Nuosavas kapitalas ir skolos yra pasirinkimas mažųjų įmonių investicijų meniu
Dažnai šis mažasis verslas auga, nes tai yra svarbiausias šeimos finansinis šaltinis, išskyrus jų pagrindinę gyvenamąją vietą.
Šiandien smulkaus verslo investicijos dažnai būna ribotos atsakomybės bendrovės arba ribotos atsakomybės bendrovės , o pirmasis yra populiariausias struktūras, nes jis jungia daugelį geriausių korporacijų ir partnerystės elementų. Praėjusiais metais buvo labiau populiarėję individualūs asmenys ar bendri partnerystės ryšiai, net jei jie neapsaugo savininkų asmens turto už bendrovės ribų.
Nesvarbu, ar planuojate investuoti į mažą verslą , steigiant vieną iš nulio arba perkant į esamą įmonę, paprastai yra tik dviejų tipų pozicijos, kurias galite imtis: nuosavybė ar skolos vertybiniai popieriai. Nors gali būti daugybę variantų, visos investicijos grįžta į tuos du fondus.
Investicijos į kapitalą mažosioms įmonėms
Kai investuosite į mažą įmonę, perkate nuosavybės akcijų paketą - "pyrago gabalėlį". Akcinio kapitalo investuotojai, beveik visada grynaisiais, teikia kapitalą mainais už pelno ir nuostolių procentinę dalį.
Verslas gali naudoti šiuos pinigus įvairiems daiktams, įskaitant finansavimą kapitalo išplėtimui, kasdienių operacijų vykdymui, skolų mažinimui, kitų savininkų supirkimui, likvidumo didinimui ar naujų darbuotojų samdymui.
Kai kuriais atvejais investuotojo gaunamos verslo procentas yra proporcingas jam suteiktam bendram kapitalui.
Pavyzdžiui, jei jūs naudojate 100 000 JAV dolerių grynaisiais pinigais, o kiti investuotojai uždirba 900 000 JAV dolerių, kurių bendra vertė 1 000 000 JAV dolerių, galite tikėtis 10% visų pelno ar nuostolių, nes jūs suteikėte 1/10 visų pinigų. Kitais atvejais, ypač kai kalbama apie įprastą verslą arba pagrindinį valdytoją, tai nebus taip. Apsvarstykite investicines partnerystes Warren Buffett paleisti savo 20 ir 30. Jis turėjo ribotus partnerius beveik visą kapitalą, tačiau pelnas buvo suskaidytas į ribotus partnerius 75 proc. Proporcingai jų bendrajai kapitalo daliai, o 25 proc. Jam - kaip pagrindiniu partneriu, nepaisant to, kad jis labai mažai pritarė savo pinigai. Riboti partneriai buvo gerai, kad šis susitarimas, nes Buffett teikė patirtį.
Investicijos į akcinį kapitalą mažame versle gali būti didžiausios naudos, tačiau jis kyla kartu su pačia rizika. Jei išlaidos viršija pardavimus, nuostoliai priskiriami jums. Blogas ketvirtis ar metai, ir jūs galite pamatyti, kad įmonė nesugeba ar net bankrutuoja. Tačiau, jei viskas gerai, jūsų pajamos gali būti didžiulės. Beveik visi milijonierių tyrimai Jungtinėse Amerikos Valstijose rodo, kad didžiausia milijonierių klasifikacija yra savarankiški verslo savininkai.
Statistiškai, jei norite priskirti pirmaujančių turtingųjų kategorijai, turint pelningą verslą nišoje, kuri kiekvienais metais sugadina dividendus, tai yra jūsų geriausias pasirinkimas.
Skolos investicijos mažosioms įmonėms
Kai investuosite skolą į mažą įmonę, paskolinsite pinigus mainais už palūkanų pajamų pažadą ir galimą pagrindinės skolos grąžinimą. Skolos kapitalas dažniausiai teikiamas tiesioginių paskolų su reguliaraus amortizacijos forma arba verslo išleistų obligacijų pirkimu, kuris suteikia obligacijų savininkui siunčiamas pusę metų palūkanas.
Didžiausias skolos privalumas yra tas, kad kapitalizacijos struktūroje ji turi išskirtinę vietą. Tai reiškia, kad jei bendrovė pereina į krūvą, skolos pranašumas prieš akcininkus (akcininkų investicijas). Apskritai, aukščiausias skolos lygis yra pirmasis hipotekos užtikrintas obligacijos, turinčios turto suvaržymo konkretaus vertingo turto ar turto, pavyzdžiui, prekės ženklo pavadinimą.
Pavyzdžiui, jei paskolinsite pinigus į ledų parduotuvę ir jiems bus suteiktas užstatas dėl nekilnojamojo turto ir pastato, tuomet galėsite atsisakyti jo, jei įmonė įsibrauks. Gali prireikti laiko, pastangų ir pinigų, bet jūs turėtumėte sugebėti susigrąžinti visas grynąsias pajamas, kurias galite gauti iš to turimo turto, kurį konfiskavote, pardavimo. Mažiausias skolos lygis yra žinomas kaip obligacija , kuri yra skolos neužtikrinta jokio konkretaus turto, o greičiau, bet įmonės gero vardo ir kredito.
Kuris yra geresnis: investicijos į nuosavybę arba skolos investicijos?
Kaip ir daugelio dalykų gyvenime ir versle, nėra paprasto atsakymo į šį klausimą. Jei anksčiau esate "McDonald's" investuotoja ir įsigijote akcijų, turėtumėte būti turtingi. Jei įsigijote obligacijas, atliksite investicijas į skolas, jūs uždirbtumėte padorų, tačiau jokiu būdu nepaprastą grąžą iš savo pinigų. Kita vertus, jei jūs perkate į verslą, kurio nepavyksta, jūsų geriausia galimybė išvengti nekokybiškų yra skolos nuosavybė, o ne nuosavybė.
Visa tai dar labiau apsunkina pastebėjimas, kad garsaus vertėjo investuotojas Benjaminas Grahamas padarė savo svarbiausius darbus - " Saugumo analizė" . Būtent, kad nuosavas verslas, kuris nėra skolingas, negali kelti didesnės rizikos, nei investicija į skolą toje pačioje įmonėje, nes abiem atvejais šis asmuo pirmiausia atitiks kapitalizacijos struktūrą.
Preferred Equity Debt Hybrid
Kartais smulkaus verslo investicijos mažėja tarp nuosavybės investicijų ir skolos investicijų, modeliuojamos privilegijuotosios akcijos. Atrodo, kad toli gražu nepasiūlant geriausių abiejų pasaulių, atrodo, kad privilegijuotosios akcijos sujungia blogiausias nuosavybės ir skolos savybes; ty riboti skolos potencialą, o kapitalo kapitalas yra mažesnis. Visada taisyklė yra išimčių. Norėdami sužinoti daugiau apie pasirinktines akcijas, skaitykite "Daugelis pageidaujamų vertybinių popierių" .