Rinkos, kurioje prekiaujama 5,1 trilijono dolerių per dieną
Kaip tai veikia
Visi valiutos sandoriai atliekami poromis. Jūs parduodate savo valiutą, norėdami pirkti kitą. Kiekvienas keliautojas, kuris įsigijo užsienio valiutą, atliko forex prekybą. Pavyzdžiui, kai jūs einate atostogauti į Europą, jūs keičiate dolerius už eurais, kai einate. Jūs parduodate JAV dolerių ir perkate eurus. Kai grįšite, tu keičia savo eurus doleriais. Jūs parduodate eurais ir nusiperkate JAV dolerių.
Labiausiai pažįstamas forex prekyba yra vietoje prekyba. Tai paprastas vienos valiutos pirkimas naudojant kitą valiutą. Jūs paprastai gaunate užsienio valiuta nedelsiant. Tai panaši į kelionės į valiutą keitimą. Tai sutartis tarp prekybininko ir rinkos formuotojo arba pardavėjo. Prekybininkas iš rinkos formuotojo perka tam tikrą valiutą pirkimo kaina ir parduoda kitą valiutą pardavimo kaina. Pirkimo kaina yra šiek tiek didesnė už pardavimo kainą. Skirtumas tarp dviejų yra vadinamas "paskirstymu". Tai yra sandorio kaina prekybininkui, o tai savo ruožtu yra rinkos formuotojo gautas pelnas.
Jūs sumokėjote šią sumą, nesuvokdami, kai pakeitėte savo dolerius už eurus. Jūs pastebėsite tai, jei atliksite sandorį, atšauksite kelionę ir bandysite iš karto keistis eurus doleriais. Jūs negausite tokios pačios sumos dolerių.
Didžiausia valiutų sandorių dalis yra valiutų apsikeitimo sandoriai.
Dvi šalys susitaria skolintis valiutas neatidėliotinu kursu. Jie sutinka pakeisti tam tikrą datą pagal būsimą kursą. Šie centriniai bankai naudojasi šiais apsikeitimo sandoriais , kad užsienio bankų nariai galėtų naudotis užsienio valiutomis. Bankai naudojasi tik nakties ir trumpalaikio skolinimo paslaugomis. Dauguma apsikeitimo linijų yra dvišalės , tai reiškia, kad jos yra tik tarp dviejų šalių bankų. Importuotojai, eksportuotojai ir prekybininkai taip pat užsiima apsikeitimo sandoriais.
Daugelis įmonių perka išankstinius sandorius. Tai kaip prekybos vietoje, išskyrus keitimą ateityje. Jūs mokate nedidelį mokestį, kad garantuotumėte, kad ateityje gausite sutartą kursą. Išankstinė prekyba apsidraudžia jus nuo valiutos rizikos. Jis apsaugo jus nuo rizikos, kad jūsų valiuta padidės tiek laiko, kiek jums reikia.
Trumpas pardavimas yra tiesioginės prekybos rūšis, kurioje pirmiausia parduodate užsienio valiutą . Tai darote, skolindami jį iš pardavėjo. Jūs pažadu jį pirkti ateityje pagal sutartą kainą. Tai darote, kai manote, kad ateityje valiutos vertė sumažės. Verslas trumpą valiutą apsisaugoti nuo rizikos. Tačiau trumpėjimas yra labai rizikingas. Jei valiuta padidėja, turite ją nusipirkti iš pardavėjo už tą kainą.
Ji turi tokius pačius privalumus ir trūkumus, kaip ir trumpalaikės pardavimo atsargos .
Užsienio valiutos pasirinkimas suteikia teisę įsigyti užsienio valiutą sutartą dieną ir kainą. Jūs neprivalote jį nusipirkti, todėl pasirinkimas skiriasi nuo tiesioginės sutarties.
Kiek pinigų prekiauja kiekvieną dieną
Tarptautinių atsiskaitymų bankas kas trejus metus tiria kasdieninius Forex kasdienius prekybos srautus. 2016 m. Balandžio mėn. Buvo 5.067 trilijonų dolerių. Štai trys milijonai sekcijų:
| Įveskite | Suma | Procentas |
|---|---|---|
| Apsikeitimo sandoriai | 2,378 USD | 48% |
| Vieta | 1,652 USD | 33% |
| Į priekį | $ 699 | 14% |
| Galimybės | $ 254 | 5% |
| Iš viso | 5.067 USD | 100% |
Šis skaičius yra neto pagrindu. Tai pašalina dublikatus knygų įrašymams, atsirandantiems, kai valiutą parduodama tarp šalių. Kai įtraukiami šie įrašai, kurie vadinami bruto pagrindu, bendra suma yra 6,14 trln.
Prekyba yra šiek tiek sumažėjusi nuo 5,357 trilijono rublių, kuriais prekiaujama 2013 m. Balandį.
Tai lėtėja prekybos vietoje vietoje rezultatas. 2010 m. 3,9 trilijonai dolerių per dieną buvo prekiaujama užsienio valiuta. 2007 m. Pre-recession high hit 3,324 trilijono dolerių, kuriais prekiaujama per dieną. Forex prekyba nuolat didėjo per 2008 m. Finansų krizę . 2004 m. Per dieną buvo prekiaujama tik 1 943 trilijonais dolerių.
Labiausiai prekiaujama valiuta
2016 m. Balandžio mėn. 88 proc. Sandorių įvyko tarp JAV dolerio ir kitos valiutos. Kitas euro kursas - 31 proc. Tai sumažėjo nuo 39 procentų 2010 m. Balandį. Jena nešiotis prekes grįžo su jėga. Jos sandoriai išaugo nuo 17 proc. 2007 m. Iki 22 proc. 2016 m. Prekyba Kinijos juanimis padidėjo daugiau nei dvigubai nuo 2 proc. 2013 m. Iki 4 proc. 2016 m.
Toliau pateikta lentelė iš BIS rodo 10 geriausių valiutų ir 2016 m. Pasaulio valiutų kursų procentą.
| Valiuta | % pasaulinės prekybos |
| USD (JAV doleris) | 88 |
| EUR (euras) | 31 |
| JPY (jena) | 22 |
| GBP (svaras) | 13 |
| AUD (Australijos doleris) | 7 |
| CHF (Šveicarijos frankas) | 5 |
| CAD (Kanados doleris) | 5 |
| CNY (kinų juanių) | 4 |
| MXN (Meksikos pesas) | 2 |
| NZD (Naujosios Zelandijos doleris) | 2 |
Didžiausi prekybininkai
Bankai yra didžiausi prekybininkai, kurie sudaro 24 proc. Dienos apyvartos. Tai yra pajamų šaltinis šiems bankams, kurių pelnas sumažėjo po hipotekos paskolų krizės. Investicinės bendrovės visada ieško naujų ir pelningų būdų investuoti. Prekyba valiuta yra puikus rinkinys finansų ekspertams, turintiems kiekybinių įgūdžių investuoti į sudėtingas sritis.
Gyvybės draudimo fondai ir patentuotos prekybos įmonės yra antraeilis ir sudaro 11 procentų. Nors jie sudaro mažesnę dalį, jų prekyba didėja dėl tos pačios priežasties kaip ir bankai ".
Pensijų fondai ir draudimo bendrovės yra atsakingos už dar 11 procentų bendros apyvartos.
Korporacijos prisideda tik 9 proc. Tarptautinės bendrovės privalo prekiauti užsienio valiutomis, siekdamos apsaugoti savo pardavimų vertę kitoms šalims. Priešingu atveju, jei tam tikros šalies valiutos vertė sumažės, taip pat bus ir tarptautinės bendrovės pardavimai. Tai gali nutikti, net jei parduodamų produktų kiekis auga.
Kodėl Forex prekyba yra tokia didelė
Forex kintamumas mažėja, sumažinant investuotojų riziką. 1990 m. Pabaigoje nepastovumas dažnai buvo paaugliams. Kartais jis pakilo iki 20 procentų, palyginti su JAV doleriu ir jenos operacijomis. Šiandien kintamumas yra mažesnis nei 10 proc. Šiame numeryje atsižvelgiama į istorinį nepastovumą arba kiek praeityje kainos pakilo. Tai taip pat apima numanomą kintamumą. Štai kaip tikimasi, kad ateityje kainos kinta priklausomai nuo ateities sandorių .
Kodėl nepastovumas yra mažesnis? Viena, infliacija daugumoje ekonomikų buvo maža ir stabili. Centriniai bankai sužinojo, kaip išmatuoti, numatyti ir pakoreguoti infliaciją.
Du centrinio banko politika yra skaidresni. Jie aiškiai rodo, ką ketina daryti. Dėl to rinkos yra mažesnės pernelyg reagavimo galimybės.
Trys, daugelis šalių taip pat sukūrė didelius valiutų kursus . Jie juos laiko savo centriniams bankams ar nepriklausomiems turto fondams . Šie fondai atgraso nuo valiutos spekuliacijos, sukuriamos nepastovumo.
Keturios geresnės technologijos leidžia greičiau atsiliepti į Forex prekiautojus. Tai veda prie sklandesnio valiutos koregavimų. Kuo daugiau prekybininkų yra, tuo daugiau sandorių įvyksta. Tai prisideda prie papildomo švelninimo rinkoje.
Penkiose šalyse yra priimami lanksti valiutų kursai , leidžiantys natūralius ir laipsniškus judėjimus. Fiksuotas valiutos keitimo kursas yra labiau linkęs sukelti slėgio didėjimą. Kai rinkos pajėgos juos įveikia, tai lemia didelius valiutų keitimo kursų svyravimus. Tai ypač aktualu kylančioms rinkos valiutoms. Lankstūs valiutų keitimo kursai leis jiems tapti svarbesniais pasaulio ekonomikos dalyviais. "BRIC" šalys ( Brazilija , Rusija , Indija ir Kinija ) atrodo neskaidrios nuo nuosmukio iki paskutinio karto, taigi užsienio prekybininkai daugiau įtraukė į savo valiutas. 2013 m. Kai kurios iš šių šalių pradėjo plisti, todėl jų pinigų srautai ir jų valiutos nusidėvi greitai.
Kodėl recesija nesumažino prekybos
BIS buvo nustebęs, kad nuosmukis neturėjo įtakos prekybos Forex augimu, kaip tai padarė tiek daugybei kitų finansinių investicijų formų. "BIS" apklausa parodė, kad 85 proc. Padidėjo dėl padidėjusios "kitų finansų įstaigų" prekybos veiklos.
Didžioji dalis sandorių atlieka tik keli aukšto dažnio prekybininkai. Daugelis iš jų dirba bankams, kurie šiuo metu didina savo verslą didžiausių prekybininkų vardu. Paskutinis, bet ne mažiau svarbus dalykas yra mažmeninės prekybos (ar įprastų) investuotojų internetinės prekybos didėjimas. Visoms šioms grupėms tapo daug lengviau prekiauti elektroniniu būdu.
Šią perėjimą sustiprina algoritminė prekyba, taip pat vadinama prekybos programa. Kompiuterių ekspertai arba "quant jocks" nustato programas, kurios automatiškai vykdo sandorius, kai įvykdomi tam tikri parametrai. Šie parametrai gali būti centrinio banko palūkanų normos pokyčiai, šalies bendrosios vidaus produkcijos padidėjimas ar sumažėjimas arba paties dolerio vertės pokytis. Kai įvykdomas vienas iš šių parametrų, prekyba automatiškai vykdomi.
Kaip tai daro įtaką JAV ekonomikai
Apskritai, mažesnis užsienio valiutos kursų svyravimas reiškia mažiau rizikos pasaulinėje ekonomikoje nei per pastaruosius dešimtmečius. Kodėl? Centriniai bankai tapo protingesni. Be to, forex rinkos jau yra sudėtingesnės. Tai reiškia, kad jie mažiau linkę manipuliuoti. Dėl šios priežasties dramatiški nuostoliai, atsirandantys dėl vien tik valiutų svyravimų, kaip mes matėme 1998 m. Azijoje, yra mažesni.
Prekybininkai vis dar spekuliuoja forex rinkoje nors. 2015 m. Gegužės mėn. Keturi bankai ("Citigroup", "JPMorgan Chase", "Barclays" ir "Royal Bank of Scotland") pripažino užsienio valiutos keitimo kursus. Jie prisijungia prie "UBS", "Bank of America" ir "HSBC", kurie jau pripažino kainų nustatymą ir susitariama tarpusavyje manipuliuojant užsienio valiutų kursais. Tyrimas susijęs su " Libor" tyrimu .
Net be tiesioginių kainų nustatymo, prekybininkai gali sukurti turto burbulus pagal užsienio valiutų kursus. Tai galėjo įvykti su JAV doleriu 2014 m. Ir paskutinįjį 2008 m. Ketvirtį. Stiprus doleris daro JAV eksportą mažiau konkurencingu. Tai sulėtina BVP augimą . Jei prekybininkai nukreips dolerį, naftą gaminančios šalys padidins naftos kainą, nes naftą parduoda doleriais. Forex prekybos plėtrą reikia geriau reguliuoti, kad būtų išvengta galimų burbulų ir bustų.