Supratimas PEG santykis fundamentalioje analizėje

Kaina / pajamų augimas (PEG) santykis nurodo jums daugiau nei P / E atskirai

Mano ankstesniuose šios serijos pagrindinės analizės straipsniuose apžvelgiau keletą geriausiai žinomų metrikų: Pajamos už akciją ir kainos iki pelno santykis. Nors mažiau žinomi nei jos pagrindiniai pusbroliai, kainų / pajamų augimo arba PEG santykis gali suteikti jums daugiau informacijos apie akcijų potencialą, jei žinote, kaip teisingai jį naudoti.

P / E santykio pagrindai

Greita apžvalga - ir todėl, kad ji yra pagrindinė PEG santykio dalis - nepamirškite, kad P / E apskaičiuojamas atsižvelgiant į dabartinę akcijų kainą ir padalijant ją į pelną vienai akcijai (EPS).

Šis skaičius leidžia palyginti akcijų santykinę vertę ir nustatyti, ar akcijų kaina yra didelė ar mažesnė, palyginti su jo pajamomis.

Kaina / pelnas augimui (PEG) santykis

Ką reiškia kainų / pajamų ir augimo santykis , tai nustatyti akcijų vertę, atsižvelgiant į įmonės pajamų augimą. Šis į ateitį orientuotas komponentas leidžia PEG santykiui suteikti jums išsamų atsargų pagrindų vaizdą negu tik P / E.

PEG apskaičiuojamas atsižvelgiant į P / E ir padalijant jį į prognozuojamą darbo užmokesčio augimą, arba ...

PEG = kaina iki pelno santykis / prognozuojamas pelno augimas

Pavyzdžiui, atsargos, kurių P / E yra 20, o kitais metais - 10%, o PEG santykis yra 2 (P / E yra 20, padalytas iš prognozuojamo 10% pelno = 2). Kuo mažesnis yra PEG santykis, tuo daugiau atsargų gali būti pervertinta, palyginti su jos pajamų prognozėmis.

Priešingai, kuo didesnis skaičius, tuo labiau tikėtina, kad atsargos yra pervertintos.

P / E santykis su PEG santykiu

PEG naudojimas kartu su akcijų P / E gali pasakyti labai skirtingą istoriją nei naudojant P / E vien.

Labai didelės P / E atsargos gali būti vertinamos kaip pervertintos, o ne geros kainos. Apskaičiuojant PEG santykį toms pačioms atsargoms - darant prielaidą, kad yra gerų augimo prognozių - iš tikrųjų gali būti mažesnis skaičius, o tai rodo, kad atsargos vis tiek gali būti geros kainos.

Taip pat yra ir priešingai. Jei turite atsargų su labai maža P / E, logiškai galite manyti, kad tai yra nepakankamai įvertintas. Tačiau jei neprognozuojama, kad pajamų augimas gerokai padidės, jūs galite gauti PEG santykį, kuris iš tiesų yra didelis, o tai reiškia, kad turėtumėte perduoti atsargas.

Esmė

Žalias PEG santykinio ar nepakankamai įvertinto santykio numeris skiriasi nuo pramonės iki pramonės, tačiau pagrindinė taisyklė yra tai, kad žemiau esančio PEG yra optimalus.

Kaip ir visos esminės analizės, skaičiai priklauso nuo įvesties duomenų. Pavyzdžiui, PEG santykis gali būti ne tokie tikslūs, jei bus naudojami istoriniai augimo tempai, jei ateityje augimo tempai bus didesni (ar mažesni). Kaip visada, šiukšlių, šiukšlių.

Daugiau apie fundamentaliuosius analizės skaičiavimus

• Pelnas už akciją - EPS
• Kaina iki pelno santykis - P / E
• Kaina knygai -P / B