Įvadas į warrantai

Ką reikia žinoti apie vertybinių popierių garantijas

Užsakas yra išvestinė saugumo sutartis, pagal kurią užsakovo turėtojas bet kuriuo metu iki orderio galiojimo pabaigos suteikia teisę įsigyti pagrindines atsargas fiksuota kaina (vykdymo kaina). Šiuo atžvilgiu garantijos yra panašios į pasirinkimą . Didžiausias skirtumas tarp šių dviejų yra tai, kad pasirinkimas yra parduodamas rinkoje, dažnai - forex, tuo tarpu pačiai išleidusiai bendrovei, dažniausiai finansų įstaigai, bet kartais ir bendrovės vertybinių popierių išleidėjui, yra orderis.

Teisiniai pardavimo apribojimai JAV

Yra tam tikrų teisių pirkimo, vykdymo ar pardavimo JAV apribojimų. Šios informacijos detalės viršija šio straipsnio ribas, tačiau, pavyzdžiui, JAV investuotojas galbūt galėtų rasti tokią padėtį, kai teisėtai įsigydamas Kanados orderį JAV negalės jo vykdyti, nes pagrindinės atsargos nėra JAV registruotas. Daugeliu atvejų tokiems apribojimams netaikomi garantiniai įsipareigojimai, kuriuos teikia autoritetingi JAV tarpininkai. Tačiau kiekvienas brokerių valdymas turi savo užsakymų politiką, įskaitant finansinius reikalavimus investuotojams. Prieš tęsdami kreipkitės į savo tarpininką ir paprašykite savo politikos kopijų apie pretenzijas ir pasirinkimus.

Garantinių ir opcionų palyginimas

Garantams prekiaujama taip pat, kaip ir pasirinkimo sandoriai, ir naudojama daugelis tų pačių terminų, kaip antai streiko kaina. Tačiau yra keletas skirtumų, į kuriuos reikia atsižvelgti, kai prekiauja garantuoja.

1. Kaip alternatyva, garantijos suteikia pirkėjui teisę (bet ne įpareigojimą) pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių bet kuriuo metu iki galiojimo pabaigos datos. Atkreipkite dėmesį, kad JAV ir Kanados galiojimo pabaigos datos apibrėžimai skiriasi. Trumpai, JAV garantijos gali būti parduodamos bet kuriuo metu iki galiojimo pabaigos; Kanados pretenzijos parduodamos pasibaigus galiojimo laikui. Patariant savo brokeriui apie šių skirtumų reikšmę, prieš pradedant verslą, rekomenduojama.

1. Kaip ir kitos galimybės, Warrantai yra arba skambučių įkainiai, arba pretenzijos, priklausančios nuo pagrindinės prekybos krypties, ir garantijos yra pelno ar nuostolių, priklausomai nuo bazinės rinkos kainos, susijusios su streiku.
2. Skirtingai nuo pasirinkimo variantų, garantijos išduodamos finansinių institucijų arba pagrindines akcijas išleidusios bendrovės. Vertybinių popierių sutartys taip pat yra mažesnės įmokos, todėl jų skolinimas gali būti didesnis nei akcijų pasirinkimo sandoriai. Tai, savo ruožtu, padidina varantų nepastovumą ir tuo pat metu jūsų nuostolių riziką.

Individualūs atsargų garantai

Individualūs vertybinių popierių garantijos suteikia orderio turėtojui teisę pirkti ar parduoti pagrindines atsargas. Parduodamų ar supirktų atsargų kiekis nustatomas pagal orderio koeficientą. Pvz., Vertybinių popierių garantija su 1 daugiklio turėtojui suteiktų teisę į vieną akciją už kiekvieną orderį, tačiau 0,01 dydžio dauginimo koeficiento orderis reikalauja vieno šimto vienos akcijos garantijos.

Norėdamas nustatyti, kiek tam tikrų sandorių reikalaujama teisė, prekiautojas turi paskirstyti akcijų, kurias nori prekiauti, skaičių pagal orderio koeficientą. Pvz., Prekybininkas, kuris norėjo pirkti šimtą akcijų, naudodamas varantus, kurių daugiklis yra 0,1, reiktų nusipirkti vieną tūkstantį skambučio orderių (skaičiuojant 100 / 0,1 = 1000).

Fondo rodyklės garantijos

Fondo vertybinių popierių indeksas garantuoja garantijos turėtojui teisę pirkti ar parduoti pagrindinį akcijų indeksą. Kai, kaip ir pirmiau pateiktame pavyzdyje, indeksui negalima tiesiogiai prekiauti, akcijų indekso garantijos grąžinamos grynaisiais pinigais. Tačiau kai kurios vertingos strategijos daro prielaidą, kad pagrindinės atsargos niekada nebus įsigytos.

Sutarties specifikacijos

Sutarčių pirkimo orderių specifikacijos yra panašios į pasirinkimo sandorio specifikacijas, tačiau kai kurios specifikacijos gali skirtis nuo vieno užsakymo prie kito (netgi atsižvelgiant į tą pačią pagrindinę rinką). Galiojimo laikas ir daugiklis dažniausiai pasikeičia, tačiau gali būti ir mažiausių prekybos dydžių (pvz., Mažiausiai 100 garantų).

Ateities žodis

Atsižvelgiant į tai, kad internetas vis dažniau naudojamas prekybos tikslais, lengviau nei anksčiau pirkti garantijas internetu, kurių negalima legaliai įsigyti JAV. Tai labai nepageidautina strategija, kuri žymiai padidina jūsų nuostolių riziką.

Garantijos, nes jie yra labai skolingi, yra rizikingas investicinis produktas, iš pradžių.