Sverto efektas - tai galimybė prekiauti didelėmis pozicijomis (ty daugybe akcijų ar sutarčių), turinčiomis tik nedidelę prekybos kapitalo dalį (ty maržą). Vis tiek dažnai perskaičiau straipsnius arba tinklaraščio komentarus, kuriuose teigiama, kad prekyba, naudojant svertą, yra rizikinga ir kad nauji prekybininkai turėtų prekiauti tik grynaisiais pinigais pagrįstomis rinkomis (pvz., Atskirų akcijų rinkomis) ir išvengti prekybos didelės įtakos turinčiomis rinkomis (pvz., Pasirinkimo sandorių ir garantijų rinkomis )
Aš visiškai nesutinku su juo. Prekyba, naudojant finansinį svertą, yra ne rizikingesnė nei prekyba be sverto, o tam tikrų rūšių prekybai, tuo didesnis naudojamasis svertas, tuo mažesnė rizika.
Kodėl svertas neteisingai laikomas pavojingu
Paprastai manoma, kad svertas yra didelė rizika, nes ji tariamai padidina galimą pelną ar nuostolius, kuriuos gali padaryti prekyba (pvz., Prekyba, kurią galima įvesti naudojant 1 000 prekybos kapitalą, bet gali prarasti 10 000 USD prekybos kapitalo). Tai grindžiama teorija, kad jei prekybininkas turi 1000 dolerių prekybos kapitalo, jie neturėtų prarasti daugiau kaip 1000 JAV dolerių ir todėl turėtų turėti galimybę prekiauti tik 1000 JAV dolerių (pvz., Įsigydami šimtą akcijų 10 JAV dolerių už akciją) . Svertas leis tokiam pačiam 1000 JAV dolerių prekybos kapitalui prekiauti galbūt 4 000 USD verte (pvz., Įsigyjant keturis šimtus akcijų, kurių vienos akcijos kaina yra 10 USD už akciją), kurioms visi keltų riziką.
Nors tai yra teoriškai teisinga, tai yra tai, kad mėgėjų prekybininkas žvelgia į sverto poveikį ir todėl yra neteisingas kelias.
"Tiesa apie skolinimosi"
Svertas yra iš tikrųjų labai veiksmingas prekybos kapitalo naudojimas, kurį profesionalūs prekybininkai vertina būtent todėl, kad leidžia jiems prekiauti didesnėmis pozicijomis (ty daugiau sutarčių ar akcijų ir tt), kurių prekybos kapitalas yra mažesnis.
Svertas nekeičia galimo pelno ar nuostolių, kuriuos gali padaryti prekyba. Priešingai, jis sumažina prekybos kapitalą, kuris turi būti naudojamas, taigi atleidžiant prekybos kapitalą kitiems sandoriams. Pavyzdžiui, prekybininkas, kuris norėjo nusipirkti tūkstantį akcijų, kurių vienos akcijos kaina yra 20 JAV dolerių už akciją, reikalauja tik 5 000 JAV dolerių prekybos kapitalo, taigi likusiems 15 000 JAV dolerių bus galima įsigyti papildomiems sandoriams. Tai yra tai, kad profesionalus prekybininkas žvelgia į sverto poveikį ir todėl yra teisingas kelias.
Be efektyvaus prekybos kapitalo naudojimo, svertas taip pat gali žymiai sumažinti tam tikrų rūšių sandorių riziką. Pavyzdžiui, prekybininkas, norėjęs investuoti į dešimt tūkstančių akcijų, kurių kiekvienos akcijos yra 10 dolerių už akciją, reikės 100 000 dolerių vertės grynųjų pinigų, o visi 100 000 dolerių būtų gresia pavojus. Tačiau prekybininkas, kuris norėjo investuoti į tas pačias akcijas su tiksliai tokiu pat potencialiu pelnu ar nuostoliais (ty 100 EUR už 0,01 kainų pokytį), naudodamas varantų rinkas (labai svertas rinkas), reiktų tik nedidelės dalies 100 000 dolerių grynaisiais pinigais (galbūt 5000 USD), ir tik 5 000 JAV dolerių būtų gresia pavojus.
Prekyba naudojant svertą
Kitaip tariant, kuo daugiau sverto, tuo geriau.
Profesionalūs prekybininkai kiekvieną kartą pasirinks dideles svertines rinkas, o ne skolintomis rinkomis. Naujiems prekybininkams pasakoti, kad jie vengtų prekiauti pasitelkiant svertą, iš esmės sako, kad jie turi prekiauti kaip mėgėjai, o ne profesionalai. Kiekvieną kartą, kai prekiauju akcijomis, aš visada naudoju didžiausią galimą svertą (dažniausiai rinktis ir garantuoja rinkas), ir aš niekada nebūtų prekiaujama atsargomis nenaudojant finansinio sverto (ir tas pats pasakytina ir visiems profesionaliems prekybininkams, kuriuos žinau) . Taigi, ignoruokite visus straipsnius, komentarus ir netgi įspėjimus dėl SEK, susijusius su skolintų vertybinių popierių prekyba, o kitą kartą, kai jūs prekiate biržoje, apsvarstykite galimybę pasinaudoti sverto rinkos teise.
Daugiau informacijos apie finansinį svertą galima rasti mano ankstesniame straipsnyje apie prekybą naudojant finansinį svertą .