Užsidirbti pinigų su parinktimis
Atsižvelgdamas į savo kaip opcionų prekiautojo patirtį (nuo 1973 iki 2014 m.), Aš suvokiau, kad rizikos valdymas yra svarbiausias kiekvieno prekybininko prekybos aspektas. Tai nėra tas dalykas, kurį per savo metus priėmiau kaip CBOE rinkos formuotoją . Šiandien aš propaguoju idėją atkreipti ypatingą dėmesį į riziką - taip pat reikia priimti ribotos rizikos strategijas ir būti atsargiems, kad prekiaujant būtų tinkamas pozicijos dydis .
Mes visi norime užsidirbti pinigų tiesiai dabar, tačiau daug svarbiau suprasti, kaip uždirbti pinigus ilgesniu laikotarpiu, o tai reiškia, kad būtina išmokti, kaip pasirenkamos galimybės, prieš pateikiant pinigus į riziką.
Kiekvienas iš mūsų turi nuspręsti, kokios pasirinkimo strategijos yra tinkamos mūsų asmeninei prekybai ir kurios perduoda mūsų toleranciją rizikai . Kad turėtumėte pakankamai informacijos, kad priimtumėte tokį sprendimą, strategijos turi būti suprantamos ir praktikuojamos. Tai kelia didelę problemą tiems, kurie skuba pradėti.
Naujesni prekybininkai gali nenorėti nerimauti dėl popierinės prekybos sąskaitos ir nuspręsti prekiauti realiais pinigais ir realiu pavojumi. Dėl šios priežasties manau, kad tai geriausia, kad nebūtų paminėti strategijos, kurioms yra per daug rizikos.
Tačiau, būdamas tikroviška, aš žinau, kad brangūs investuotojai visada prisiima daugiau rizikos nei jie supranta.
Pavyzdžiui, kai prekybininkas yra aukštas, jis retai pripažįsta, kad supirkimas yra "pavojingas". Galų gale, racionalūs investuotojai skatinami pirkti vertybinius popierius (ir laikyti juos ilgą laiką). Niekas netiki, kad jo pasirinktos akcijos kaina gali staiga būti 50% mažesnė, o akcininkai nemano, kad jų sąskaitos būtų sumažintos per pusę. Bet tai atsitinka, net jei ne labai dažnai.
Dauguma investuotojų jaučia saugumą, kai valdo atsargas, ir daugelis mano, kad galimybė prekiauti žmonėms, kurie mėgsta didelę riziką. Tai tiesiog nėra atvejis. Funkcijos lengvai naudojamos rizikai sumažinti. Štai vienas paprastas pavyzdys:
- Parduodant nuogas pasirinkimo variantus, atrodo, yra labai sunkus dalykas - asmeniui, kuris nesupranta, kaip veikia pasirinkimai.
- Žmonės tiki, kad atsargų supirkimas yra apdairus, bet parduodamų variantų pardavimas nėra toks.
- Vis dėlto, turėdamas 100 akcijų, galimybė prarasti daugiau pinigų nei vienos nelygios pardavimo galimybės pardavėjas.
Negalima suprasti. Aš nesiūlau, kad visi parduotų. Aš noriu būti tikri, kad skaitytojai tai supras: atsargų pirkimas yra toks pat rizikingas, kaip kai kurios didesnės rizikos pasirinkimo strategijos. Tačiau pasirinkimo sandoriai gali lengvai apsidrausti. Pavyzdžiui, vietoj to, kad parduoda nuogus, prekybininkas gali nusipirkti vieną dėžę už kiekvieną parduodamą parduotuvę.
Tai gali apriboti pelną, tačiau jis sumažina didžiausią galimą nuostolį dėl prekybos santykinai nedaug (palyginti su parduodančiu plika prekyba).
Pavyzdys : XYZ yra $ 93,10 už akciją:
a) Parduoda 1 XYZ Lap 18 '16 90 įdėti
b) Pirkti 1 XYZ Lap 18 '16 80 įdėti
Šis derinys vadinamas "supilkite". Šiame pavyzdyje jūs parduodate "XYZ Nov 80/90" pristatytą platinimą, o galimybės baigsis po to, kai rinka bus uždaryta 2016 m. Lapkričio 18 d. Pagal blogiausio scenarijaus nuostolius paskirstomas 1000 eurų (sumažinama pagal įmoką, surinktą pradedant pozicija). Tai yra ribotos rizikos prekyba.
"XYZ Nov 18 '16 90" pardavėjas gali prarasti iki 4500 JAV dolerių (atėmus surinktą įmoką), jei atsargos sumažės iki 45,00 USD.
Akcijų savininkas gali prarasti 4 810 JAV dolerių, jei akcijų kaina sumažės iki 45,00 USD. Akivaizdu, kad nuostolis gali būti dar didesnis, kai akcijų kaina ir toliau mažėja.
Tačiau parduodamas platintojas niekada negali prarasti daugiau pinigų - nesvarbu, kiek maža akcijų kaina gali būti.
Bottom line: parduodant plikas pasirinkimo galimybes, kyla didelių nuostolių rizika. Bet taip ir perkant akcijas.