis bando apriboti savo riziką, apsidraudžiant biržos prekių rinkas.
Lengviausias pavyzdys, susijęs su gyvatvoriumi, yra ūkininkas. Ūkininkas, pvz., Augina pasėlius, sojos pupeles , ir rizika, kad sojos pupelių kaina sumažės iki to laiko, kai jis sunaudoja rudenį. Todėl jis norėtų apsidrausti nuo savo rizikos parduodamas sojos pupelių ateities sandorius, kurie anksčiau auginimo sezono metu užsidaro kainą už savo augalus.
"Soybean" ateities sandoris "CME Group" biržoje sudarytas iš 5000 bušelių sojos pupelių. Jei ūkininkas tikisi pagaminti 500 000 bušelių sojos pupelių, jis parduotų 100 sojos pupelių sutarčių.
Priimkime, kad sojos pupelių kaina šiuo metu yra 13 dolerių už bušelį. Jei ūkininkas žino, kad jis gali pasigaminti pelną 10 USD, gali būti protingai užblokuoti 13 USD kainą, parduodant (sutrumpinus) ateities sandorius. Rizika yra tai, kad sojos pupelių kaina gali nukristi žemiau 10 dolerių tuo metu, kai jis derlius ir gali parduoti savo kultūras vietinėje rinkoje.
Visada yra galimybė, kad sojos pupelės gali pereiti daug didesniu derliaus metu. Sojų pupelės gali pereiti iki 16 dolerių už bushelą, o ūkininkas gali gauti didelį pelną. Taip pat gali įvykti ir priešingybė - sojos pupelių kainos gali būti tankai, o ūkininkas gali patirti didelių nuostolių. Didžioji verslo dalis yra išlikimas ir pelnas, o ne tai, kiek pinigų jūs galite sumokėti atsargiai vėjui.
Būtent apie tai yra apsidraudimas.
Dvi dalys, susijusios su gyvatvoriumi
Yra dvi gyvatvorių dalys. Prekės (grynųjų pinigų pozicija) padėtis, kuri yra arba gaminama, arba turi būti nupirktos. Kita pusė yra ateities sandorių rinkos pozicija, kurią sukuria gyvatvoriai, kad apribotų riziką.
Tipiškas atvejis yra tai, kad viena iš pozicijų bus perteikta už gyvatvorį, o kita bus judėti prieš gyvatvorį. Gerai apsidraudus, apsidraudimo plotis beveik nepasikeistų. Tai padėtų išvengti gero arba nepasiturinti gyvatvorių iki to laiko, kai galutinai įsigyjamos ar parduodamos galutinės prekės.
"Inse" ir "Hedging" išvaizda
Daugelis žmonių mano, kad apsidraudę asmenys turėtų kuo greičiau inicijuoti apsidraudimą, kad nebūtų jokios rizikos, kad kainos gali pakenkti, prieš pradedant pirkti ar pristatyti prekę. Tačiau tai dažnai yra toli nuo įprasto atvejo.
Kai kurios įmonės nėra apsidraudžiamos arba retai apsidraudžia. Geras pavyzdys yra tai, kai pagrindinės oro linijos buvo sugauti miegančios, kai naftos kaina pakilo nuo 30 dolerių iki beveik 150 dolerių už barelį. Daugelis oro linijų patyrė didelių nuostolių, o kai kurios iš jų bankrutavo dėl didelių kuro sąnaudų.
Jei jie tinkamai apsidraudė, didelę nuostolių dalį galėjo išvengti.
Jie vis tiek būtų buvę priversti sumokėti didesnes kuro sąnaudas, tačiau jie būtų padarę didelę pelną ateityje. Daugelis oro linijų bendrovių dabar yra labai kruopščiai naudojasi griežta apsidraudimo programa.
Pavyzdžiui, ūkininkai kartais neapsaugo iki paskutinės minutės. Grūdų kainos dažniausiai padidėja birželio-liepos mėnesiais dėl grėsmių orai. Per šį laiką ūkininkai žiūri, kad kainos kyla aukščiau ir aukščiau, dažnai tampa godus. Kartais jie laukia per ilgai, kad užblokuotų aukštas kainas ir kainos sumažėtų. Iš esmės šie draudėjai virsta spekuliantais.
Apsidraudimo prielaida yra tai, kodėl prekių biržos iš pradžių buvo sukurtos. Tai vis dar yra pagrindinė priežastis, kodėl ateities sandoriai egzistuoja šiandien. Hedgers nesudaro pagrindinės prekybos apimties, tačiau jie yra pagrindinė ekonominė priežastis, kodėl biržos egzistuoja.
Spekuliantai sudaro didžiąją dalį prekybos apimties, o biržos tikrai nebūtų be jų.
"Andriaus Hecto" apdovanojimo atnaujinimas 2016 m. Balandžio 11 d
Viena iš svarbiausių ateities sandorių rinkos ypatybių, kai kalbama apie apsidraudimą, yra konvergencija. Konvergencija - kainų derinimas tarp netolimos būsimųjų kainų ir grynųjų ar fizinių kainų fizinio pristatymo laikotarpiu. Tai daro ateities rinkas patrauklias gamintojams ir vartotojams, nes tai suteikia tikrą vaizdą apie kainą, kurią jie gaus arba už apdraustų prekių mokėjimą.
Kitas svarbus gyvatvorių charakteristikas - tai sugebėjimas atlikti fizinį fizinį krūvį ar imtis jo. Kitaip tariant, gamintojas turi faktinį ar teisė pristatyti prekę, o vartotojas turi teisę gauti prekę dėl to, kad laikosi būsimos pozicijos iki tiekimo laikotarpio ir pasirenka tiekimo pasirinkimą. Yra papildomų išlaidų, susijusių su pristatymu ar pristatymu, tačiau šios išlaidos paprastai yra nominalios.
Galiausiai, nors ateities sandorių biržos reikalauja, kad gyvatvoriai apsidraustų savo maržos už būsimas pozicijas, maržos lygis dažnai yra mažesnis nei spekuliantai ar kiti rinkos dalyviai. Mažesnių apsidraudimo maržų priežastis, kaip biržos, mano, kad ši bendruomenė yra mažiau rizikinga, nes jie gamina arba vartoja prekę, taigi jie turi poziciją biržoje, kuri natūraliai kompensuoja ateities pozicijas. Apsidraudęs asmuo privalo kreiptis dėl šių specialiųjų maržos normų pasikeisdamas ir turi būti patvirtintas pasibaigus mainų kriterijams.