UITs ir kitos JAV registruotos investicinės bendrovės
- Atvirieji fondai ( investiciniai fondai ) 9,6 trilijono dolerių 8022 fonduose
- Biržoje prekiaujamų fondų ( ETF ) 531 mlrd. EUR 728 fonduose
- Uždarojo tipo fondai ( CEF ) siekia 188 mlrd. JAV dolerių 646
- Vienetiniai investiciniai fondai (UIT) 28,5 mlrd. JAV dolerių, iš kurių 5 984 patikėjimai
Palyginkite minėtus skaičius iki 1990 m. Ir 1998 m.:
- Atvirieji fondai (investiciniai fondai) 1990 m. Sudarė 3079 fondus 113 mlrd., O 1998 m. - 7314 fondų - 1,4 mlrd.
- Biržoje prekiaujamų fondų (ETF) 0 JAV dolerių iš 0 fondų 1990 metais, 6,2 milijardų JAV dolerių iš 29 fondų 1998 metais
- Uždarojo tipo fondai (CEF) 59 mlrd. Dolerių 249 fonduose 1990 m., 159 mlrd. 492 fondai 1998 m.
- Vienetiniai investiciniai fondai (UIT) 105 milijardus dolerių iš 12 131 patikėjimo fondų 1990 m., 94 mlrd. Dolerių 10 966 UITs 1998 m.
Struktūrinė UIT apžvalga
Investicinio vieneto investiciniai vienetai (UIT) gali būti laikomi hibridinėmis investicijomis; dalijantis kai kuriomis investicinių fondų savybėmis ir tam tikromis uždarų fondų savybėmis.
UIT, kaip ir uždarojo tipo fondai, išleidžia tam tikrą akcijų skaičių. Šios akcijos vadinamos "vienetais". Skirtingai nei uždarojo tipo fondai (ir atvirieji fondai), vertybiniai popieriai UIT portfelyje negali būti aktyviai prekiaujama.
UIT portfelis yra nustatytas pradinės datos ir saugo pradinius vertybinius popierius iki UIT nutraukimo.
Pasibaigus terminui UIT akcininkai gauna pajamas iš savo investicijų arba gali investuoti į kitą UIT seriją (jei yra).
Panašumai UIT ir savitarpio fonduose
UIT yra panašus į investicinius fondus, nes investuotojas gali išpirkti akcijas (palyginti su prekyba vertybinių popierių biržoje) iš UIT rėmimo.
Tačiau skirtingai nuo investicinių fondų, UIT rėmėjai taip pat gali išlaikyti antrinę rinką UIT. Kitaip tariant, UIT rėmėjas gali palengvinti pirkimus ir pardavimus tarp investuotojų, kad būtų išvengta UIT turto išeikvojimo.
- Skirtingas akcijų, obligacijų portfelis ar jų derinys
- Būtina paskirstyti kapitalo prieaugį ir dividendus akcininkams
- Reguliuojama JAV vertybinių popierių ir biržos komisija
UIT ir investicinių fondų skirtumai
- UIT turi galiojimo terminą, o investiciniai fondai neturi sutarties nutraukimo datos.
- UITS turi nustatytą akcijų skaičių emisijos metu, o investiciniai fondai nuolat siūlo naujas akcijas (nebent fondas yra uždarytas).
- UIT turtas negali būti aktyviai valdomas (investicijos į UIT yra nustatytos pradžioje ir paprastai nėra keičiamos). Investiciniai fondai gali būti aktyviai valdomi.
Kokia problema su UIT?
Taigi, kokia yra UIT problema? Kodėl turtas smarkiai sumažėjo UIT, palyginti su investiciniais fondais ir ETF? Šis klausimas yra iš esmės neįmanoma atsakyti. Atsakymas gali būti tas, kad UITs neteisingai suprantamos. Bet geresnis atsakymas yra tas, kad UIT ne tiek parduodama taip pat kaip ir investiciniai fondai ir ETF - dėl geros priežasties.
Ar kada nors skaitote apie karštą UIT? Ar yra "Guide to UITs", esančiame About.com?
Ar žinote, kodėl įsigijote UIT, o ne kitą JAV įregistruotą investicinę bendrovę, net perskaitę šį straipsnį? Atsakymas į visus tris klausimus yra paprastas "ne".
Išvada apie UIT
Mes galime suprasti, kad UIT nėra tokie pelningi fondo rėmėjams, kaip kitos investicinės bendrovės, taigi šiuo metu yra sukurta mažiau UIT, nei 1990 m .; nutraukimo funkcija investuotojui sukuria apmokestinamąjį įvykį; o investavimo į investicinius fondus ir kitas investicines bendroves privalumai viršija investavimo į UIT pranašumus.