Numeris yra labiau naudingas kontekste
Skaitytojas neseniai klausė apie skolą ir grynųjų pinigų srautų santykį, analizuodamas vertybinius popierius, tačiau prieš spręsdamas šį klausimą, geriausia pradėti nuo šios pagrindinės analizės pagrindo apibrėžimo.
Debeto į pinigų srautų santykis, vadinamas skolos santykiu, yra įmonės veiklos pinigų srautų palyginimas su bendra skolos suma. Šio koeficiento tikslas yra įvertinti įmonės gebėjimą padengti visą skolą ir metinį pinigų srautą iš operacijų.
Dabar pažvelkime į skaitytojo klausimą ir atsakykite realiuoju pasauliu. Skaitytojas pareiškė (iš dalies):
"Ten buvo televizijos analitikas, ir ji minėjo skolą ir dviejų bendrovių pinigų srautų santykį." Pirmajai bendrovei ji teigė, kad jų skola pinigų srautui yra 17 kartų, o tai tikrai neatitinka diagramų. apie 2 kartus didesnę skolą grynųjų pinigų srautui. "
Skaitytojas paprašė daugiau informacijos apie šį santykį ir koks būtų geras skaičius ieškoti kompanijoje.
Dvi problemos
Čia yra dvi problemos, taip pat nėra skaitytojo kaltė.
Pirmoji problema yra tai, kad yra daug santykių, kurie atrodo kaip skolos ir įmonės gebėjimas įvykdyti savo įsipareigojimus.
Tai yra svarbūs svarstymai, nes bendrovė, kuri gali susidurti su sunkumais sumokėti savo skolas, susiduria su sunkumais ir tikriausiai nėra akcijų, kurias norite įsigyti.
Santykiai, kuriais atsižvelgiama į šį bendrovės finansų aspektą, plačiai vadinami aprėpties rodikliais.
Antroji problema yra ta, kad finansinių rodiklių formos nebūtinai nustatomos akmens. Kai kurie analitikai pritaiko formules, kad būtų atsižvelgta į įvairius veiksnius.
Sunku žinoti
Šiuo atveju sunku žinoti, ką analitikas panaudojo formulėje.
Paprastai skolos ir pinigų santykis sudaro procentinę dalį. Tai dažnai apskaičiuojama tokiu būdu:
Pinigų srautai į skolos santykį = grynųjų pinigų srautas / visa skolos suma
Pavyzdžiui, bendrovė, turinti 15 JAV dolerių grynųjų pinigų srautu ir 21 mlrd. JAV dolerių skolos, turėtų grynųjų pinigų srautus į skolos santykį 71%.
Paprastai norėtumėte, kad šis santykis viršytų 66% - tuo didesnis, tuo geriau.
Tačiau šis santykis yra labiau naudingas, kai jis pateikiamas kontekste.
Pirma, kaip šis santykis pasikeitė per pastaruosius penkerius ar daugiau metus? Ar ji tampa aukštesnė ar mažesnė?
Antra, kokie yra kitų tos pačios pramonės šakos bendrovių santykiai?
Kai kurioms kapitalui imlioms pramonės šakoms gali būti mažiau pinigų srautų į skolos santykį nei kitose pramonės šakose.
Čia galite rasti numerius, kad būtų galima apskaičiuoti pinigų srautus į skolos santykį įmonės finansinėje atskaitomybėje .
Grynųjų pinigų srautas yra pinigų srautų ataskaitoje, o skolos yra balanse.
Jūs norėsite būti atsargūs mažoms pinigų srautams ir skolų santykiui turinčioms įmonėms.
Ypač sunkiais ekonominiais laikais gali nukentėti pinigų srautai, tačiau skola nesumažėja.
Kuo didesnis santykis, tuo geresnė įmonė gali atsidurti sudėtingose ekonominėse sąlygose.
Redagavo Brianas Lundas
Nuotraukų kreditai: John Lund (be ryšio) / Blend Images / Getty Images