Iš esmės atleidimas nuo skolų yra skolos mažinimas. Konkrečiau kalbant, tai reiškia skolos finansuojamo balanso santykinį procentinį dydį arba absoliutų dolerio sumą.
Tai gali būti padaryta arba generuojant daugiau pinigų arba parduodant turtą, pvz., Nekilnojamąjį turtą, akcijas, obligacijas, padalinius, dukterines įmones ir pan. Sumažėjęs įsiskolinimas dažniausiai yra rizikų mažinimas (kai pavedimų mažinimas yra savanoriškas) arba išvengti bankroto ( kai finansinio įsipareigojimo pasikeitimo pasekmė pasikeičia).
Norėdami suvokti skolos sumažinimo mechanizmą, turite suprasti, kad turtas balanse turi būti finansuojamas kažkuo. Daugeliu atvejų saugiausias finansavimo šaltinis yra akcininkų nuosavybė arba grynoji vertė. Tai yra pinigai, kuriuos valdo be jokios prievolės. Jūs taip pat galite finansuoti turtą skolindami. Pavyzdžiui, išnuomojant būstą, jūs galite padengti didžiąją pirkimo kainą, o bankas turi likusią dalį.
Paimkite asmenį, kuris valdo turtą, pvz., Originalus aliejinis paveikslas, kurio kaina yra 100 000 USD. Jei jis arba ji sutaupo visą įsigijimą iš akcininkų nuosavybės ar grynosios vertės, o meno kūrinys padidina vertę 10%, jie sėdi su 10 000 dolerių vertės padidėjimu prieš mokesčius.
Panašiai, jei tapybos vertė sumažėja 10%, jos patiria 10 000 JAV dolerių iki mokesčio nuostolių.
Dabar įsivaizduokite, kad pirkimo kaina buvo 50 proc. Finansuojama iš nuosavybės ir 50 proc. Skolos, ty jie sumažino 50 tūkst. JAV dolerių ir išleido vienerių metų paskolą 50 tūkst. Tas pats padidėjimas ar sumažinimas du kartus padidintų pelną arba nuostolį procentais, atėmus skolintų lėšų sąnaudas.
Jei praėjus metams parduoti paveikslą su pelnu ir paskolos palūkanų norma buvo 8%, tada procentas padidėtų 18,4% (10 000 JAV dolerių pelnas - 4 000 JAV dolerių palūkanos = 6 000 JAV dolerių grynasis pelnas padalintas į 50 000 JAV dolerių nuosavybės vertę = 12. 12%). Nuostolis būtų 28% (nuostoliai iš 10 000 JAV dolerių + 4 000 JAV dolerių palūkanų sąnaudos = 14 000 JAV dolerių nuostolis + 50 000 JAV dolerių nuosavybė = 36 000 JAV dolerių grynosios lėšos = 28 procentų nuostolis).
Tai labai matematinis ryšys, todėl sverto efektas yra toks veiksmingas teigiamoje pusėje ir toks neigiamas poveikis yra neigiamas. Kai bendrovė ar asmuo didele dalimi, tai sumažina absoliutų finansinio sunaikinimo riziką, jei viskas vyks į pietus. Tačiau tai taip pat mažina tai, ką jie gali uždirbti, kai viskas yra teigiama. Nors tai kartais reiškia atsisakymą tam tikrų potencialių pelnų, skolintų vertybinių popierių skolinimasis kelia didelę riziką iš stalo, todėl pagrindinis dėmesys gali būti skiriamas pagrindiniam verslui ar jūsų finansiniam kvėpavimui.
Per pastarąjį dešimtmetį garsus pavyzdys, kaip pasitraukti per pastaruosius dešimt metų, buvo BP, plc, Britanijos naftos ir gamtinių dujų milžinas. Po naftos išsiliejimo 2010 m. Meksikos įlankoje įmonė pardavė dešimtis milijardų JAV dolerių turtuose, sumažindama savo akcijų paketą ir sukaupdama grynųjų pinigų atsargas. Tai leido jam išgyventi ir sumokėti dešimtis milijardų dolerių baudas ir baudas.