Palaikykite savo finansinį ir emocinį pusiausvyrą įtemptu laiku
Tai yra įdomios dienos. Pasaulis apskritai niekada nebuvo sveikas, turtingesnis ar išmintingesnis. Technologija padarė mokslinės fantastikos medžiagą kasdieniu gyvenimu. Ir nors vakaro naujienos gali palikti kitą įspūdį, tai yra mažiausiai smurtinis modernios žmogaus istorijos laikotarpis.
Tuo pačiu metu mes, atrodo, dažniausiai žiūri į kažkokį baisų brūkšnelį. Terorizmas, klimato kaita, politiniai sukrėtimai (ginklais ar balsavimu) ir ilgai trunkantis Didžiojo nuosmukio poveikis gali mums pajusti, kad esame kankinančiai kalnų slidinėjimo keltuvais, o kažkur blogai.
Pasauliniai renginiai daro didelę įtaką finansų rinkoms, kurios atsinaujina net nežinomo ar neapibrėžtumo metu. Taigi suprantama, kad klientai dažnai klausia, kaip jie gali išlaikyti savo finansinę ir emocinę pusiausvyrą šiais neramiais laikais. Mano atsakymas: nuosavos kokybės atsargos ir obligacijos, kurios gamina pajamas. Tai taip paprasta.
Bet ką iš tikrųjų reiškia kokybė?
Įvairios pajamų srautas
Įvairias pajamų srautas reiškia, kad bendrovė nėra "vienas triukas ponis" ir idealiai turi keletą verslo pardavimo linijų įvairiose pramonės šakose arba vartotojų norus / poreikius.
Aš taip pat norėčiau išnagrinėti, ar bendrovė turi platų "šliuzą", saugantį savo verslą ir išlaikydama konkurentus. Prekės ženklo lojalumas, patentai ir (arba) unikalūs gaminiai sukuria plyšius. Didelis sunkumas, kurio reikia norint pereiti nuo įmonės produktų ar paslaugų į konkurentų pasiūlymą, taip pat suteikia griovį.
"Apple" turi platų lygį, kaip ir "Allergan", kuris gamina labai patentuotą "Botox".
Ribotas skolas
"Wall Street" analitikas turėtų tai suprasti kaip gana nedidelę ir tinkamą grynąją skolą. Tai tiesiog reiškia, kad jie neturi problemų, sumokėję savo sąskaitas ir nepadidindami skolų.
Nuoseklus pelnas
Yra keletas metrikų, rodančių pelningumą, ty grynosios pajamos ir laisvas grynųjų pinigų srautas.
Taip, uždarbis yra svarbus, tačiau juos galima manipuliuoti dėl daugelio priežasčių - įspėti "Wall Street" arba sumažinti mokesčių sąskaitą. Ne taip grynaisiais. Mes tiksliai žinome, kiek įmonė turi, ir tuo daugiau, tuo geriau. Grynieji pinigai leidžia įmonėms vengti audrų ir pasinaudoti galimybėmis.
Taigi, pažvelkime į dvi įmones ir pažiūrėkime, kaip jos vertina "kokybę".
Prisiminti "Blockbuster"? Vaizdo įrašų nuomos grandinė buvo vienkančinis ponis, už kurį skolinosi per daug pinigų. 2004 m. Pabaigoje jo bendra rinkos vertė buvo apie 1 mlrd. USD, o skolos lygis buvo 1,3 mlrd. Dolerių. Iki 2010 m. Atsargos iš esmės sumažėjo iki nulio. Šiandien beveik visi 9000 "Blockbuster" parduotuvių nebeveikia.
Dabar apsvarstyk "Procter" ir "Gamble". "P & G" yra giliai įsitvirtinęs pasaulio ekonomikoje ir gauna daugiau nei 65 milijardus dolerių pajamų iš 70 pagrindinių prekių ženklų, įskaitant Bounty, Charmin, Crest, Dawn ir Gillette. Jų didžiulė vartotojų produktų linija 2017 m. Iš tikrųjų mažesnė nei ankstesniais metais, tačiau labiau orientuota į jų pelningiausius prekių ženklus. Didelės pardavimai yra "Duracell", "Folgers", "Crisco", "Pringles" ir "Noxzema". Nepaisant šių pokyčių, bendrovė generuoja 20 kartų pinigų srautą, reikalingą savo skolai aptarnauti, ir taip pat moka metinius dividendus šiaurėje nuo 3 proc.
Šios savybės nereiškia, kad "P & G" akcijų kaina nesikeičia, bet aš naktį miega geriau, žinodama šiuos faktus apie savo verslą.
"P & G" yra tik vienas pavyzdys įmonės, kuri patikrina visus tris iš šių 3 kokybės dėžutes. Tai nebūtinai yra turtas, kurį turėtumėte turėti ar netgi norite įsigyti, tačiau vadovaudamasis šiais pagrindiniais kriterijais vadovaudamasis gairiu, man leidžiama jaustis patogiai, neatsižvelgiant į tai, kaip veikia vertybinių popierių rinka.