Kodėl Kinijos akcijų rinka yra kazino
Šie valdytojai turi turtą 4,75 trilijono JAV dolerių.
2015 ir 2016 m. Didžiulės kainų svyravimai padarė Kinijos akcijų rinką atrodo kazino. Viena iš nepastovumo priežasčių yra ta, kad rinkoje prekiaujama nedaug. Tik 7 proc. Kinijos gyventojų turi savo atsargas. Kadangi dalyvavimas yra toks žemas, keletas turtingų investuotojų turi 80 procentų parduodamų akcijų. Jie skatina kainų svyravimus Kinijos akcijų rinkoje.
Kinijos lyderiai skatina investicijas kaip dalį savo ekonomikos reformos . Sveika akcijų rinka finansuos novatoriškas mažesnes įmones ir padidins Kinijos ekonomikos augimą . Tai būtų alternatyva bankų skolai. Siekdamas sumažinti nepastovumą, Kinijos vertybinių popierių reguliavimo komisija 2016 m. Sausio mėn. Įsteigė automatinius jungtuvų išjungiklius. Komisija tik po keturių dienų atšaukė pertraukiklius, nes tik padarė dar blogesnes sąlygas.
Skirtingai nuo JAV akcijų rinkos, Kinijos akcijų rinka nenurodo Kinijos ekonomikos sveikatos.
Bendra visų akcijų, kuriais prekiaujama biržose, vertė sudaro tik trečdalį jos ekonominės produkcijos, vertinamos pagal bendrąjį vidaus produktą. Tai atitinka 100 proc. Labiausiai išsivysčiusioms šalims.
Kinijoje maždaug 20 procentų namų ūkio turto yra akcijų rinkoje. Vietoj to, dauguma jų yra visiškai investuotos į nekilnojamąjį turtą.
Ši rinka yra aušinama po perkaitimo. Bankai siūlo tik taupomąją sąskaitą mažomis palūkanų normomis, nes centrinis bankas mažina palūkanų normą, kad paskolos būtų pigesnės. Kinijoje nėra socialinio draudimo ar pensijų fondų , todėl darbuotojai negailestingai neišvengiamai moka už savo išėjimą į pensiją.
Kinijos vertybinių popierių biržos
Žemyne yra du mainai. Kinijos vyriausybė 1990 m. Pradėjo Šanchajaus ir Šendženo mainus, kaip Kinijos ekonomikos modernizavimo būdą. Honkongo vertybinių popierių birža integruojama į kitus Kinijos biržos. Tai padaro HKEx laisvą Kinijos akcijų rinkos dalį.
Šanchajaus vertybinių popierių birža (SSE) yra didžiausia Kinija. 2015 m. Kovo mėn. Jo bendra rinkos kapitalizacija sudarė 4,71 trilijono dolerių. Dauguma išvardytų bendrovių yra didžiosios valstybinės kompanijos, atsakingos už Kinijos ekonominį augimą . Dauguma investuotojų yra pensijų fondai ir bankai. SSE įsikūrusi Šanchajus, Kinijos finansinis kapitalas.
" Shenzhen" vertybinių popierių birža (SZ) yra mažesnė biržos dalis. 2015 m. Balandžio mėn. Jo rinkos kapitalizacija siekė 3 trilijonus dolerių. Ji įsikūrusi Shenzhen, Guangdong, vienas iš Kinijos moderniausių miestų. Tai yra dvi valandos kelio automobiliu nuo Honkongo. Dauguma investuotojų yra asmenys.
"Shenzhen" prekiauja mažesnių, labiau versliškų bendrovių akcijomis.
Jų augimas yra esminis Kinijos ekonomikos reformos komponentas. Taip yra todėl, kad šios privačios įmonės yra labiau novatoriškos ir pelningesnės nei valstybinės įmonės. Čia yra daugybė technologijų kompanijų, todėl ši mainai panaši į NASDAQ.
Palyginkite Šanchajus su Shenzhen pagal sektorių
| Sektorius | Šanchajus | Shenzhen |
|---|---|---|
| Gamyba | 28% | 60% |
| Finansinis | 32% | 7,2% |
| Kasyba | Mažiau nei 3% | 15% |
| Transportas | 5,1% | Mažiau nei 3% |
| Nekilnojamasis turtas | Mažiau nei 3% | 4,9% |
| Komunalinės paslaugos | 4,5% | Mažiau nei 3% |
| Mažmeninė ir didmeninė prekyba | Mažiau nei 3% | 3,3% |
" Hong Kong Exchanges and Clearing Limited" arba HKEx yra vertybinių popierių rinkos ir išvestinių finansinių priemonių rinka. Tai yra Honkonge - miesto valstybė, kuri 1997 m. Buvo perkelta iš Jungtinės Karalystės į Kiniją. Kinija pasirinko Honkongo administratorių, tačiau iki 2047 m. Ji turi savo valiutą, teismų sistemą ir įstatymų leidybą.
"Hang Seng" yra indeksas, kuris stebi Honkongo vertybinių popierių biržą.
2014 m. Lapkričio mėn. Kinijos vyriausybė sujungė Šanchajaus mainus su Honkongo mainais per " Shanghai-Hong Kong Connect" programą . Kinijos piliečiams leidžiama prekiauti iki 1,7 mlrd. Dolerių per dieną. "Connect" programa leidžia užsienio investuotojams įsigyti Kinijos bendrovių akcijų. Prieš programą tik Kinijos piliečiai ir keli užsienio fondų valdytojai galėjo prekiauti žemyninės Kinijos atsargomis. Tai taip pat skatina Kinijos taupytojus įsigyti atsargų ir gauti didesnę grąžą.
Tai yra Prezidento Xi Jinping ekonomikos reformų plano dalis, skirta padėti didelę įmokas turinčioms valstybinėms įmonėms. Didesnės akcijų kainos leidžia joms didinti grynuosius pinigus akcijų rinkoje.
Daugelis kompanijų dabar yra išvardytos ir "Shenzhen", ir Honkongo biržose. Vertybinių popierių kainos dažnai yra 25 proc. Pigesnės Honkongo biržoje nei "Shenzhen". Tai pritraukia žemyninės dalies investuotojus.
Kinijos akcijų indeksai
Šanchajaus vertybinių popierių biržos kompozicinis indeksas seka Šanchajaus mainus. SHCOMP atlieka tai, stebi akcijų ir B akcijų, kurių svoris svertinis pagal bendrą išleistų akcijų skaičių, dienos kainą. Tai reiškia, kad didesnių kompanijų kainų pokyčiai įtakoja indeksą labiau nei mažesnės įmonės. Tai reiškia, kad yra didžiųjų raidžių indeksas, toks kaip "Standard & Poor's 500".
"Shenzhen Index" stebi visų "A" ir "B" akcijų kainas "Shenzhen" biržoje. SZCOMP yra kapitalizuoto indekso svoris.
"Hang Seng Index" stebi Honkongo vertybinių popierių biržą. HSI praneša apie didžiausių ir dažniausiai prekiaujančių bendrovių, įtrauktų į Honkongo biržą, kainas. Nė viena bendrovė negali atstovauti daugiau kaip 10 procentų indekso vertės. Kaip ir Šanchajaus indeksas, ji sveria akcijų kainas pagal akcijų skaičių. Ji taip pat pasveria vertes pagal laisvo svyravimo koeficientą. Yra keturi subindeksai: prekyba ir pramonė, finansai, komunalinės paslaugos ir nuosavybės.
Istorija
Pirmoji Kinijos vertybinių popierių birža atidaryta 1860 m. Šanchajuje. Ji uždaryta 41 metus komunistų revoliucijos metu. 1990 m. Šanchajaus vertybinių popierių birža vėl buvo atidaryta. Privatieji investuotojai nupirko valstybei priklausančių įmonių akcijas.