Kaip "Trump" prekybos politika gali daryti įtaką tarptautiniams investuotojams
Šiame straipsnyje mes apžvelgsime, kaip prezidento Donaldo Trumpo prekybos politika veikia vidaus ir tarptautines finansų rinkas ir kaip investuotojai gali nustatyti savo portfelius.
Trumpas pasaulinės prekybos poveikis
Prezidentas Trump kritikavo tarptautines prekybos sutartis, pvz., Šiaurės Amerikos laisvosios prekybos susitarimą, ir tiesiogines užsienio investicijas į JAV tokiomis šalimis kaip Kinija .
Laisvosios prekybos susitarimų panaikinimas yra laikomas turinčiu potencialiai teigiamą trumpalaikį poveikį ir galimą ilgalaikį neigiamą poveikį Jungtinėms Valstijoms. Trumpalaikės naudos pasireiškia daugiau vietos darbo vietose, tačiau ilgalaikėje perspektyvoje Tarptautinės ekonomikos institutas apskaičiavo, kad prekybos liberalizavimas per pastaruosius 50 metų padidino tipišką amerikietišką namų ūkį per 9 000 JAV dolerių mažesnių vartotojų kainos.
Kitos šalys gali patirti sunkesnes artimiausiu metu neigiamas pasekmes, jei jų ekonomika daugiausia priklausys nuo Jungtinių Amerikos Valstijų. Pavyzdžiui, Meksikos ekonomika eksportavo beveik 360 mlrd. Dolerių, o daugiau nei 80 procentų iš jų atvyksta į JAV. Prekybos su JAV mažinimas galėtų gerokai sumažinti bendrąjį vidaus produktą (BVP). Didesni tarifai taip pat gali pakenkti tokioms šalims kaip Kinija, kurios labai eksportuoja į JAV rinką.
Prekybos deficito mažinimas taip pat galėtų sumažinti tiesiogines užsienio investicijas JAV ir paskatinti daugiau investicijų į užsienio šalių ekonomiką. Galų gale, kai JAV valdo prekybos deficitą, importuodama daugiau nei eksportuoja, tai reiškia, kad likusio pasaulio dalis investuoja į JAV turtą, pavyzdžiui, iždo obligacijas, kad būtų galima finansuoti šį deficitą.
TUI sumažinimas gali pakenkti JAV turto kainoms, tačiau dėl didesnių kapitalo įplaukų gali sustiprinti užsienio turto klases.
Poveikis tarptautiniams investuotojams
Prezidento Trumpo prekybos politika gali turėti įvairią įtaką tarptautiniams investuotojams, priklausomai nuo šalies ar regiono, kuriam taikomi tikslai.
Nenuostabu, kad šalys, turinčios aukštą prekybos su JAV lygį, labiausiai nukentėtų artimiausiu metu, o gal ir ilguoju laikotarpiu. Meksika , Kanada, Kinija, Japonija ir Vokietija yra keletas šalių, kurios sudaro prekybos partnerių sąrašą, tačiau Meksika ir Kinija labiausiai praranda savo priklausomybę nuo prekybos su JAV. Abi šalys remiasi JAV kaip pagrindine eksporto rinka su eksportas sudarė didelę dalį jų BVP.
Tvirtesnė JAV ekonomika artimiausiu metu galėtų taip pat pakenkti prekybos partneriams, kaip Kinija. Pavyzdžiui, pastarojo meto tarifų padidėjimas Federalinių rezervų sistemoje paskatino Kinijos reguliavimo institucijas padaryti tą patį, nes mažėjantis palūkanų normų skirtumas gali sumažinti juanių skaičių ir sukelti kapitalo nutekėjimą. Kinijos perėjimas prie palūkanų normų didinimo turi neigiamą poveikį jo ekonominiam augimui, tačiau stabdo kapitalo nutekėjimą.
Galų gale, stipresnė JAV ekonomika taip pat gali pakenkti sparčiai besivystančioms rinkoms artimiausiu metu, nes didėjančios palūkanų normos daro įtaką doleriais išreikštiems skolininkams.
Besivystančiose rinkose, kuriose susiduriama su lėtesne JAV prekyba, gali kilti dvejopo pavojaus iš Trump prekybos politikos.
Tarptautinio portfelio apsidraudimas
Yra daugybė būdų, kad investuotojai galėtų apsidrausti savo portfeliuose dėl galimo Prezidento Trumpo prekybos politikos poveikio ilguoju laikotarpiu. Pasyvieji investuotojai gali norėti apsvarstyti galimybę laikytis esamų paskirstymų ir palaukti nuo nepastovumo per tam tikrą laikotarpį, tačiau aktyvūs investuotojai gali norėti veikti savo riziką riboti. Tai gali būti ypač svarbu investuotojams, kurie artėja prie išėjimo į pensiją ir siekia stabilumo.
Pirmasis žingsnis - sumažinti rinkų, kurioms gali kilti grėsmė dėl neigiamos prekybos politikos ar didėjančių JAV palūkanų normų, poveikį . Meksika ir kitos besivystančios rinkos yra galbūt geriausias tokių situacijų pavyzdys, nors verta paminėti, kad šios rinkose prekyba yra reikšminga nuolaida JAV akcijų vertinimams.
Vertinant, kiek sumažinti poveikį, investuotojai turėtų atsižvelgti į šias nuolaidas.
Antrasis žingsnis yra apsidrausti nuo trumpalaikio kintamumo naudojant akcijų pasirinkimo sandorius arba kitas priemones. Pavyzdžiui, investuotojas gali norėti apsvarstyti galimybę įsigyti pasirinkimo sandorių besivystančiose rinkos indekso fonde, kad sumažintų nuostolius, neprarandant galimybės augti.
Esmė
Prezidento Trumpo prekybos politika daugeliu atžvilgių gali turėti įtakos tarptautiniams investuotojams, tačiau aktyvūs investuotojai gali imtis priemonių, siekdami apsidrausti savo portfelius , paprasčiausiai sumažinant pozicijas arba naudojant nuosavybės galimybes. Bet kuriuo atveju šie veiksmai gali padėti sumažinti svyravimus, kylančius dėl laisvosios prekybos susitarimo klausimų ar kitų ekonominių veiksnių, darančių poveikį pasaulinėms rinkoms.