Čia yra du kiti Peterio Lynchio išminties perlai, kurie padės jums pasirinkti puikius mažmeninės prekybos atsargas .
"Dideli kompanijos turi mažų perėjimų, smulkios įmonės turi didelių pokyčių".
Kiekviena jūsų turima akcija yra nuosavybės dalis realiame versle. Rinka jau įvertino tai, ką ši bendrovė verta per dabartinę akcijų kainą. Todėl, jei jūs tikitės, kad įmonė pakils vertės, turi įvykti vienas iš trijų dalykų.
- Bendrovė plečiasi. Mažmenininkams tai yra pageidautina padaryti naudojant ekologiškus pardavimus ir parduotuvių augimą.
- Įmonių veiklos rezultatai (pajamos, pardavimai, pelno maržos ir kt.) Gerėja.
- Rinka yra labai nepakankamai įvertinta, arba jos kokybė nėra visiškai įvertinta.
Puikus, mažas mažmenininkams dažnai tinka dvi iš šių kategorijų. Jei jie gali augti ekologiškai ir klientai juos myli, jie išsiplės ir daugelį metų. Jiems taip pat nepakankamai sekasi analitikai, todėl jų galimybės nepakankamai vertinamos.
Instituciniai investuotojai dažnai vengia mažų kapitalizacijų metų, nes jie negali įsigyti pakankamai akcijų, kad galėtų paveikti jų apimtį. Kai jie pagaliau pradeda susitvarkyti santykinai nedidelę akcijų dalį, mažos apimties mažmenininkų kaina gali staiga pakilti.
Aš nesakau, kad neturėtumėte įsigyti didžiųjų parduotuvių mažmenininkų; Aš tiesiog sakau, kad turite turėti skirtingus lūkesčius už juos.
Pvz. "Home Depot". Tai siaubinga kompanija, bet daugiau nei 2000 parduotuvių greičiausiai auga jos spartaus augimo dienos. Koks būtų gerai, bet šiuo metu jis turi kainą, lygią uždarbiui (P / E) 22, o tai reiškia, kad jis kainuoja augimui.
Kitaip tariant, jei "Home Depot" turėjo daugiau galimybių augti ar labiau pagrįstą įvertinimą, tai galėtų būti puiki investicija. Tačiau, turtingai vertinamos ribotos augimo galimybės, yra blogas derinys. Jūs turite žinoti, į kokią kategoriją priskiriamos jūsų prekės (vertybiniai žaidimai, dividendų mokėtojai, greito augintojai ir tt), kad galėtumėte žinoti, ko tikėtis iš jų, todėl jūs žinote, kai jų vertinimas yra "per daug turtingas".
"Jei aš galėčiau išvengti vieno akcijų, tai būtų karščiausia akcijų šiltiausia pramonė".
Karštuose sektoriuose dažnai per daug karšta naudoti. Vertybinių popierių kaip Amazon.com beveik neįmanoma. Kadangi kiekvienas turi tai, tobulumas yra įvertintas pagal jo dabartinį įvertinimą. Bet koks nesėkmių gali nusiųsti akcijas, kurios krenta. Dalios priežastys, dėl kurių akcijos dar nėra sugriežtintos, yra tai, kad jaučiai prognozuoja puikius dalykus iš naujų produktų ir paslaugų (debesis, transliacija ir kt.), Kurie šiandien nesukuria daug naudos. Tai nėra neįprasta; karštos pramonės šakos nuolat keičiasi.
"Amazon.com" labai gerai tęsiasi, tačiau, analizuojant, kur ateityje ateityje atsiras tikėjimas.
Jei nenorite jaustis tokiu šuoliu, tu gali pasirinkti atsargas su šiomis "Lynch approved" charakteristikomis.
- Tai yra nuobodu, nuspėjama, pramone, kuri nepakeis ir neskatins rabios konkurencijos.
- Ilgalaikio darbo užmokesčio augimas (15-25%).
- Tai turi nišą ir džiaugiuosi klientais.
- Jis yra iš radaro. Negirdėsite daugybės analitikų, kurie girdi apie tai, ką rekomenduosite, o niekas kokteilių vakarėlyje nenusiųs jūsų karšto akcijų pasirinkimo.
Puikus šio tipo atsargų pavyzdys yra "Advance Auto Parts". Ji turi nišą, pastovų pajamų ir paprastą bei nuspėjamą verslo modelį. Nors niekas nesitiko didybės iš šių atsargų, jo pajamos per penkerius metus kasmet padidėjo apie 20%.
Nuolatinis uždarbis lemia išskirtinius rezultatus; per pastaruosius penkerius metus atsargos padidėjo daugiau nei 200% (palyginti su 78% S & P 500 ).
Kai kur greičiau, "Advance" gali pasiekti tokio turinio, kaip "The Home Depot". Galiausiai abi atsargos P / E bus skaidrę ir jie bus mano radaras kaip vertės vaidina. Kiekvienas mažmenininkas yra kitoje savo augimo ciklo vietoje, ir kiekvienas iš jų gali būti geros investicijos už tinkamą kainą.
Geriausi laimėtojai bus kitos "Advance Auto Parts". Laimei, jei jūs prisimenate šias taisykles, jas galite rasti. Ankstyvas skraidė "Wall Streets" radarais daugelį metų. Be to, visada buvo galimybė augti, pastovus uždarbis ir puiki niša. Tai buvo niekšiškas augimo pramonė, amerikiečiai vairuoja vyresnius automobilius ir juos nustato, ir ji dominavo toje pramonės šakoje. Svarbiausia, kad jo pramonė niekada nebuvo pakankamai didelė ar pakeista, todėl pelną buvo lengviau prognozuoti.
Sužinokite iš legendos
Nors jūs negalite tikėtis, kad atitiktų Peter Lynch veiklos rezultatus, jis sukaupė 29,2% metinę grąžą 13 metų, galite išmokti iš savo strategijos. Išmintis už šias kainas gali padėti jums pasirinkti didžiąsias mažmenines atsargas per ateinančius metus.
Atskleidimas: neturiu jokių šiame straipsnyje minimų atsargų ir nesiekiu įsigyti akcijų per kitas 72 valandas. Niekada nepirkite jokių čia paminėtų išteklių (ar kur nors kitur), nedarydami savo tyrimų.