Suprasti trijų tipų vertybinius popierius
Dėl šios priežasties vertybiniai popieriai yra lengvai parduodami. Tai reiškia, kad jie skysti . Jie yra lengvai kainuojantys ir taip pat puikūs turto vertės pagrindimo rodikliai.
Prekybininkams turi būti suteikta licencija pirkti ir parduoti vertybinius popierius, kad jie būtų apmokyti laikytis Vertybinių popierių ir biržos komisijos nustatytų įstatymų.
Vertybinių popierių išradimas sukūrė milžinišką finansų rinkų sėkmę.
Yra trys vertybinių popierių tipai
1. Nuosavybės vertybiniai popieriai yra bendrovės akcijos. Jūs galite įsigyti bendrovės akcijų per brokerį. Taip pat galite įsigyti investicinio fondo akcijų, kurios atrenka jūsų akcijas. Akcijų išvestinių finansinių priemonių antrinė rinka yra akcijų rinka . Tai apima Niujorko vertybinių popierių biržą , NASDAQ ir BATS .
Pradinis viešas siūlymas yra tada, kai įmonės pirmą kartą parduoda akcijas. Investiciniai bankai, tokie kaip "Goldman Sachs" arba " Morgan Stanley" , parduoda juos tiesiogiai kvalifikuotam pirkėjui. IPO yra brangus investavimo variantas. Šios bendrovės jas parduoda dideliais kiekiais. Kai jie patenka į akcijų rinką, jų kaina paprastai didėja. Bet jūs negalite nusipirkti pinigų, kol praeis tam tikras laikas. Iki to laiko akcijų kaina gali nukristi žemiau pradinio pasiūlymo.
2. Skolos vertybiniai popieriai yra paskolos, vadinamos obligacijomis , pateiktos bendrovei ar šaliai.
Brokeris gali įsigyti obligacijas. Taip pat galite įsigyti pasirinktų obligacijų investicinius fondus.
Reitingų bendrovės įvertina, kiek tikėtina, kad obligacija bus grąžinta. Šios įmonės yra " Standard & Poor's" , "Moody's" ir "Fitch's". Siekiant užtikrinti sėkmingą obligacijų pardavimą, skolininkai turi sumokėti aukštesnes palūkanų normas, jei jų reitingas yra mažesnis nei AAA.
Jei balai yra labai maži, jie vadinami nereikalingomis obligacijomis . Nepaisant jų rizikos, investuotojai pirko šiukšlių obligacijas, nes jie siūlo aukščiausias palūkanų normas.
Įmonių obligacijos yra paskolos bendrovei. Jei obligacijos yra į šalį, jos yra žinomos kaip valstybės skolos vertybiniai popieriai . JAV vyriausybė išleidžia iždo obligacijas . Kadangi tai yra saugiausios obligacijos, iždo pajamingumas yra visų kitų palūkanų normų orientacinė norma. 2011 m. Balandžio mėn., Kai "Standard & Poor's" sumažino JAV skolų perspektyvą , " Dow" sumažėjo 200 taškų. Būtent tokie dideli iždo obligacijų palūkanų normos yra JAV ekonomikoje.
3. Išvestiniai vertybiniai popieriai yra pagrįsti pagrindinių akcijų, obligacijų ar kito turto verte. Jie leidžia prekybininkams gauti didesnę grąžinamąją vertę, nei pats pirkti turtą.
Atsargų pasirinkimo sandoriai leidžia prekiauti akcijomis, neparduodant jų iš anksto. Už nedidelį mokestį galite įsigyti skambučio galimybę įsigyti akcijas tam tikroje datoje tam tikrą kainą. Jei akcijų kaina pakyla, jūs naudojate savo pasirinkimą ir nusipirkite atsargas pagal mažesnę sutartą kainą. Galite jį laikyti arba iš karto perparduoti už didesnę faktinę kainą.
Pardavimų pasirinkimo sandoris suteikia jums teisę parduoti akcijas tam tikru metu nustatytą kainą. Jei akcijų kaina yra mažesnė tą pačią dieną, ją perkate ir pelną parduodate pagal sutartą didesnę kainą.
Jei akcijų kaina yra didesnė, jūs nesinaudosite galimybe. Tai kainuoja tik už pasirinkimo mokestį.
Ateities sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, pagrįstos prekėmis . Dažniausiai yra naftos, valiutos ir žemės ūkio produktai. Kaip ir parinktys, mokate nedidelį mokestį, vadinamą marža. Tai suteikia jums teisę pirkti ar parduoti prekes už sutartą kainą ateityje. Ateities sandoriai yra pavojingesni nei pasirinkimo sandoriai, nes jūs turite juos panaudoti. Jūs sudarote faktinę sutartį, kurią turite įvykdyti.
Turtu užtikrinami vertybiniai popieriai yra išvestinės priemonės, kurių vertės yra pagrįstos grąža iš pagrindinio turto grupių, paprastai obligacijų. Labiausiai žinomi hipotekiniai vertybiniai popieriai , padedantys kurti aukščiausios klasės hipotekos krizę . Mažiau žinomas yra turtu užtikrintas komercinis popierius . Tai įmonių paskolų, susietų su tokiu turtu, kaip komercinis nekilnojamasis turtas ar automobilis, paketas.
Užtikrintos skolos įsipareigojimai vykdo šiuos vertybinius popierius ir padalija jas į segmentus ar skiltelių su panašia rizika.
Aukcionų kainos buvo išvestinės priemonės, kurių vertės nustatytos savaitinių įmonių obligacijų aukcionuose. Jie nebeegzistuoja. Investuotojai manė, kad grąža yra tokia pat saugi kaip pagrindinės obligacijos. Vertybinių popierių grąža buvo nustatyta pagal savaitinius ar mėnesinius aukcionus, kuriuos vykdo tarpininkai. Tai buvo sekli rinka, o tai reiškia, kad dalyvavo nedaug investuotojų. Dėl to vertybiniai popieriai tapo rizikingesni nei pačios obligacijos. Aukcionų reitingų vertybinių popierių rinka 2008 m. Užšaldė. Tai paliko daugelį investuotojų, laikančių maišą. Tai lėmė SEC tyrimus.
Kaip vertybiniai popieriai veikia ekonomiką
Vertybiniai popieriai žmonėms, turintiems pinigų, yra lengviau rasti tuos, kuriems reikia investicinio kapitalo . Dėl to prekyba yra paprasta ir prieinama daugeliui investuotojų. Vertybiniai popieriai daro rinkas efektyvesnes.
Pavyzdžiui, vertybinių popierių rinka investuotojams lengviau suprasti, kokios įmonės gerai dirba, o kurios iš jų nėra. Pinigai greitai eina į augančias įmones. Tai atlygina našumą ir skatina tolesnį augimą.
Vertybiniai popieriai taip pat sukuria daugiau žalingų svyravimų verslo cikle . Kadangi juos taip lengva pirkti, individualūs investuotojai gali juos impulsyviai įsigyti. Daugelis sprendimų priima be išsamaus informavimo ar įvairinimo. Kai sumažėja akcijų kainos, jie praranda visą savo gyvybės taupymą. Tai įvyko Black Thursday , todėl 1929 m . Įvyko Didžioji depresija .
Išvestinės finansinės priemonės daro šį nepastovumą dar blogesnę. Iš pradžių investuotojai manė, kad išvestinės finansinės priemonės mažina rizikingumą finansų rinkose. Jie leido jiems apdrausti savo investicijas. Jei jie nupirko atsargas, jie tiesiog įsigijo galimybes apsaugoti juos, jei atsargų kainos sumažėjo. Pavyzdžiui, CDO leido bankams daugiau paskolų. Jie gavo pinigų iš investuotojų, kurie nupirko CDO ir prisiėmė riziką.
Deja, visi šie nauji produktai sukūrė per daug likvidumo. Dėl to atsirado turto burbulas būsto, kredito kortelių ir auto skolų. Tai sukūrė pernelyg didelę paklausą ir klaidingą saugumo ir gerovės jausmą. CDO leido bankams sušvelninti savo skolinimo standartus, dar labiau paskatino įsipareigojimų nevykdymą.
Šie išvestiniai produktai buvo tokie sudėtingi, kad investuotojai juos nupirko be jų supratimo. Kai paskolos nebuvo įvykdytos, atsirado panika. Bankai suprato, kad negalėjo išsiaiškinti, kokios turėtų būti išvestinių finansinių priemonių kainos. Dėl to nepavyko perparduoti antrinėje rinkoje.
Per naktį jų rinka išnyko. Bankai atsisakė skolinti vieni kitiems, nes jie bijojo gauti potencialiai beverčius CDO už atlygį. Todėl Federalinis rezervas turėjo nusipirkti CDO, kad pasaulio finansų rinkos nesunaikintų. Išvestinės finansinės priemonės sukūrė 2008 m . Pasaulinę finansų krizę .