Svarbūs globalūs rizikos veiksniai, kuriuos reikia apsvarstyti
atsargos, kurių didžiausia riba grindžiama pasauline rinkos riba.
Šiame straipsnyje mes apžvelgsime riziką, susijusią su pasaulinėmis investicijomis, ir tai, ar nauda atsveria šią riziką.
Kas yra visuotinė investavimo rizika?
Pasaulinė investavimo rizika yra plati sąvoka, apimanti daug įvairių tarptautinių rizikos veiksnių, įskaitant valiutos riziką, politinę riziką ir palūkanų normos riziką. Prieš investuojant į pasaulines atsargas, tarptautiniai investuotojai turėtų atidžiai įvertinti šiuos rizikos veiksnius.
Trys pagrindiniai pasauliniai investicijų rizikos veiksniai yra šie:
- Valiutos rizika - tai rizika, susijusi su užsienio valiutos svyravimais, palyginti su JAV doleriu. Pavyzdžiui, užsienio kompanija gali pranešti apie 25 proc. Pajamų augimą, tačiau jei jo vietinė valiuta nusidėvi 10 procentų palyginus su JAV doleriu, tikrasis augimo tempas yra tik 15 procentų, kai pelnas yra konvertuojamas atgal į JAV dolerius.
- Politinė rizika yra rizika, susijusi su užsienio vyriausybėmis ir politika. Pavyzdžiui, Brazilija nacionalizavo dalį savo didžiausios naftos bendrovės "Petroleo Brasiliero", o tai paskatino daug investuotojų prarasti pinigus. Vėliau įvykęs korupcijos skandalas, kuriame dalyvavo bendrovė, dar labiau sumažino akcijas.
- Palūkanų normos rizika yra nepalankių pinigų politikos pokyčių rizika. Pavyzdžiui, sparčiai besivystanti rinkos ekonomika gali nuspręsti, kad ji auga pernelyg greitai ir skatina palūkanų normą. Ši dinamika gali turėti neigiamos įtakos finansinio turto, kurio kainos nustatomos pagal tas palūkanų normas, vertę.
Geriausias būdas sumažinti pasaulinę investicijų riziką - tai įvairūs globaliniai portfeliai. Pavyzdžiui, visame pasaulyje esančiuose JAV fonduose yra įvairių šalių įvairaus pobūdžio ir turto klasių visame pasaulyje, kuris sušvelnina riziką, susijusią su bet kuria atskira šalimi.
Visuotinės investavimo rizikos įvertinimas
Yra daug įvairių būdų kiekybiškai įvertinti visuotinę investavimo riziką, įskaitant kiekybines ir kokybines priemones. Vertinant pasaulinę investavimo riziką, tarptautiniai investuotojai turėtų apsvarstyti šių metodų derinį.
Dažniausiai atliekami kiekybiniai rizikos įvertinimai yra šie:
- Beta nustato investicijų nepastovumą palyginus su lyginamuoju indeksu. Pavyzdžiui, JAV investuotojai gali įvertinti užsienio atsargų nepastovumą, palygindami jį su S & P 500 standartiniu indeksu, taikydami beta koeficientą. Aukštesnės betos rodo daugiau nepastovumo.
- " Sharpe Ratio" nustato pagal riziką įvertintą fondo grąžą per tam tikrą laiką. Santykis apskaičiuojamas dalijant fondo vidutinį grąžinimą atėmus nerizikingą grąžos normą standartiniu nuokrypiu. Aukštesni Sharpe koeficientai rodo geresnę riziką pakoreguotą grąžą.
Globali investavimo rizika taip pat gali būti vertinama kokybiškai, naudojant tokius metodus kaip:
- Kredito reitingai leidžia suvokti šalies kredito kokybę. Pavyzdžiui, žema kredito reitingų šalis gali neturėti lankstumo, reikalingo augimo kibirkščiavimui, dėl kurio gali sumažėti nuosavybės vertybiniai popieriai.
- Analizės reitingai gali suteikti konkrečių įžvalgų apie atskiras tarptautines akcijas. Dažnai šie įvertinimai apima kainų tikslus ir kitus veiksnius, kuriuos reikia apsvarstyti, nors pardavimų analitiko reitingai turėtų būti vertinami druskos grūduose.
Investuotojai turėtų apsvarstyti, kaip šie veiksniai patenka į jų portfelius. Senatvės pensijų portfeliai gali būti linkę laikytis mažiau kintančių atsargų, o jaunesni investuotojai gali apsvarstyti galimybę pridėti kintamumą, nes jie gali suteikti ilgalaikį grąžinimo potencialą.
Ar visuotinis investavimas vertas rizikos?
Pasaulinė diversifikacija padeda mažinti vidutinį portfelio nepastovumą ilgalaikiu laikotarpiu. Trumpuoju laikotarpiu investuotojai taip pat gali dalyvauti bet kurioje regioninėje rinkoje. JAV gali vadovauti pasauliui tam tikrais laikotarpiais, tačiau yra ir kitų laikotarpių, kai kita šalis ar rinka skelbia geriausią pelną.
Pavyzdžiui, skirtingų ne JAV vertybinių popierių poveikis per devyniasdešimtojo dešimtmečio vidurį būtų pranoko tik vidaus portfelius.
Valiutų judėjimas taip pat gali padėti įvairinti , nes jie nėra susiję su nuosavybės vertybiniais popieriais. Mažesnė koreliacija su JAV akcijomis reiškia, kad investuotojai gali ilgesnę grąžą. Pasak "Vanguard", nuo 1970 iki 2013 m. Valiutos judėjimas taip pat padidino ne JAV akcijų kintamumą apie 2,7 proc., O fondo teikėjas tikisi, kad ateityje valiuta ir toliau bus pagrindinis diversifikatorius.
Esmė
Laikui bėgant visuotinės investicijos tampa vis labiau reikalingos, tačiau investuotojai turėtų atidžiai išnagrinėti pasaulines investicijų rizikas. Geros naujienos yra tai, kad yra daug įvairių priemonių šiam pavojui įvertinti ir tinkamam bet kokio portfelio derinimui. "Vanguard" rekomenduoja skirti bent 20 procentų portfelio tarptautinėms investicijoms arba galbūt labiau priklausomai nuo rinkos kapitalizacijos pokyčių laikui bėgant.