P / E santykio, EPS ir mažmeninės vertės vertinimo apžvalga
Galiausiai, jūsų tikslas turėtų būti atsargų pirkimas taip pat, kaip ir skalbimo mašina; atlikite tikrą mokslinių tyrimų sumą ir ieškokite geriausios savo pinigų vertės.
Nors tai gali pasirodyti neįdomu, investicijos į vertę pasirodė gana pelningos. Nors yra daug būdų įvertinti vertę, keletas pagrindinių įrankių yra universalūs. Šiandien mes paliesime patį universaliausią vertinimo priemonę, P / E santykį, taip pat kaip tai naudinga mažmeninės prekybos akcijoms.
EPS ir P / E supratimas
Deja, "vertybinių popierių" atsargos nėra paprasčiausiai pigiausios akcijos, kurias galite rasti. 2 dolerių akcijos gali būti ir dažnai brangesnės nei 200 dolerių. Kad suprastumėte, kodėl, pirmiausia turite suprasti, koks yra pelnas už akciją (EPS).
Kiekviena akcija yra dalis ar dalies nuosavybė realiame versle. Tai, ko jums suteikia ši dalis, yra nedidelis verslo pelno arba "pajamų" procentas. Skirstydami įmones grynąsias pajamas, pagal savo akcijų skaičių, atvyksime į EPS.
Dabar įmonė kiekvieną ketvirtį iš tikrųjų neprašys jums patikrinti visos šios sumos, tačiau jūs galite gauti dalį išmokų dividendų forma, o jo pelnas už akciją yra jūsų pelno dalis, už kiekvieną jums priklausančią akciją.
Svarbu prisiminti, kad didesnis EPS nebūtinai reiškia didesnį pelną, įmonė gali turėti tik mažiau akcijų. Pavyzdys: jei mažmenininkas "X" turi 1B dolerių metinėse grynosiose pajamose ir išleidžia 1B akcijas, jo metinė EPS bus 1 USD / akcija. Jei mažmenininkas "Z" taip pat turi 1B dolerių metines grynąsias pajamas, bet turi 2B akcijas, jo metinis EPS bus 0,50 USD / akcija.
Pelnas už akciją yra svarbiausias kintamasis nustatant akcijų vertę. Kai mes deriname su vertinimo įrankiais, pvz., Garsiuoju "P / E", mes suprantame, kodėl 2 dolerių atsargos gali būti ne taip pigios.
Pelno ir pajamų santykis, paprastai vadinamas "daugybe", "P / E" arba "kaina ir pelnas", yra dažniausiai naudojamas atsargų vertinimo įrankis. Paprasčiau tariant, P / E santykis yra daugybė, pagrįsta bendrovių dabartiniu pajamų, išreiškiančių tai, ką investuotojai nori mokėti už šiuos uždarbius. Nors atsargos "P / E" paprastai rodoma šalia jos pažymėjimo į tokias svetaines kaip "Yahoo!" Finansai arba "The Motley Fool", jūs taip pat galite lengvai ją apskaičiuoti dalijant akcijų kainą EPS.
Pavyzdžiui, jei "Best Buy" akcijų kaina yra 80 USD, o jos EPS (TTM) yra 8 USD, jo santykis P / E yra 10; 80, padalinta iš 8, yra 10. Kuo mažesnis yra P / E, tuo mažiau mokate už įmonių pelną. Tačiau net tada mažesnis P / E ne visada reiškia pigesnę akcijų mažmeninę prekybą.
P / E ribojimai su mažmeninėmis atsargomis
P / E yra svarbus, nors ir šiek tiek ribotas, vertinimo įrankis, kai kalbama apie mažmenines atsargas. Pradedantiesiems, bendroji P / E stebi įmonę, kuri siekia dvylika mėnesių darbo užmokesčio (TTM), bet ji nesusijusi su ateitimi.
Kadangi mažmeninė prekyba nuolat keičiasi, o mažmenininkai yra greitai pranašesni, vertinimas dėl praeitų metų įvykių gali būti problemiškas. Pavyzdžiui, "RadioShack" pelnė neseniai 2012 m., Tačiau sparčiai besikeičianti vartotojų skonį tai paskatino bankrotą. Taigi, kai kalbama apie mažmeninę prekybą, kas toliau vyksta, taip pat svarbu, kaip tai įvyko paskutinis.
Antra, mažmeninės prekybos atsargos taip pat gali turėti neįprastai didelę EPS, nes vienkartinis įvykis ar cikliškas laikotarpis. Tai galėjo būti dėl to, kad išleido "hit" produktą, uždarė kelias vietas arba gavo vienkartinį palankų mokesčių sprendimą. Visi šie veiksniai paskatins akcijas atrodyti pigiai P / E, bet kai ateinančių metų darbo užmokestis nepasieks, P / E skubės.
Istoriškai P / E vidurkis visoms S & P atsargoms yra apie 14, tačiau mažmeninės prekybos atsargos dažnai prekiauja didesniais kartotiniais.
Priežastys, dėl kurių didelė P / E mažmeninė prekyba gali būti pigesnė už mažą P / E, yra susijusi su augimo lūkesčiais. Kitame šios serijos straipsnyje mes aptarsime, kaip augimas vaidina svarbų vaidmenį ir kodėl kai kurios įprastos vertinimo priemonės neveikia mažmeninės prekybos atsargoms.