"CNN" investuotojų barometras gali atskleisti "Prime Buying Times"
"CNN" nagrinėja septynis skirtingus veiksnius, pagal kuriuos investuotojų nuotaikų skalė įvertinama nuo nulinio iki 100 (ypač baimė dėl ekstremalios godumo). Prieš paaiškindami, kaip viskas veikia, atsakykime į klausimą, kurį galėtumėte linksminti, kai skaitote: Kur yra indeksas dabar?
Liepos mėnesio paskutinę savaitę indeksas sėdėjo 70 kartų: tai yra geidžiamoji teritorija, bet mažesnė nei prieš metus pasiekta 79 balų, kuri priklausytų "ekstremaliam godumui".
Septyni veiksniai nurodo Baimės ir godumo indeksą:
- Vertybinių popierių kainos plotis: kiek narystės apimtis padidėjo arba sumažėjo Niujorko vertybinių popierių biržoje? Čia FGI remiasi "McClellan" tomų sumavimo indekso duomenimis.
- "Market Momentum": ar "S & P 500" yra ar viršija savo 125 dienų vidurkį?
- Neišvengiama obligacijų paklausa: ar investuotojai siekia aukštesnės rizikos strategijų ?
- "Safe Haven" paklausa: Ar investuotojai, sukaupę atsargas, yra santykinai saugūs obligacijų?
- Vertybinių popierių kainos stiprumas: kokia yra atsargų dalis, pasiekusi 52 savaičių aukščiausią lygį, palyginti su vienų metų mažumais?
- Rinkos kintamumas: čia "CNN" naudoja "Chicago Board Options Exchange" kintamumo indeksą arba VIX, daugiausia dėmesio skiriant 50 dienų kintamam vidurkiui.
- Įterpimo ir skambinimo funkcijos: kiek skiriasi pasirinkimo galimybės (godumas) arba jų pranašumai (baimė)? Rinkos galimybės leidžia investuotojams parduoti sutartą kainą iki nurodytos datos arba iki tos dienos, kai skambučių funkcijos veikia taip pat, tik perkant.
Kai kurie skeptikai atleidžia indeksą kaip patikimą investavimo įrankį. Pavyzdžiui, "Search Alpha" tinklalapio autorius mano, kad FGI yra rinkos barometro miniatiūra. "JAMM Investing" tinklaraštininkas daro keletą puikių dalykų, nes tai nėra greito rezultato paskirstymo įrankis: "Grįžęs prie 2010 m. Vidurio," S & P 500 "įsigijimo ir laikymo strategija turės sugrįžo 95 proc.
"Parduodama godumo" strategija būtų grąžinta tik 50 proc. Ar mažiau. "
Tačiau tai reiškia, kad jūs naudosite indeksą trumpalaikiam pelnui, kai iš tiesų jis gali būti naudojamas daug efektyviau, kad būtų galima laiku patekti į rinką. Norėdami tai padaryti, jūs turėsite apsvarstyti laiką, kada jūsų investicijų įvesties taškas, kai indekso patarimai baimės link.
Kodėl tai? Pradedantiesiems, jūs turėtumėte imituoti ne mažiau kaip milijardierių Warreno Buffetto autoritetą, kuris puikiai pareiškė, kad jis ne tik nori pirkti atsargas, kai jos yra mažos: "Geriausias dalykas, kuris mums atsitiks, yra puiki kompanija patenka į laikinas bėdas. ... Mes norime juos pirkti, kai jie yra ant stalo ".
Taigi, tokiu būdu, FGI tampa kažkuo brangiausiu, kai baimė yra didžiausias, o neracionali nerimas kelia veiksmus, kylančius iš kitų investuotojų. Ir čia yra įdomi dalis. Jei pažvelgsite į indeksą, godumo kyšuliai pakaitomis su baimės nuosėdomis su "rollercoaster" tikslumu ir šiek tiek saikingai tarpusavyje.
Nuo 2014 m. Vidurio iki 2017 m. Vasaros galite suskaičiuoti 10 kartų, kai indeksas pasiekia maksimalią vertę 60 ar daugiau, o tik mažėja iki 10 (2015 m. Pusėje). Keista, kad šis ruožas, kurio indeksas ilgesnį laiką išliko apie 50, buvo šiais metais, maždaug atitinkantis antrąjį ketvirtį.
Ne tuo, kad Buffettas naudoja FGI, bet štai kaip jis gali ir kaip tai taip pat galėtumėte: atkreipkite dėmesį į stiprius baimės srautus ir, kai jie nukentėjo, stebėkite, kokios įmonės yra nepakankamai įvertintos. Tokiu būdu jūs galite atskleisti kitaip paslėptus didelių investicijų galimybes, jei pasiliksite ilgalaikių krovinių atsargų.
Nors "Baimės ir godumo" rodyklė gali atrodyti kaip įdomus investavimo metrikas, yra svarbus jo nuopelnų reikalavimas. Pavyzdžiui, apsvarstykite patrauklių (o gal ir beprotybių) tyrinėjimų, susijusių su susijusia sritimi, vadinamu elgesio finansavimu. Pavyzdžiui: kai kurie mokslininkai tyrė, kaip dažnai žiurkės spaudžia barą tikėdamiesi gauti atlygį: Ah, taip, nauja žvilgsniu į žiurkių lenktynes.
Tikras poslinkis elgesio finansavimui prasidėjo 1979 m., Kai psichologai Danielis Kahnemanas ir Amosas Tverskas sukūrė "perspektyvaus teoriją", paaiškinančią, kaip tas pats asmuo gali būti tiek atsparus rizikai, tiek rizikuoti .
Beje, jų idėjos padėjo suformuoti sprendimų priėmimo procesą, pavaizduotą filme "Moneyball", tikra istorija, pagrįsta "Oakland A" beisbolo komandos atkūrimu.
Trumpai tariant, baimė ir godumas gali paskatinti investicijas daug daugiau, nei jūs galvojate - bent jau tada, kai mes patys nepasiekiame tų emocijų.
Kalbant apie investavimą, žmonės sprendimus priima dviem būdais. Pirmasis būdas pagrįstas matematiniais modeliais ir statistika, pvz., Kainos ir pajamų santykiu (kuris parodo, ar įmonės akcijos yra pervertinamos, yra nepakankamai įvertintos arba kainos yra teisingos). Arba galite dirbti per žarnyno jausmus, kaip tai daro pokerio žaidėjai.
Retai yra du skirtingi stiliai. Galbūt jūs ištyrėte visureigių pirkimą, tyrinėdami vartotojų balso pranešimus apie kainas, našumą ir įvertinimus. Tuomet tu radai su šildomomis sėdynėmis ir nuplėšė savo čekį.
Tokia pati logika taikoma atsargoms ir motyvacijai, kodėl žmonės jas įsigyja. Taip pat galite pasakyti ir kitus veiksnius, kuriuos elgiasi ekspertai: nuo pasipriešinimo nuostoliams iki gero senamadiško pavydo-godumo artimojo pusbrožio vaidmens.
Deja, daug baimės ir godumo kyla dėl planavimo ir švietimo trūkumo. Tokiu būdu investicijos yra ne visa tai, kas skiriasi nuo kitų gyvenimo būdų. Analogiškai, kažkur tarp gorgingo ir badaujančio savęs, valgant šiukšlių ir pernelyg stiprus suvaržymas, yra laiminga terpė, kurią informuoja garso dietos principai, išmokti ir praktikuoti visą gyvenimą.
Visa tai reiškia, kad "Baimės ir godumo indeksas" gali būti papildytas dar penkis veiksnius: ne tik pavydą, bet ir pasididžiavimą, godumą, geismą, grobį ir pavydą.
Bet tai apima penkis iš septynių mirtinų nuodėmių. Galite sutaupyti pykčio, kai jūsų investicijos atsiduria busto ir lieknas, kai jie eina bumu.