Kadangi jų uždarbis eina, taip tinka jūsų portfelis
Investuotojai gerai pažvelgę į pinigų veidrodį: jūsų apatinė eilutė mažėja.
Kitaip tariant: kaip galite nustatyti, ar bendrovės akcijų kaina tiksliai atspindi jos vertę ir nusipelno jūsų finansinės palūkanos?
Jei negalite nustatyti akcijų vertės, negalėsite žinoti, ar dabartinė kaina yra didelė, maža ar netinkama. Laimei, daug išteklių gali padėti įvertinti atsargas.
Ir tai yra labiausiai paprastas skaičių, kurie bus svarbiausi, prieš rašydami šį čekį savo tarpininkui.
Pagrindai
Daugumai investuotojų vertybinių popierių vertinimas yra susijęs su įmonės pelnu. Pelnas yra tiesiog įmonės pelnas - kiek pinigų jis padarė per tam tikrą laikotarpį, kuris dažnai viešai skelbiamas kas tris mėnesius, vadinamą ketvirčio pajamų ataskaita .
Viena ataskaita savaime negali pasakyti visos istorijos. Pavyzdžiui, mažos arba sparčiai augančios įmonės, turinčios neigiamų pajamų, gali išgyventi sparčią plėtrą, kad galėtų išnaudoti visas savo galimybes. Taigi, pajamų ataskaitos turi būti skaitomos tinkamoje aplinkoje.
Teigiamas pajamas
Pajamos (arba augimas link teigiamų pajamų) nurodo, kokia yra bendrovė sveikata ir ar ji gali išmokėti dividendus arba augti per kapitalo vertės padidėjimą (didesnė akcijų kaina).
Investuotojai tikisi, kad tokios įmonės kaip "Coca-Cola" (KO) teiks teigiamą pelną.
Jei "Coke" praneša mažesnį uždarbį už ketvirtį, akcijos tikriausiai sumažės, nebent kažkas tai paaiškins kaip vienkartinis įvykis. Kita vertus, jaunajai bendrovei metų gali praeiti neigiamas darbo užmokestis, tačiau investuotojai tiki savo ateitimi.
Taigi, be faktinio darbo užmokesčio, yra ir darbo užmokesčio lūkesčiai .
Bendrovė gali pranešti apie teigiamą uždarbį ketvirtį. Tačiau, jei jis neatitinka pajamų, "Wall Street" tikisi, investuotojai gali jį nubausti ir siųsti akcijų kainas.
Pagalvokite apie tai tokiu būdu: pasirodysite vakariene su tortą. Tai pliusas, ar ne? Bet jei jūsų svečiai tikėjosi šokolado sluoksnio pyrago ir nusipirkote paprastą seną pyragą, jie nebus laimingi. Ir "Wall Street", būdama alkančia vieta, nori, kad jos įmonės pristatytų prekes pagal analitikų prognozes. Nieko, kas neatitinka tikėtinų prekių, yra nusivylimo priežastis.
Tiesą sakant, tik "Wall Street" bendrovė gali užsidirbti pinigų ir pamatyti akcininkus nusiminusi arba prarasti pinigus ir vis tiek investuotojus viltis.
Uždarbis už akciją
Pagrindinis uždarbis yra "pelnas už akciją" arba EPS. Šis matavimas padalija uždarbį pagal neapmokėtų akcijų skaičių. Pavyzdžiui, jei įmonė trečiuoju ketvirčiu uždirbo 12 milijonų dolerių ir turėjo 8 milijonus akcijų, EPS buvo 1,50 USD (12 milijonų eurų / 8 milijonai eurų).
Priežastis, kodėl jūs sumažinsite pajamas iš vienos akcijos, - palyginti pelną iš vienos įmonės į kitą. Du kompanijos, kurių kiekvienas turėjo 12 milijonų JAV dolerių uždarbio, atrodytų vienodai su tais neapdorotais skaičiais.
Tačiau jei vienai bendrovei būtų suteikta 8 mln. Akcijų, o kitoje bendrovėje buvo 4 mln., Pastaroji būtų naudinga EPS.
Laiko intervalas
Galite naudoti pelno vienai akcijai dydį tris kartus:
- Per praėjusius metus vadinamas "trailing pelnas už akciją"
- Einamaisiais metais
- Kitais metais vadinamas "išankstinis pelnas už akciją"
Tik tikras EPS yra faktinis. Einamieji ir išankstiniai EPS yra įverčiai.
Kai girdite naujienų komentatorius kalbėti apie "pajamų sezoną", jie susiję su ketvirtinėmis pajamų ataskaitomis, kurias įmonės turi pateikti į Vertybinių popierių ir biržos komisiją. Galite peržiūrėti šias ataskaitas internetu per SEK svetainę Edgar.
Dalinis šūvis: įmonės, kurios nesugeba patenkinti pelno lūkesčių, paprastai pateikia verslo naujienas, nurodydamos akcijų kainos kritimą.
Tačiau jei bendrovė užsiima didžiuliu plakimu už nedidelį skirtumą tarp tikėtino ir faktinio darbo užmokesčio, tai galėtų būti aukso pirkimo galimybė, ypač jei įmonė per pastaruosius metus buvo pelninga.
Kitaip tariant, neklausykite antraščių: ištirkite apatines eilutes.