Berkshire Hathaway nėra brangiausias žemės atsargas
Šiuo metu pagrindinė akcijų prekybos pasaulinėse rinkose yra "Berkshire Hathaway, Inc." (NYSE: BRK) , kuriai vadovauja vienas iš "Wall Street" labiausiai gerbiamų atsargų rinkėjų, Warrenas Buffetas.
"Berkshire Hathaway" klasės A klasės akcijos parduodamos už 293 000 JAV dolerių už akciją nuo 2017 m. Gruodžio vidurio. ("Berkshire Hathaway" B klasės akcijos parduodamos daug mažiau, apie 170 USD už akciją).
(Greita pastaba: skirtumas tarp "BRK-A" akcijų ir "BRK-B" akcijų yra gana paprastas ir tiesiogiai veikia akcijų kainą. A klasės akcijos yra skirtos giliai įsišakojusiems investuotojams, kurie, kaip ir "Buffett", vertina ilgalaikius portfelio pelną, o ne trumpalaikės kainų svyravimai, ir nori gauti didesnę akcijų kainą. B klasės akcijų investuotojai teikia daugiau lankstumo, taip pat griežtesnes mokesčių lengvatas.)
Nuo metų iki datos BRK-A išaugo nuo $ 250,000 už akciją praeitą sausio mėnesį iki $ 293,000 šiandien, nors akcijos buvo prekiaujamos tik 205,000 dolerių 2016 metais. Jo sutarimas dėl vienerių metų kainų nėra daug didesnis, nes jo dabartinė kaina - 300 000 USD už akciją. "Buffett" turi "Berkshire Hathaway" struktūrą, valdančią kelias bendroves, kurioms ji priklauso, įskaitant BNSF, "Precision Castparts", "Lubrizol", "MidAmerican Energy" ir "GEICO".
Tiesiog koks įspūdingas yra "Berkshire Hathaway" akcijų kainos augimas? Pabandykite tai, kad jei investuotojai 1964 m. Paskirstė 10 000 JAV dolerių BRK (apie 808 akcijas pagal 12-os akcijų kursą), šis investuotojas iki 2017 m. Vidurio įgijo 208 milijonų dolerių. Arba, kitaip sakant, nuo 1964 m. Iki 2016 m. Pabaigos akcijų kaina padidėtų 1972,595 proc.
Tai yra sunkus veiksmas, kurio reikia sekti, nors kitos didelės vertės atsargos taip pat turi įspūdingų pasakojimų.
Pvz., "Berkshire Hathaway" vadovaujama Seaboard Corporation (SEB), daugiašalės "Fortune 500" kompanijos, užsiimančios žemės ūkio verslo sektoriumi ir transportu, "brangiausią atsargų sąrašą". Centrinė būstinė Kansas SEB prekiauja 4 287 USD už akciją gruodžio mėnesio viduryje, kurio rinkos riba yra 4,93 mlrd. USD. Stebėjimas už "Seaboard" yra "NVR, Inc.", Virdžinijos buveinė ir hipotekos gigantas. Ji prekiauja 3,392 doleriais, o rinkos riba siekia 12,7 mlrd. Dolerių.
"Berkshire Hathaway" gali ilgai nesilaikyti savo "brangiausių viešai parduodamų atsargų" pavadinimo. 2018 m. Saudo Aramco, Saudo Arabijos valstybinė naftos bendrovė, planuojama paskelbti apie 2 trilijonus dolerių. "Saudi Aramco" yra viešas, rinkos analitikai teigia, kad tai taps brangiausiais viešaisiais akcijomis.
Rinkos kapitalizacija: geresnė vertės reikšmė
Nors jos akcijų kainos cementas "Berkshire Hathaway" yra brangiausias atskiras biržos akcijas šiomis dienomis, tai nėra didžiausia rinkos kapitalizacija , tai yra viešai parduodamos bendrovės vertė (apskaičiuota padauginus bendrą akcijų skaičių pagal dabartinę akcijų kainą )
Tai garbė " Apple" (AAPL) - 874 milijardų dolerių . "Google" nėra pernelyg toli, o rinkos riba siekia 714 milijardus dolerių.
Ekspertai teigia, kad vertybiniai popieriai, kuriais prekiaujama viešai, pagal rinkos viršutinę ribą gali būti veiksmingesnis būdas įvertinti įmonės vertę, lyginant su akcijų kaina. Kodėl? Kadangi rinkos kapitalizacija paprastai yra tikslesnė nei akcijų kaina, pagrįsta paprastu matematika ir jos gebėjimu įvertinti įmonės vertę ir dydį.
Apskritai, rinkos kapitalizacija kalibruoja tai, ką vertybiniai popieriai, kuriais prekiaujama viešai, vertinami pasaulio finansų rinkose, be akcijų rinkos perspektyvų tam tikros įmonės ateities perspektyvose ir kokia pinigų suma investuotojai nori išpirkti savo atsargos.
Bet tai dar ne viskas. Rinkos kapitalizacija taip pat gali būti panaudota norint nustatyti racionalius lūkesčius dėl tam tikrų atsargų ir taip pat padėti kurti tvirtą portfelio investicijų strategiją.
Nors įvairioms bendrovių kategorijoms nėra techninės ribos, apskaičiuotos pagal rinkos viršutinę ribą, investuotojams yra keletas orientacinių gairių:
- Didžiosios pakabos paprastai yra įmonės, kurių rinkos viršija 10 milijardų dolerių
- Vidutinės kapitalo bendrovės paprastai svyruoja nuo 2 milijardų iki 10 milijardų dolerių
- Mažosios kapitalizacijos įmonės dažniausiai laikosi rinkos ribų maždaug 2 mlrd. Dolerių
Kiekviena kategorija siūlo savo riziką ir naudą. Pavyzdžiui, didelės kapitalizacijos bendrovės siūlo mažą, bet pastovų akcijų kainų augimą, dažnai su tinkamais dividendų mokėjimais. Priešingai, mažos kapitalizuotos įmonės siūlo investuotojams daugiau galimybių augti, nors ir didesnę riziką. Jie taip pat paprastai nemoka dividendų.
Šiuo metu rinkų metrinė riba teikia pirmenybę tokioms įmonėms kaip "Apple" ir "Google". Bet jei akcijų kaina yra tikra matavimo lazdelė, Warrenas Buffetas ir Berkshire Hathaway vis dar yra kalnų karaliai.