6'7 "milžinas, kuris baigė stagflaciją
Volckeris kovojo su 10 proc. Metine infliacija ir susitraukė pinigų politika .
1980 m. Kovo mėnesį jis drąsiai padvigubino šeriamų lėšų normą nuo 10,25 proc. Iki 20 proc. Jis trumpai sumažino birželį. Grįžęs infliacija, Volckeris gruodžio mėn. Padidino normą iki 20 proc., O iki 1981 m. Gegužės mėn. Jis viršijo 16 proc. Šis ekstremalus ir ilgalaikis palūkanų normos padidėjimas vadinamas "Volcker Shock". Tai baigėsi infliacija. Deja, ji taip pat sukūrė 1981 m. Nuosmukį. Pirmininkas Jimmy Carter jį paskyrė, o prezidentas Ronaldas Reaganas 1983 m. Jį iš naujo paskyrė.
Kodėl "Volcker Shock" dirbo
Volckeris žinojo, kad jis turi imtis dramatiškų ir nuoseklių veiksmų, kad visi gal ÷ tų tik ÷ tis, kad gal ÷ tų susilpninti infliaciją. Prezidentas Niksonas sukūrė infliaciją, baigdamas aukso standartą 1973 metais. Dolerio vertė smuko užsienio valiutos rinkose. Tai padidino importo kainas, sukūrė infliaciją. Niksonas bandė sustabdyti darbo užmokesčio kainų kontrolę 1971 m. Tai apribojo verslo veiklą, sulėtino augimą ir sukūrė stagflaciją .
Fed pirmininkas Alfredas Hayesas bandė kovoti su infliacija ir nuosmukiu tuo pačiu metu. Jis pakėlė ir sumažino palūkanų normas. Jo "stop-go" pinigų politika painioja vartotojus ir įmones. 1972 m. Kongresas baigė darbo užmokesčio kainų kontrolę. Susirūpinimą keliančios kompanijos pakėlė kainas, kad ateityje galėtų likti aukštesnės palūkanų normos.
Vartotojai vis dar pirko, kol kainos dar labiau išaugo. Fed prarado patikimumą, o infliacija pakilo dvigubai.
"Volcker" dėka centriniai bankininkai supranta, kaip svarbu valdyti infliacijos lūkesčius . Kol žmonės manė, kad kainos nuolat didės, jie turėjo paskatą praleisti dabar. Papildoma paklausa padidino infliaciją. Vartotojai nutraukė išlaidas, kai suprato, kad "Volcker" baigsis infliacija. Įmonės dėl tos pačios priežasties nustojo kelti kainas.
Kaip Volckeris sukūrė savo taisyklę
2009 m. Prezidentas Obama paskirtas "Volcker" Ekonomikos atkūrimo patariamojoje taryboje (2009-2011 m.). Volckeris suvaidino lemiamą vaidmenį formuojant lentą. Jis atvedė lyderius iš verslo ir akademinės bendruomenės. Jie pateikė nepriklausomą perspektyvą spręsti finansų krizę. Volckeris, kuris buvo 81, kai jis priėmė pareigas, aktyviai dalyvavo Obamos kampanijoje. Obama jį laikė galimu iždo sekretoriumi .
Volckeris kaltino 2008 m. Finansų krizę dėl blogo finansų sektoriaus reguliavimo. Kaip valdybos pirmininkas, jis pasisakė už griežtesnes bankininkystės taisykles, susijusias su Volckerio taisyklėmis . Jis uždraudžia stambiems bankams naudoti klientų indėlius prekiauti savo pelnu. Jie gali tai padaryti tik savo klientų vardu.
Tokia rizika yra tai, kodėl 2008 m. Buvo reikalingos pagalbos . Bankai gali prekiauti tik siekiant kompensuoti valiutos riziką arba prekiauti klientui. Nors taisyklė buvo peržiūrėta iki 2012 m., Ji iškart pasiekė rezultatus. Pvz., "Goldman Sachs" pašalino savo nuosavybės vertybinių popierių ir valiutų prekybos centrus.
Naujasis Bretton Woods
2014 m. Volckeris pasiūlė naują Bretton Woodso sutartį . 1944 m. Susitarimas nustatė dolerį kaip pasaulinę valiutą, susietą su jo verte auksu. Volckeris pažymėjo, kad valiutos krizės padidėjo, kai prezidentas Niksonas šį susitarimą panaikino. Jie apima Lotynų Amerikos, Meksikos ir Azijos valiutos krizes.
Naujas susitarimas sukurs koordinuotą tarptautinę pinigų ir finansų sistemą. Ji nustatytų pasaulio pinigų politikos krypties taisykles. Tai galėtų netgi įtraukti naują pasaulinę valiutą, kuri pakeistų dolerį.
Tai sukurs pusiausvyrą šalių mokėjimų balanse . Tai užtikrintų pakankamą užsienio valiutos rezervą .
Volckeris padarė šias pastabas Bretton-Woods komiteto posėdyje. Tai grupė pasaulinių lyderių, siekiančių bendradarbiauti tarp tarptautinių finansų institucijų. Tai yra Pasaulio bankas ir Tarptautinis valiutos fondas . Jame taip pat yra pasaulio centriniai bankai , lobiai ir privatūs bankai. Volckeris yra pirmininkas emeritus komiteto.
Švietimas ir fonas
Volckeris gimė 1927 m. Rugsėjo mėn. Kape Mile, Naujasis Džersis. 1949 m. Iš Princetono jis įgijo bakalauro laipsnį. Jo magistro laipsnis yra politinėje ekonomikoje ir valdyme. Jis gavo jį 1951 m. Iš Harvardo universiteto viešojo administravimo mokyklos. Nuo 1951 iki 1952 m. Jis buvo Londono ekonomikos mokyklos "Rotary" fondas.
Volckeris savo karjerą pradėjo 1949 m. Niujorko Fedo tyrimų asistente. Jis 1952 m. Grįžo kaip ekonomistas. 1957 m. Volckeris tapo Chase Manhattano banko ekonomistu. 1962 m. Dirbo JAV iždo departamente . Jis tapo Finansų analizės tarnybos direktoriumi. Kitais metais jis tapo už pinigus atsakingo sekretoriaus pavaduotoju. 1965 m. Jis grįžo į "Chase Manhattan" kaip "Forward Planning" viceprezidentas. Nuo 1969 iki 1974 m. Jis buvo Monetų ministerijos sekretorius. 1974-75 m. Jis buvo Prinstono universiteto Vudro Vilsono viešųjų ir tarptautinių reikalų mokyklos vyresnysis bendradarbis.
Volckeris dirbo tiek privačiose, tiek visuomeninėse pajėgose, palikdamas Fed. Jis buvo investicijų bankininkystės įmonės J. Rothschild, Wolfensohn & Company pirmininkas. Jis vedė tyrimus dėl "Enron" skandalų. Jis taip pat ištyrė korupciją Jungtinių Tautų "aliejaus maisto" programoje Irake.
Šiuo metu Volckeris yra 30-osios grupės pirmininkas. Tai yra Vašingtono valstijoje įsikūrusi ekonominė patariamoji grupė. Jis vadovavo ekspertų grupei, kuriai buvo pranešta, kad Šveicarijos bankai tvarko Holokausto aukos sąskaitas. Jis taip pat aktyviai dalyvavo Artrito fonde.
Pasak "Forbes" žurnalo, "Volckeris yra milžinas (ir pažodžiui - jis 6'7" - ir vaizdine prasme), plaukiojantiems su muselėmis ". Jis žvejojo bonefish ir tarponą Floridoje ir savo mėgstamą Atlanto lašišą Kvebeke. Jis yra Atlanto lašišų federacijos direktorius. Jis taip pat aktyviai dalyvauja Šiaurės Atlanto lašišų fondo veikloje. Abu propaguoja išsaugojimą.