Nieko nėra baisu apie "Phantom" akcijas
Ne, šitieji vaiduokliai yra skirtingi stiprių alkoholinių gėrimų įvairovė, vadinamųjų "fantomos" atsargų forma, kuri vis labiau paplitusi darbuotojų kompensavimo sektoriuje.
Tokios įmonės, kaip "Publix" prekybos centrai, "Saatchi & Saatchi" ir "Proctor & Gamble", pasiūlė (arba pasiūlė) tam tikros formos akcijų paketą, kaip dalį savo darbuotojų kompensacijų paketų.
Tikėtis, kad daugiau firmų seka, nes jie supranta, kaip įgyvendinti "Fantom" akcijų darbuotojų kompensavimo kampanijų pranašumus.
"Phantom" atsargos apibrėžtos
"Phantom" atsargos yra tai, ką reiškia jų vardas - darbuotojo kompensacijos forma, suteikianti darbuotojams prieigą prie akcijų nuosavybės be faktiškai turimų akcijų. Kaip ir bet kuri iš tikrųjų vertybinių popierių atsargų, fantomų atsargos didėja ir nukrenta vertės pagrindu esančioms bendrovės akcijoms, o darbuotojai kompensuojami pelnu, patirtu dėl bet kokio akcijų vertės padidėjimo konkrečioje datoje.
Apskritai darbuotojui ar valdytojui suteiktų fantomų akcijų skaičius priklauso nuo to asmens suvoktos vertės bendrovei. Kuo aukštesnis darbuotojas yra vertinamas, tuo daugiau jis gali gauti fantomų atsargų. Kai suteikiamos "phantom" atsargos, pradedama taikyti "atidėjimo mechanizmas", kai faktinis finansinis išmokėjimas atliekamas ilgą laiką - nuo dvejų iki penkerių metų - tai bendras išmokėjimas iš fizinių lėšų, priklausomai nuo bendrovės ir darbuotojų sudaryto susitarimo .
Šiuo atžvilgiu įmonės naudoja "fantomos" atsargas tiek kaip motyvuojančią priemonę, skirtą apdovanoti darbuotojus, tiek suteikti darbuotojams "odą žaidime", siekiant padidinti darbo našumą ir uždirbti daugiau pelno - formulę, skatinančią didesnę bendrovės akcijų kainą .
Phantom Stock rūšys
Įgyvendindamos "Phantom" atsargas kaip darbuotojo akcijų kompensaciją, bendrovės linkusios naudoti "tik" tikrosios "fantom" atsargos arba "visiškos vertės" atsargos.
Štai kaip veikia kiekvienas "phantom" akcijų modelis:
Tik nusipelnymas: pagarba atsargų juostos gavėjams, gaunantiems dabartinę "Phantom" akcijų vertę. Vietoj to gavėjai uždirba bet kokį pelną (ty akcijų kainos padidėjimą), kurį fantomas gali uždirbti per tam tikrą laikotarpį. Pavyzdžiui, jei darbuotojas "A" gautų 1000 akcijų fondo akcijų, kurių kiekviena vertybinių popierių vertė yra 20 USD, dabartinė įmonės akcijų vertė būtų 20 000 USD. Pagal sutarties sąlygas darbuotojas turi likti su firma penkerius metus, pavyzdžiui, pasinaudoti fantom akcijų sandoriu (vadinamas "teisių suteikimo" laikotarpiu). Tuo metu bendrovės akcijos pakilo iki 40 dol. Už Dalintis. Pagal šį scenarijų darbuotojas "A", pasibaigus penkerių metų laikotarpiui, gautų skirtumą tarp 20 dolerių už akciją dabartinę vertę sandorio sudarymo dieną ir 40 dolerių už akciją tą dieną kai jis arba ji gaus teisę gauti bet kokį pelną iš akcijų (arba 20 dolerių už akciją). Tai suteiktų "phantom" akcininkui 20 000 dolerių pelno.
Pilna vertė: pagal visą vertės fantom akcijų sandorį, gavėjas uždirba tiek dabartinę vertę, tiek bet kokią akcijų kainos padidėjimą, kai pasiekiama galutinė data.
Pirmiau minėtame atvejyje darbuotojas "A" ne tik gaus 20 JAV dolerių už akciją kainų padidėjimą po penkerių metų, jis taip pat uždirbs dabartinį kainų kilimą nuo sandorio pradžios, taip pat 20 dolerių už akciją už prekybą už 40 USD už akciją. Už 1000 akcijų atsargų , kurios suteiktų darbuotojui 40 000 JAV dolerių po penkerių metų garantuojamos vertės suteikimo datos.
"Pros and Cons" "Phantom" atsargų
Kaip ir bet kokio finansinio / investicinio instrumento atveju, nėra teigiamų ir šiek tiek mažiau neigiamų rezultatų su fantomais akcijų sandoriais:
Už
- "Phantom" atsargos yra tvirtas motyvacinis įrankis, leidžiantis išlaikyti pagrindinius darbuotojus visą garantinį laikotarpį, bet ir padidinti darbuotojų našumą. Galų gale, kai fantomos akcijų kaina yra vertinga, taip pat naudos gavėjas. Darbdaviams tai yra tikra nauda visiems.
- Laikydamiesi "fantomos" akcijų scenarijaus, faktiniai akcininkai bendrovės nemato, kad jų akcijos yra prasčiau vertės, nes šešėlinės atsargos nėra tokios pačios kaip ir nuolatinės bendrovės akcijos.
- Darbuotojams nereikia faktiškai įsigyti "phantoms" akcijų, nes nuolatiniai akcininkai turi tai padaryti atviroje rinkoje. Vietoj to, fantomos akcijos suteikiamos darbuotojams, kurių pinigai nekeičia rankų. Tai yra didelė nauda darbuotojams, kurie tik dalijasi akcijomis, nemokėdami už juos.
- Įmonių kontrolė fantomų atsargų yra naudinga ir darbdaviams. Pagal tipišką fantom akcijų biržą ar sutartį, bendrovės gali diktuoti susitarimo struktūrą. Pavyzdžiui, bendrovė gali kontroliuoti kapitalo dalyvavimo lygį, mokamą darbuotojams. Be to, bendrovės gali įtraukti nuostatas dėl "fantom" akcijų sutarties, kuri "netenkina" bet kokių privilegijų iš akcijų, jei atitinkamas darbuotojas išsiunčia bendrovę prieš sutartą teisių perdavimo datą.
Minusai
- Įmonės, kurios vykdo fantomų atsargų planus, gali patirti papildomų sąnaudų, ypač jei bet kuri vertybinių popierių įvertinimo apžvalga turi būti atlikta ne apskaitos įmonės.
- Darbuotojų atveju bendrovė visus veiksmus skleidžia "fantom" nuosavybės sandoryje, suteikdama jiems mažą kontrolę ar manevringumą, jei akcijų kaina eina į pietus. Jie taip pat gali būti nutraukti prieš sudarant sandorius dėl klausimų, kurie nepriklauso darbuotojo kontrolei, todėl jiems nepavyks surinkti jokios fantomos akcijų piniginės išmokos.
- Mokesčių koeficientas taip pat priskiriamas prie akcijų. Pavyzdžiui, bendrovės privalo griežtai laikytis Vidaus pajamų tarnybos 409A statuto, kuris riboja bendrovės pasirinkimo galimybes paskirstymo datų nustatymui, taip pat blokuoja darbuotojus ir vadovus iš spartesnių faktinių išmokų iš akcijų, jei mano, kad įmonė turi didelių finansinių sunkumų.
- Darbuotojams fantomos atsargos yra nustatytos normos, kurios paprastai yra par kursus reguliariai bendrovės akcininkams. Pavyzdžiui, "Fantom" akcininkai neturi teisės balsuoti ir negali būti gauti dividendų, priklausomai nuo sandorio struktūros.
Pasirodymas? "Phantom" atsargų planai gali būti tiek darbdavių darbuotojų motyvacijos įrankis, tiek darbuotojams tvirtas piniginių paskatų planas. Jei įvykiai prasiskverbia ir akcijų kaina nepakankamai įvertinama, nei darbdavys, nei darbuotojas nedalyvauja sandoryje.
Tai suteikia didesnį pelną negu prastos atsargų planų - tai vis labiau vertingas finansinis įrankis tuo metu, kai darbuotojų išlaikymas yra labai svarbus, o akcijų rinka apskritai auga.