Pirkdamas pasirinkimo sandorį pirkėjui suteikiama teisė parduoti pagrindinę būsimąją vertybinių popierių sutartį iki galutinės sutarties galiojimo pabaigos kainos. Tai retai atsitinka, ir tai nėra labai naudinga tai padaryti, todėl nepasiekėte oficialaus supirkimo pasirinkimo apibrėžimo.
Dauguma prekybininkų perka pasirinkimo sandorius, nes jie tiki, kad prekių rinka ketina judėti žemyn, ir jie nori pasinaudoti šia permaina. Taip pat galite išeiti iš pasirinkimo, kol jis pasibaigs - žinoma, per rinkos valandas.
Visi variantai turi ribotą gyvenimą. Jie nustatomi konkrečia galiojimo pabaigos data ateities sandorių biržoje, kurioje ji prekiauja. Galite aplankyti kiekvieną ateities sandorių internetinę svetainę konkrečioms kiekvienos prekių rinkos galiojimo datoms.
Ieškoti tinkamų pirkimo galimybių
Pirmiausia turėtumėte nuspręsti dėl savo tikslo ir tada surasti geriausią variantą pirkti. Ką apsvarstyti perkant pirkimo galimybes, yra:
- Laiko, kurį ketinate prekiauti, trukmė.
- Suma, kurią galite skirti supirkimo pasirinkimo pirkimui.
- Judėjimo trukmė, kurią tikitės iš rinkos.
Dauguma prekių ir ateities sandorių turi daug įvairių variantų per skirtingus galiojimo mėnesius ir skirtingas streiko kainas, kurios leidžia pasirinkti pasirinkimą, atitinkantį jūsų tikslus.
Laikas, kuriuo planuojate prekiauti
Tai padės jums nustatyti, kiek laiko reikia parinkčiai pasirinkti. Jei jūs tikitės, kad prekės per dvi savaites užbaigsite savo judėjimą, norėsite įsigyti prekę, kurios liko ne mažiau kaip dvi savaites. Paprastai nenorite įsigyti alternatyvos, likusios 6-9 mėnesius, jei tik planuojate būti prekyboje pora savaičių, nes galimybės bus brangesnės ir jūs prarasite tam tikrą svertą.
Vienas dalykas, į kurį reikia žinoti, yra tai, kad per pastaruosius 30 dienų spartesnių variantų laiko įmokos mažėja. Todėl jūs galėtumėte būti teisus dėl prekybos, tačiau pasirinkimas praranda per daug laiko vertę ir jūs patiria nuostolių. Siūlau visada nusipirkti pasirinkimą dar 30 dienų, nei tikėtumėte, kad esate prekyboje.
Suma, kurią galite priskirti pirkimo galimybei
Atsižvelgiant į jūsų paskyros dydį ir rizikos tolerancijas, kai kurios parinktys gali būti per brangu, kad galėtumėte įsigyti ar galbūt net nebus tinkamų variantų. Pinigų pervedimo galimybės bus brangesnės nei iš pinigų pasirinkimo galimybių. Be to, kuo daugiau laiko lieka įdiegtų parinkčių, tuo daugiau jie kainuos.
Skirtingai nuo ateities sandorių , nebus jokios maržos, kai perkate ateities sandorius. Turite sumokėti visą pasirinkimo galimybę iš anksto. Todėl galimybės nepastoviosiose rinkose, pavyzdžiui, žalios naftos, gali kainuoti kelis tūkstančius dolerių. Tai gali būti netinkama visiems pasirinkimo sandorių prekybininkams. Ir jūs nenorite padaryti klaidos perkant giliai iš pinigų variantų tik todėl, kad jie yra jūsų kainų intervalas. Giliausias pinigų pasirinkimas pasibaigs beverčiais ir laikomas ilgu smūgiu.
Laukimo trukmė, kurią tikitės iš rinkos
Norėdami maksimaliai padidinti savo svertą ir kontroliuoti savo riziką, turėtumėte suprasti, kokio tipo judėjimą laukiate iš prekių ar ateities sandorių rinkos.
Konservatyvesnis metodas paprastai yra pirkti pinigų pasirinkimuose. Agresyvesnis požiūris yra pirkti kelias sutartis be pinigų pasirinkimo galimybių. Jei rinka daro didelę pažangą, jūsų pajamos padidės, kai bus sudarytos kelios sutartys be pinigų pasirinkimo galimybių. Tai taip pat yra pavojingesnė, nes jūs turėsite daugiau galimybių prarasti visą pasirinkimo kainą, jei rinka nejudėtų.
Įterpkite variantus ir ateities sandorį
- Ribotas pavojus
- Mažiau svyravimas
Jūsų nuostoliai perkant pasirinkimo sandorį apribojami premija, kurią sumokėjote už pasirinkimą, pridėjus komisinius ir visus mokesčius. Esant ateities sandoriams, jūs turite beveik neribotą nuostolių potencialą.
Siūlomos galimybės taip pat nepasileidžia taip greitai, kaip ateities sandoriai, nebent jie yra giliai pinigais. Tai leidžia prekiautojui prekiaujant ištirti daugybę pakilimų ir pakilimų rinkose, dėl kurių prekiautojas gali uždaryti ateities sandorį, kad sumažintų riziką.
Vienas iš pagrindinių trūkumų, susijusių su pirkimo galimybėmis, yra tai, kad kiekviena diena praranda laiko vertę. Funkcijos - tai švaistomas turtas - teoriškai jie yra vertingesni už kiekvieną perduodamą dieną. Jūs turite ne tik būti teisinga dėl rinkos krypties, bet ir dėl judėjimo laiko.
Lūžio tašką:
Strike Price + Option Premium mokama
Ši formulė naudojama pasirinkimo galiojimo laikotarpiu, atsižvelgiant į tai, kad nėra laiko vertės, likusios ant įvedimo parinkčių. Galite neabejotinai parduoti pasirinkimo galimybes bet kuriuo metu, kol pasibaigs jų galiojimo laikas, kai bus mokama laiko priemoka, nebent galimybės bus giliai piniginėse arba toli gražu nebus.
Atnaujinti
Pardavimo pasirinkimas taip pat gali būti ribotos rizikos ilgalaikio pozicijos stabdymo nuostolių priemonė. Negabariliose rinkose patartina, kad prekybininkai ir investuotojai naudotų sustojimus nuo rizikos pozicijų. Sustojimas yra rizikos atlygio funkcija ir, kaip žaisdami labiausiai sėkmingi rinkos dalyviai, niekada neturėtumėte rizikuoti daugiau, nei tikitės investuoti.
Sustabdymo problema yra ta, kad kartais rinka gali prekiauti tokiu lygiu, kuris sukelia sustojimą, o paskui atvirkščiai. Tiems, kurie turi ilgas pozicijas, ilgalaikio pasirinkimo galimybė yra stabdymo nuostolių apsauga, tačiau tai gali suteikti daugiau laiko nei sustabdymas, kuris uždaro poziciją, kai ji prekiauja rizikos lygiu. Taip yra todėl, jei pasirinkimas liko laiko, jei rinka taps nepastovi; rinkimo galimybė tarnauja dviems tikslams.
Pirma, pardavimo galimybė veiks kaip kainų draudimas, apsaugantis ilgalaikę poziciją nuo papildomų nuostolių, mažesnių už streiką. Antra, ir galbūt dar svarbiau, pardavimo galimybė suteikia galimybę ilgai išlikti, net jei kaina nukris žemiau draudžiamo lygio ar streiko kainos. Rinkos dažnai kyla tik apsisukti ir smarkiai išaugti, kai kaina pradeda sustabdyti užsakymus. Tol, kol galimybė vis dar bus laiko iki galiojimo pabaigos, pardavimo galimybė išlaikys rinkos dalyvį ilgąja pozicija ir leis jiems išgyventi nepastoviu laikotarpiu, kuris galų gale atsigaus į augimo tendenciją. Ilgoji pozicija kartu su ilgąja pozicija yra iš esmės tokia pat, kaip ir ilga skambučių pozicija, kuri turi ribotą riziką.
Rinkos galimybės - tai priemonės, kurios gali būti naudojamos tiesiogiai pozicijose rinkoje, kad galėtumėte statyti, kad kaina sumažės, arba apsaugoti esamą ilgalaikę poziciją nuo nepalankių kainų perkėlimo.