Sandorių, valiuta ar ateities sandorių laikymo nakties pozicijų rizika
Yra keletas veiksnių, į kuriuos reikia atsižvelgti per nakties poziciją, ir kiekviena rinka (atsargos, forex ir ateities sandoriai) turi skirtingus veiksnius, į kuriuos reikia atsižvelgti. Pirmiausia turi būti sprendžiamos rizikos ir rizikos valdymo problemos, taip pat kapitalo sąnaudos, susijusios su pozicijos laikymu, finansinio sverto pokyčiais ir strategine priežastimi (jei tokia yra), kad pozicija būtų laikoma per naktį.
Priežastis laikyti dienos prekybą per naktį?
Dienos prekybininkai prekybos dienos metu atidaro ir uždaro pozicijas , o pagal apibrėžimą sandoriai neveikia per naktį. Todėl, jei laikote prekybą per naktį, apsvarstykite priežastis tai padaryti. Jei priežastis nėra garsi, uždarykite poziciją prieš uždarant rinką.
Paprastai prekybininkai nori išlaikyti sandorius per naktį, kad padidintų savo pelną, arba tikisi, kad prarastos prekybos suma bus mažesnė arba kitą dieną pasidaro pelnas.
Sėkmingi dienos prekybininkai aiškiai nustato sienas, kada prekiauja, ir kai jie imsis pelno ir nuostolių. Dažnai šios ribos apima stambaus nuostolių įsakymų, uždarymo stočių ir pelno tikslų naudojimą . Jei vienas iš šių užsakymų, kuris uždaro prekybą, iki prekybos sesijos pabaigos nepasiekiamas, pozicija uždaryta rankiniu būdu. Vienos nakties prekybos sandoriai kelia papildomą riziką ir nurodo naujus kintamuosius, kurie, tikėtina, nebuvo įskaičiuoti, kai prekyba buvo iš pradžių sudaryta.
Kalbant apie prarastą dieną prekiauja, jie neturėtų būti laikomi per naktį. Paimkite nuostolius ir kitą dieną pradėkite prekiauti šviežia. Jei naudojami tinkami rizikos valdymo protokolai , tada vienkartiniai nuostoliai nėra žalingi, todėl nėra priežasties lošti, ar prekyba taps pelninga po to, kai rinka bus uždaryta / kitą dieną.
Dienos prekyba po darbo valandų gali būti lošama, nes kai tik rinka užsidaro naujus pavojus (rinkos skiriasi, o kai kurios iš jų kelia didesnę riziką nei kiti).
Jei norėtumėte gauti papildomą pelną dienos prekybai per naktį, tai taip pat yra azartiniai lošimai. Po rinkos valandų sąlygos pasikeičia (arba kai kuriose rinkose prekyba yra nepasiekiama), o pelnas gali padidėti, tai taip pat gali tapti nuostoliu. Užfiksuokite pelną ir prekybą iš naujo kitą dieną. Rytoj (naujose pozicijose) galima gauti daugiau pelno, taigi viltis užsidirbti daugiau pinigų paprastai nėra rimta priežastis, dėl kurios galima laikyti dienos prekybą per naktį.
Dienos prekybininkai taip pat gali būti linkę surengti dienos prekybą, jei kitą dieną jie tikisi didelės perėjimo. Pavyzdžiui, bendrovė atskleidžia savo pelną per naktį, dėl kurios kaina pakils kitą dieną.
Nors čia yra didelis pelno potencialas, taip pat yra didžiulė rizika, jei prekybininkas pateks į blogą judėjimo pusę.
Yra keletas svarbių priežasčių laikyti sandorį per naktį, nebent tai būtų visiškai priversta į jį dėl prekybos sustabdymo ar likvidumo stokos (ir šią pastarąją problemą galima išvengti tik su daugybe prekybos priemonių ). Tik sūpynės (sandoriai, kurie trunka nuo pora dienų iki poros mėnesių) turėtų būti laikomi per naktį, o tai turėtų būti planuojama prieš prekybą , o ne vieną kartą prekyboje.
Veiksniai ir rizika, esant nakčiai
Apsvarstykite šiuos kiekvienos rinkos veiksnius, laikydami poziciją per naktį.
Akcijų rinkoje:
- Sverto poreikis keičia vienos nakties prekybą. Dauguma JAV tarpininkų teikia iki 4: 1 sverto per dieną sandorius, tačiau tik iki 2: 1 sverto per vienos nakties pozicijas. Tai reiškia, kad turite mažesnį turimą kapitalą, jei turite nakvynę. Sumažintas svertas reiškia, kad gali būti, kad neturite pakankamai kapitalo, kad galėtumėte išlaikyti poziciją per naktį.
- Jei turėsite naktį, dėl sverto, bus skolinimosi išlaidos, nes skolinote iš savo tarpininko pinigus (sverto), kad išlaikytumėte tokią poziciją.
- Dauguma atsargų ir EFT turi daug mažiau likvidumo iškart po uždarymo vartelio, o tada paprastai nėra jokio kiekio iki kito ryto prieš pradedant rinką (prieš pradedant prekiauti). Jei laikysitės uždarymo varpelio, dažnai būsite priverstas laikytis pozicijos iki kito ryto, net jei pasikeisite savo nuomonę, nes nėra likvidumo. Tai palieka prekiautoją rinkos laimikyje, kai jis bus atidarytas kitą dieną. Kitą dieną ji galėtų pradėti prekiauti daug mažesne arba aukštesne (vadinama "spraga"). Tai yra labai nežinoma.
- Didžiulio atotrūkio rizika susilpnėja, jei yra nakties naujienų, kurie turės įtakos atsargoms - kainų skirtumas tarp ankstesnės dienos ir kitos dienos gali būti didelis. Net jei jūs pateikiate sustojimo nuostolių tvarką, tai gali neapsaugoti. Stabdymo nuostoliai užpildys artimiausią kainą, kuri gali būti gerokai blogesnė už numatomą kainą (kaina dėl sustabdymo nuostolių).
- Trūkis taip pat galėjo būti naudingas prekybininkui, sukuriant daug didesnį pelną nei tikėtasi.
Forex rinkoje:
- Forex rinkos prekiauja 24 valandas per parą. Prekyba yra vientisa nuo sekmadienio nakties (EST), kai valiutų rinkos yra atviros, o penktadienis - JAV. Per savaitę kainų skirtumai yra reti, bet gali atsirasti po savaitgalio (kai nėra prekybos). Kainų spragos gali atsirasti, kai atskleidžiami svarbiausi ekonominiai duomenys. Rekomenduojami dienos prekybininkai uždaro visus sandorius, kurie gali būti paveikti pagal suplanuotą didelės įtakos ekonominių duomenų išleidimą , ar tai yra nakties ar ne.
- Svertinis svertas paprastai nepasikeičia, jei valdo per naktį (gali skirtis priklausomai nuo brokerio), todėl jūsų kapitalas / pirkimo galia nepasikeičia.
- 17 val. EST jūsų brokerius paskolins arba debetuos jus su palūkanomis, priklausomai nuo to, kokiomis valiutomis tuo metu esate. Tai vadinama apvyniojimu. Paprastai tai yra nedidelis kiekis: keli centai iki kelių dolerių, jei turima standartinė partija arba mažesnė pozicija. Laikantis pozicijos po valandų (po 17 val.), Jūsų nuosavo kapitalo balansas gali būti nedidelis.
- Dauguma valiutų porų yra daug didesnės apimties ir daugiau judesių, kai atveriamos Europos ir JAV rinkos . Tūris ir nepastovumas paprastai nukrenta, kai šios rinkos yra uždarytos. Dienos prekybininkai geriau prekiauja per aktyvius laikus ir uždaro pozicijas prieš ramius laikus (ramūs ir aktyvūs laikai skiriasi priklausomai nuo valiutos poros). Tuo tarpu visur pasaulyje visada yra svarbi pasaulinė rinka, kuri atveria verslą, o tai užtikrina vientisą 24 valandų prekybą. Todėl vienos nakties pozicija nėra pagrindinis rūpestis forex rinkoje.
- Tylus laikas valiutų rinkoje reiškia mažesnį kiekį ir dėl to gali atsirasti labai ryškių ir atsitiktinių judėjimų, kuriuos sukelia nedidelės prekybininkų grupės arba dideli užsakymai. Tokiomis sąlygomis gali būti sunku prekiauti, nebent prekiautojas turi strategiją, specialiai sukurtą tokio tipo mažos apimties aplinkai.
Ateities sandorių rinkoje:
- Ateities sandorių rinka yra panašu į akcijų ir užsienio valiutų rinkų hibridą. Daugelis ateities sandorių rinkų prekiauja 24 valandas per parą, tačiau kapitalą ir svertą patiria per naktį.
- Dienos prekybos marža - kiek brokeris reikalauja, kad prekybininkas savo sąskaitoje kasdien prekiautų ateities sandoriu, paprastai yra gerokai mažesnis už tai, ko reikia, jei valdo per naktį. Patikrinkite savo tarpininką, koks yra jų pradinių maržos reikalavimų . Pradinė marža paprastai yra nuo penkių iki dešimties kartų didesnė už dienos prekybos maržą. Jei per dieną sumokėsite 500 JAV dolerių už konkrečią atskirą sutartį, jums gali tekti sumokėti daugiau nei 5 000 JAV dolerių už kiekvieną sutartį, kurią turite per naktį.
- Nepriklausomai nuo įprastų prekybos valandų, kiekis paprastai gerokai sumažėja. Ateities sandoris vis tiek gali pasiūlymų ir pasiūlymų visą parą (per savaitę, o ne savaitgaliais), tačiau yra mažiau dalyvių, o tai reiškia, kad judėjimas yra mažas, arba rinka gali atlikti didelius atsitiktinius judėjimus, pagrįstus mažos grupės veiksmais prekybininkų ar keletą didelių užsakymų.
- Nors dauguma ateities sandorių prekiauja 24 valandas per parą, gali atsirasti kainų spragų, jei išleidžiami ekonominiai duomenys arba atsiranda svarbių naujienų. Kainų spragos gali būti didelės, kai yra mažai likvidumo už įprastų rinkos valandų ribų. Priežiūros laikotarpiu taip pat gali būti mažų (ar galbūt didelių) kainų spragų (kai biržoje prekybos laikas baigiasi dienos pabaigoje).
Galutinė "Word" prekybos dienos pozicijų pozicija per naktį
Forex yra vientisa visą parą veikianti rinka, išskyrus kreditavimo ar debetavimo palūkanų normų skirtumus 5 PM EST metu. Todėl vienos nakties pozicija šioje rinkoje nėra didžiulis sandoris. Nepaisant to, kiekis ir nepastovumas yra mažesni (daugybei porų) už Europos ir JAV sesijų ribų.
Atsargos pernelyg valdo didelę riziką. Ne tik sumažinamas svertas ir mokamos palūkanos už sverto poveikį, bet ir prekybininkui paliekamos potencialiai didelės kainų spragos, dėl kurių gali padidėti nuostolis (arba pelnas), nei tikėtasi.
Esant ateities sandoriams per naktį (palyginus su dienos prekyba), reikia daugiau kapitalo. Priežiūros laikotarpiai vyksta po įprastų rinkos valandų, dėl kurių prekiautojas gali atsirasti dėl mažų kainų spragų. Ateities sandoriai vyksta visą parą, tačiau paprastai jų apimtys paprastai yra mažesnės nei įprastomis darbo valandomis.
Dienos sandoriai turėtų būti palikti kaip dienos prekybiniai sandoriai. Jei iš pradžių prekyba nebuvo planuojama laikyti naktį, ji turėtų būti uždaryta aktyvios rinkos valandomis. Tai padeda išvengti bendros problemos, kad ilgesnį laiką praranda prekybą , tikėdamasi, kad ji vėl grįš į pelningumą, arba azartinių lošimų, ar rinka peršokti ar išmesti per naktį. Nesvarbu, ar dienos prekybos metu ar pozicijose laikomos vienos nakties, žinokite apie didelės įtakos naujienų įvykius, dėl kurių sustabdymo nuostoliai gali būti neveiksmingi. Dienos prekybininkai turėtų uždaryti visas pozicijas prieš tokius renginius, nebent jų strategija būtų specialiai kalibruojama ir išbandyta, kad būtų išlaikyta esminė nepastovumo lygis.