Kodėl investuotojai rūpinasi akcijų rinkos kapitalizacija
Per artimiausius keletą minučių aš pasistengsiu pasikeisti, suteikdamas jums įgaliojimus
Vertybinių popierių rinkos kapitalizacijos apibrėžimas
Paprasčiau sakant, vertybinių popierių rinkos kapitalizacija yra pinigų suma, kuri kainuotų, jei įsigyjate kiekvieną akcijų dalį, kurią bendrovė išleido pagal dabartinę rinkos kainą.
Kaip apskaičiuoti akcijų rinkos kapitalizaciją
Akcijų rinkos kapitalizacijos skaičiavimo formulė yra tokia paprasta, kaip atrodo. Nėra jokių gudrybių ar keistų pastabų. Tai yra paprasta:
Vertybinių popierių rinkos kapitalizacija = dabartinės akcijos negrąžinamos x einamoji akcijų rinkos kaina .
Nekilnojamasis pasaulis pavyzdžių, kaip apskaičiuoti akcijų rinkos kapitalizaciją
Pavyzdžiui, kai aš pirmą kartą parašiau šį straipsnį prieš daugelį metų, kompanija "Coca-Cola" turi 2 337 441 658 akcijų, kurių akcijos yra negrąžintos, o akcijos uždarytos 49,60 JAV dolerių už akciją. Jei norėtumėte pirkti kiekvieną "Coca-Cola" akcijų dalį pasaulyje, tai kainuotų jums 2 317 441 658 akcijas x $ 49,60 = $ 114 945 108 236,80.
Tai buvo tik drovus 115 milijardų dolerių. "Wall Street" žmonės būtų nurodę "Coca-Cola" rinkos kapitalizaciją 115 milijardų dolerių. Kontrastas, kad dabartis. "Coca-Cola" turi 4316,029,450 akcijų, o akcijos uždarytos 2018 m. Rugpjūčio 26 d., Penktadienį, rugpjūčio 26 d. - 43,32 dolerio. Tai reiškia, kad akcijų rinkos kapitalizacija "Coke" yra 186 970 395 774 JAV dolerių arba 187 milijardai JAV dolerių.
Akcijų rinkos kapitalizacijos privalumai ir silpnybės
Vertybinių popierių rinkos kapitalizacija gali leisti investuotojams suprasti vienos įmonės santykinį dydį, ignoruojant kapitalo struktūros ypatybes, dėl kurių vienos įmonės akcijų kaina yra didesnė už kitą įmonę. Pavyzdžiui, "Coca-Cola" palyginti su 43,32 JAV dolerio už akciją pardavėju "AutoZone" už 753,47 JAV dolerių už akciją. Nepaisant to, kad eksponentiškai didesnė akcijų kaina, pastaroji turi akcijų rinkos kapitalizaciją 22 milijardus dolerių; tik dalis kokso. Pateikta akcijos kaina yra apskaitos prielaidos, atsirandančios dėl bendro išleidžiamų akcijų, kurias bendrov ÷ s valdyba leido egzistuoti naudojant tokius daiktus kaip atsargų pasidalijimas . Jei norite sužinoti daugiau apie šią temą, apsilankykite mano straipsnyje " Kaip galvoti apie akcijų kainą" , kurioje pateikiama matematikos apžvalga, paaiškinant, kaip 300 dolerių atsargos gali būti pigesnės nei 10 dolerių.
Akivaizdu, kad vertybinių popierių rinkos kapitalizacija yra ribota, ką ji gali jums pasakyti. Didžiausias šios metrikos kritimas yra tai, kad tai neatsižvelgia į įmonės skolą. Apsvarstykite Coca-Cola dar kartą. Bendrovė turi apie 67 mlrd. JAV dolerių skolos ir kitų įsipareigojimų, kad jei įsigyjate visą verslą, esate atsakingas už aptarnavimą ir grąžinimą.
Tai reiškia, kad nors "Coke" akcijų rinkos kapitalizacija yra 187 milijardų dolerių, įmonės vertė yra 254 milijardai dolerių, nes, supaprastinta ir visa kita lygi, pastarasis skaičius yra tai, ko jums reikia ne tik nusipirkti visas paprastas akcijas, bet ir sumokėti visą skolą, taip pat. Norėdami sužinoti daugiau apie šią temą, perskaitykite mano straipsnį " Įmonių vertė" - įmonės perėmimo vertės nustatymas .
Kitas svarbus akcijų rinkos kapitalizacijos, kaip bendrovės veiklos rezultatų silpnumas, yra tai, kad jis neveikia vienos akcijos vertės arba paskirstymų, pvz., Atskyrimo, atskyrimo ar dividendų , pokyčių, kurie yra ypač svarbūs skaičiuojant koncepciją žinoma kaip bendra grąža . Daugeliui naujų investuotojų atrodo keista, tačiau bendra grąža gali paskatinti investuotojus užsidirbti pinigų, net jei pati įmonė bankrutavo.
Dėl vieno istorinio pavyzdžio pažvelkime į "Eastman Kodak" žlugimo ilgalaikius rezultatus. Be metų išaugintų dividendų, savininkai galėjo įsigyti cheminės bendrovės akcijų, todėl rinkos kapitalizacija nulėmė, kad jie nebūtinai viską prarado.
Rinkos kapitalizacijos naudojimas portfelio kūrimui
Daug profesionalių investuotojų padalija savo portfelį pagal rinkos kapitalizacijos dydį. Šie investuotojai tai daro, nes jie mano, kad tai leidžia jiems pasinaudoti tuo, kad mažesnės bendrovės istoriškai augo greičiau, tačiau didesnės įmonės turi daugiau stabilumo ir moka daugiau dividendų .
Čia pateikiama informacija apie rinkos kapitalizacijos kategorijų tipus, į kuriuos jūs tikriausiai pamatysite, kai pradėsite investuoti. Atkreipkite dėmesį, kad tikslios apibrėžtys paprastai yra šiek tiek neaiškios aplink kraštus, todėl atkreipkite dėmesį į konkrečią metodiką, ypač kai metodika reikalauja manipuliuoti faktiniu rinkos kapitalizacijos rodikliu, vadinamu svorio svorio koregavimu, kurį net S & P 500 indekso fondai pradėjo daryti pastaraisiais metais.
- "Micro Cap": terminas "micro caps" reiškia įmonę, kurios vertybinių popierių rinkos kapitalizacija yra mažesnė kaip 250 milijonų JAV dolerių.
- "Small Cap": terminas "mažas kapitalizavimas" reiškia įmonę, kurios vertybinių popierių rinkos kapitalizacija yra nuo 250 milijonų iki 2 milijardų dolerių.
- Mid Cap: Terminas "mid cap" reiškia įmonę, kurios kapitalizacija yra nuo 2 mlrd. Iki 10 mlrd. USD.
- Didelė "Cap": terminas "didelis kapitalizmas" reiškia įmonę, kurios akcijų kapitalizacija yra nuo 10 mlrd. Iki 100 mlrd. USD.
- "Mega Cap": terminas "Mega Cap" reiškia įmonę, kurios vertybinių popierių rinkos kapitalizacija viršija 100 mlrd.
Vėlgi, naudodamiesi šiomis apibrėžtimis, būtinai patikrinkite specifiškumą. Pavyzdžiui, tam tikromis aplinkybėmis asmuo gali kreiptis į bendrovę, kurios akcijų rinkos kapitalizacija yra 5 milijardai JAV dolerių.
Daugiau informacijos apie akcijų investavimą
Norėdami gauti daugiau informacijos apie atsargas, perskaitykite visą vadovą investuoti į atsargas .