Ar "Fed" tikrai "slapta visuomenė", valdanti pinigus?
Sistemos struktūra
Norėdami suprasti, kaip veikia "Fed", turite žinoti jo struktūrą.
Federalinių rezervų sistema turi tris komponentus. Valdytojų taryba vadovauja pinigų politikai. Jo septyni nariai yra atsakingi už diskonto normos ir bankų narių rezervo nustatymą. Personalo ekonomistas pateikia visas analizes. Jie apima mėnesinę " Beige" knygą ir pusmečio pinigų ataskaitą Kongresui .
Federalinis atviros rinkos komitetas prižiūri atvirosios rinkos operacijas . Tai apima tikslų nustatymą pagal federalinių lėšų normą , pagal kurią nustatomos palūkanų normos . Nariai yra valdybos nariai ir keturi iš 12 bankų pirmininkų. FOMC susitinka aštuonis kartus per metus.
Federalinių rezervų bankai prižiūri komercinius bankus ir įgyvendina politiką. Jie dirba su valdyba, prižiūrėdami komercinius bankus. Kiekviename iš jų yra 12 rajonų.
Keturios federalinės rezervų sistemos funkcijos
Federalinių rezervų krizės ir matomumo funkcija - vykdyti pinigų politiką . Tai padeda valdyti infliaciją ir išlaikyti stabilias kainas.
Norėdami tai padaryti, Fed nustato pagrindinio infliacijos lygio 2 proc. Infliacijos tikslą . Ji taip pat siekia didžiausio užimtumo. Tikslas yra natūralus nedarbo lygis nuo 4,7 iki 5,8 proc. Fondas mažina ilgalaikes palūkanų normas atvirosios rinkos operacijoms ir federacinių fondų normoms. Pinigų politikos tikslas yra sveikas ekonomikos augimas .
Šis tikslas yra nuo 2 iki 3 procentų bendro vidaus produkto augimo tempas .
Antra, FED prižiūri ir reguliuoja daugelį šalies bankų vartotojų apsaugai.
Trečia, ji palaiko finansų rinkų stabilumą ir riboja galimas krizes.
Ketvirta, ji teikia banko paslaugas kitiems bankams, JAV vyriausybei ir užsienio bankams.
1. Kaip valdo infliaciją
Federalinis rezervas kontroliuoja infliaciją , valdydamas kreditą, didžiausią pinigų pasiūlos dalį . Štai kodėl žmonės sako, kad Fed spausdina pinigus . Fondas riboja kreditą, didindamas palūkanų normas ir brangesnis kreditavimas . Tai sumažina pinigų pasiūlą ir stabdo infliaciją. Kodėl infliacija yra tokia svarbi? Vykstanti infliacija yra kaip klastingas vėžys, kuris naikina bet kokią augimo naudą.
Kai nėra infliacijos rizikos, Fed sumažina palūkanų normas. Tai didina likvidumą ir skatina verslo augimą. Tai galiausiai sumažins nedarbą . Fondas kontroliuoja infliaciją per pagrindinę infliaciją, kaip matuoja Personalo vartotojų išlaidų indeksas . Tai pašalina nepastovias maisto ir dujų kainas nuo įprastos infliacijos lygio. Maisto ir dujų kainos žiemą rudens vasarą ir rudenį.
Tai per greitai, kad Fed galėtų valdyti.
Federalinis rezervas naudoja ekspansinę pinigų politiką, kai mažėja palūkanų normos. Tai išplečia kredito ir likvidumą. Tai padaro ekonomiką sparčiau ir sukuria darbo vietas. Jei ekonomika augs per daug, tai sukelia infliaciją. Šiuo metu Federalinis rezervas naudoja kontrakcinę pinigų politiką ir kelia palūkanų normas . Didelės palūkanų normos skolinasi brangiai. Padidėjusi paskolų kaina lėtai auga ir mažėja tikimybė, kad įmonės padidins kainas. Pagrindiniai kovos su infliacija veikėjai yra Federalinių rezervų pirmininkai. Tai yra vadovai, kurie valdo Fed palūkanų normas.
"Fed Tools": Federalinis rezervas nustato nacionalinių bankų privalomąsias atsargas . Jame teigiama, kad kiekvieną naktį bankai turi turėti bent 10 procentų savo indėlių.
Tačiau šis procentas mažesnis mažesniems bankams. Likusi dalis gali būti paskolinta. Jei banko dienos pabaigoje banke nėra pakankamai grynųjų pinigų, ji skolina tai, ko reikia iš kitų bankų. Fondai, kuriuos ji skolina, yra žinomi kaip šeriami fondai . Bankai apmokestina vieni kitus šiais paskolomis šeriamomis lėšų normomis .
FOMC nustato tikslinį rodiklį šeriamojo fondo normoms kas mėnesį. Siekdama išlaikyti tai netoli savo tikslo, Fed naudoja atvirosios rinkos operacijas, kad pirktų ar parduotų vertybinius popierius savo bankuose-narėse. Tai sukuria kreditą iš plonos oro, norint pirkti šiuos vertybinius popierius. Tai turi tokį patį poveikį kaip spausdinti pinigus. Tai padidina rezervus, kuriuos bankai gali skolinti, ir dėl to sumažėja federalinių lėšų norma. Žinios apie dabartinį šeriamų lėšų normą yra svarbios, nes šis rodiklis yra finansų rinkų standartas.
2. Kaip ji prižiūri bankų sistemą
Federalinis rezervas prižiūri maždaug 5000 banko kontroliuojančiųjų bendrovių , 850 Federalinių rezervų bankų sistemos valstybės banko narių ir bet kokių užsienio bankų, veikiančių Jungtinėse Amerikos Valstijose. Federalinių rezervų bankų sistema yra 12 Federalinių rezervų bankų tinklas, kuris prižiūri ir tarnauja kaip bankai visiems savo regiono komerciniams bankams .
12 bankų yra Bostone, Niujorke, Filadelfijoje, Cleveland, Richmond, Atlanta, Čikagoje, Sent Luisas, Mineapolis, Kansas City, Dalasas ir San Franciskas. Rezervų bankai aptarnauja JAV iždą, tvarkydami savo mokėjimus, parduodami vyriausybės vertybinius popierius ir padedama valdyti pinigus ir investuoti. Rezervuotojai taip pat vykdo vertingus ekonominius tyrimus.
Dodd-Frank Wall Street reformos įstatymas sustiprino Fed valdžią bankų atžvilgiu. Jei bet kuris bankas tampa per didelis, kad nepavyktų , jis gali būti perkeltas į Federalinių rezervų priežiūrą. Tam reikės didesnio rezervo reikalavimo, kad būtų apsaugoti nuo bet kokių nuostolių.
Dodd-Frank taip pat suteikė FED įgaliojimus prižiūrėti "sistemiškai svarbias institucijas". 2015 m. Federalinis rezervų bankas sukūrė Didelių institucijų priežiūros koordinavimo komitetą. Ji reglamentuoja 16 didžiausių bankų. Svarbiausia, ji yra atsakinga už kasmetinį bankų testavimą nepalankiausiomis sąlygomis. Šie testai nustato, ar bankams yra pakankamai kapitalo, kad ir toliau būtų galima daryti paskolas, net jei sistema pasidarys 2008 m . Spalio mėn .
2017 m. Vasario 3 d. Prezidentas Trumpas bandė susilpninti Dodd-Franką . Jis pasirašė vykdomąjį potvarkį, nurodydamas iždo sekretorių peržiūrėti sritis, kurias reikia pakeisti. Tačiau daugelis iš šių reglamentų jau buvo įtraukti į tarptautinius bankų susitarimus.
3. Kaip ji palaiko finansų sistemos stabilumą
Federalinis rezervas glaudžiai bendradarbiavo su Iždo departamentu, siekdamas išvengti pasaulinio finansų žlugimo per 2008 m . Finansų krizę . Ji sukūrė daugybę naujų priemonių , įskaitant terminų aukciono priemonę, pinigų rinkos investuotojų skolinimo priemonę ir kiekybinę palengvinimą . Apibūdinant viską, kas nutiko, kai tai vyksta, aprašymas, kuriame aptariama federalinė intervencija 2007 m. Bankų krizėje, suteikia aiškią informaciją.
Prieš du dešimtmečius, Federalinis rezervas įsikišo į ilgalaikį kapitalo valdymo krizę . Federalinių rezervų veiksmai pablogino 1929 m. Didžiąją depresiją, sugriežtinant pinigų pasiūlą, kad apgintų auksinį standartą .
4. Kaip ji teikia banko paslaugas
Fed perka JAV valdžia iš federalinės vyriausybės. Tai vadinama pinigine paskola . Taip yra dėl to, kad Fed sukuria pinigus, kuriuos jis naudoja, norėdamas nusipirkti "Treasurys". Ji prideda daug pinigų prie pinigų pasiūlos. Per pastaruosius 10 metų "Fed" įsigijo 4 milijardus dolerių "Treasurys". Štai kodėl žmonės klausia: " Ar Federalinis rezervas spausdina pinigus? "
Fed yra vadinamas "bankininkų banku". Taip yra todėl, kad kiekvienas rezervų bankas valdo valiutas, atlieka patikrinimus ir, svarbiausia, teikia paskolas savo nariams, kai reikia, įvykdyti savo atsargų reikalavimus. Šios paskolos yra sudaromos per nuolaidos langą ir yra nustatomos FOMC susirinkime nustatytos diskonto normos . Ši norma yra mažesnė nei federalinė lėšų norma ir LIBOR . Daugelis bankų vengia naudoti nuolaidų langą, nes yra stigmatizuota. Manoma, kad bankas negali gauti paskolų iš kitų bankų . Štai kodėl Federalinis rezervas yra žinomas kaip paskutinės priemonės bankas.
Istorija
1907 m. Panika paskatino Kongresą sukurti Federalinių rezervų sistemą. Ji įkūrė Valstybinę pinigų komisiją, siekdama įvertinti geriausią atsaką, kad būtų užkirstas kelias vykstančioms finansų panikos, bankų nesėkmių ir verslo bankrotui. Kongresas priėmė 1913 m. Gruodžio 23 d. Federalinių rezervų aktą.
Iš pradžių kongresas suprojektavo Federalinį rezervų banką "numatyti Federalinių rezervų bankų steigimą, suteikti elastingą valiutą, leisti iš naujo išmatuoti komercinius popierius, sukurti efektyvesnę bankų priežiūros Jungtinėse Amerikos Valstijose ir kitais tikslais". Nuo tada Kongresas priėmė teisės aktus, kuriais siekiama pakeisti Fedo įgaliojimus ir tikslą.
Kas turi Fed?
Techniniu požiūriu, komercinių bankų nariai priklauso Federaliniam rezervui . Jie turi 12 Federalinių rezervų bankų akcijų. Bet tai nesuteikia joms jokios galios, nes jie nebalsuoja. Vietoje to, valdyba ir FOMC priima sprendimus dėl Fed. Fed yra nepriklausomas, nes šie sprendimai grindžiami moksliniais tyrimais. Prezidentas, JAV iždo departamentas ir Kongresas ratifikavo savo sprendimus. Tačiau valdybos narius atrenka prezidentas ir patvirtina Kongresas. Tai leidžia išrinktiems pareigūnams kontroliuoti ilgalaikę Fed poziciją, bet ne jo kasdienes operacijas.
Kai kurie išrinkti pareigūnai vis dar įtariami dėl Fed ir jo nuosavybės. Jie nori viską panaikinti kartu. Senatorius Randas Paulius nori kontroliuoti jį kruopščiau patikrinti. Jo tėvas, buvęs Kongreso narys Ronas Paulas, norėjo nutraukti Fed.
Fed pirmininko vaidmuo
Federalinių rezervų pirmininkas nustato federalinių rezervų valdybos ir FOMC kryptį ir toną. Prezidentas Trumpas paskyrė valdybos narį Jeromeą Powellą nuo 2018 m. Vasario 5 d. Iki 2022 m. Vasario 5 d.. Jis greičiausiai tęs Fed normavimo politiką.
Buvusi kėdė yra Janet Yellen . Jos laikotarpis prasidėjo 2014 m. Vasario 3 d. Ir baigėsi 2018 m. Vasario 3 d. Jos didžiausią susirūpinimą kelia nedarbas, kuris taip pat yra jos akademinė specialybė. Tai padarė ją "lengvu", o ne "šnipščiu". Tai reiškė, kad ji labiau linkusi mažinti palūkanų normas. Ironiška, kad ji buvo pirmininkė, kai ekonomikai reikėjo kontrakcinės pinigų politikos.
Nuo 2006 m. Iki 2014 m. Ben Bernanke vadovavo. Jis buvo ekspertas dėl Fed vaidmens Didžiosios depresijos metu. Tai buvo labai pasisekė. Jis žinojo, kokių veiksmų reikia imtis norint užbaigti Didžiąją nuosmukį. Jis išlaikė ekonominę padėtį ir tapo depresija.
Kaip Fed veikia tau
Spaudoje Federalinis rezervas tiria, kaip veikia ekonomika, ir ką FOMC ir Valdytojų taryba ketina tai padaryti. Tai reiškia, kad Fed tiesiogiai veikia jūsų akcijų ir obligacijų investicinius fondus ir jūsų paskolų palūkanų normas . Turėdamas tokią įtaką ekonomikai, Fed taip pat netiesiogiai daro įtaką jūsų namų vertybei ir net jūsų galimybėmis būti atleistai ar iš naujo.