Jūs ieškote stiprių įmonių su stipriu rodikliu
Pirma užduotis yra pirkti tinkama kaina, bet kokia yra tinkama kaina? Skirtingi investuotojai turės skirtingus atsakymus, tačiau jie visi sutinka, kad turėtumėte nusipirkti žemiau to, kokia bus būsima kaina.
Žinoma, sunku išsiaiškinti, kokia kaina ateityje už akcijas bus mokama rinka.
Yra daugybė būdų, kaip sugalvoti būsimą kainą. Tačiau kadangi mes negalime tiksliai žinoti ateities, bet kokia ateities kaina yra geriausias spėjimas.
Jums gali būti didesnė tikimybė atsinešti dabartinę tikrosios vertės kainą, kuri nėra tokia pati kaip ta, kurią moka rinka. Tikroji rinkos vertė ar vidinė vertė yra verslo vertės vertinimas kaip tęstinio verslo.
Ji mano, kad bendrovė sugeba kurti laisvus pinigus (grynieji pinigai liko po to, kai visi sąskaitos yra sumokėtos ir einamos skolos įsipareigojimai). Tai pinigai, kuriuos bendrovė gali panaudoti išplėsti, pirkti kitas bendroves, mokėti dividendus arba paprasčiausiai banką ateityje.
Stiprus laisvas pinigų srautas yra svarbus signalas, kad bendrovė turi konkurencinį pranašumą prieš konkurentus. Kaip didelis įmonės pranašumas (arba ekonominis šuolis), norint nuspręsti, koks stiprus yra bendrovės ateitis.
Kai kurie rodikliai, kuriuos reikia apsvarstyti
Pajamos
Ieškokite bendrovių, kurios per metus išaugo uždarbis (retkarčiais žagsėjimas per nuosmukį yra priimtinas).
Nors tai nėra puikus metrikas (atminkite, kad apskaitos mokesčiai gali sumažinti pajamas), tai jūs turite pažvelgti. Įsitikinkite, kad tikslinė įmonė praneša uždarbį, gerokai didesnį už jo sektorių ("Yahoo! Finance" šiuos straipsnius galite rasti akcijų tyrimų skyriuje). Taip pat palyginkite ją su pagrindiniais konkurentais.
Nemokamas grynųjų pinigų srautas
Stiprios įmonės generuoja daug pinigų ir, ypač, turi didelį nemokamų pinigų srautą. Grynieji pinigai yra tai, ko liko po to, kai bendrovė pati savaime atsinaujina, kad verstų verslą. Kitas būdas tai apmąstyti yra tai, kiek pinigų galite išstumti iš verslo nesukeldami operacijų pasikeitimo (uždarymo įmonės, atleidimai iš darbo ir kt.).
Turto grąža (ROA)
Ši priemonė parodo investuotojams, kad įmonė išmintingai naudoja turtą ir sukuria vertę savininkams. Ar produktas yra pelningas? Stiprus įmonės turi geresnę turto grąžą savo sektoriui. Pavyzdžiui, kiekvienoje iš dviejų bendrovių yra 100 JAV dolerių. Viena įmonė naudoja tuos turtus, kad sukurtų 5 JAV dolerius uždarbiui, o kita bendrovė naudoja tą patį turto kiekį, kad uždirbtų 15 JAV dolerių. Kuris būtų jūsų pasirinkimas? Palyginkite to paties sektoriaus įmones, kad gautumėte galiojantį čekį.
Nuosavo kapitalo grąža (ROE)
Kitas būdas pažvelgti į pelną gaunančius bendrovės efektyvumo rodiklius, kaip bendrovė naudoja skolą be turto. Kadangi dauguma įmonių naudoja tam tikrą skolą verslo valdymui, svarbu tai atsižvelgti. Nuosavo kapitalo grąža laikosi nuomonės, kad bendrovė naudoja investuotojų kapitalą ir įtraukia skolą.
Labai svarbu palyginti to paties sektoriaus įmones. Jei bendrovei yra daug didesnis ROE nei jo sektorius, būkite atsargūs, kad kažkas neįprasto padidins jų skaičių (pastarieji įsigijimai, atsargos ir tt).
Grynosios maržos
Bendrovės grynoji marža yra tiesiog grynosios pajamos, padalintos iš pardavimų. Tai, ką jums pasakys, yra tai, kaip efektyviai įmonė mažina pelną iš pardavimo. Kai kuriose pramonės šakose (pvz., Parduotuvių parduotuvėse) yra mažos grynosios maržos ir jie turi išleisti daug pajamų, kad gautų pelną. Dėl verslo pobūdžio (pavyzdžiui, programinės įrangos) kitiems pramonės sektoriams yra didesnės grynosios maržos. Didžiosios bendrovės įveikė sektoriaus vidurkius ir uždaro konkurentus.
Norint rasti stiprių, stiprių ateities bendrovių, reikia šiek tiek darbo, bet investuotojams, norintiems įsitvirtinti laiku, gali būti gausiai atlyginama.
Atminkite, kad stiprios įmonės, turinčios didelę ateitį, gali būti rastos bet kuriame pramonės sektoriuje, todėl neapsiribokite paieška tik šiuo metu karštame sektoriuje.