Tarpininkai, ne biržos ir biržos prekybos obligacijos
Investicijos į obligacijas yra žymiai sudėtingesnės nei investavimas į akcijas . Skolos rinka reikalauja mokymosi kreivės pradedantiesiems investuotojams, ypač individualių įmonių obligacijų rinkoje.
Skirtingai nuo akcijų, obligacijos dažnai būna perkamos ir parduodamos uždarame patyrusių savininkų ir ekspertų pasaulyje. Įmonių obligacijų rinka iš esmės yra institucinė rinka, kurioje mažai investuotojų yra.
Tačiau galite įsigyti naujai išleidžiamas korporacines obligacijas iš tarpininko ir senesnių obligacijų per ne biržos (OTC) rinką.
Nauji obligacijų klausimai
Įmonių obligacijų rinka yra dviejų skirtingų lygių. Pirmoji arba pirminė rinka yra nauja obligacijų emisija. Kai korporacija nusprendžia parduoti obligacijas kapitalui pritraukti, ji derasi dėl investicinių bankininkų ir didelių institucinių investuotojų sandorių, kad šios obligacijos būtų rinkoje.
Šių naujų klausimų, kurie yra panašūs į pirminius viešuosius akcijų pasiūlymus, kainą paprastai lengviau suprasti. Visi, kurie perka naują numerį, moka tokią pačią kainą, vadinamą siūlymo kaina.
Tačiau pirštų atsisiuntimas į pirminį obligacijų pasiūlymą yra gana sudėtingas, lygiai taip pat sunku supirkti akcijas IPO prieš pradedant viešąją prekybą. Paprastai turėsite tam tikrų santykių, idealiai tinka bankininkui vienoje iš institucijų, kurios valdo pirminį obligacijų pasiūlymą.
Mažieji investuotojai negalės žaisti šiame žaidime lengvai.
Antrinė rinka
Antrinė rinka apima obligacijų pirkimą ir pardavimą po pradinio pasiūlymo. Mažesni investuotojai gali patekti į šią rinką, tačiau turėtų elgtis atsargiai.
Antrinių obligacijų rinka beveik visada yra ne biržos.
Dauguma sandorių vykdoma uždarose, nuosavybės formos obligacijų prekybos sistemose arba telefonu. Vidutinis investuotojas gali dalyvauti tik per brokerį. Dar svarbiau, kad antrinės rinkos obligacijų kainos gali būti labai sunku stebėti ir suprasti.
Ar šiek tiek namo
Jei esate suinteresuotas pirkti įmonių obligacijas antrinėje rinkoje, atlikite pakankamai tyrimų, kad žinotumėte, ar mokate padorų obligacijų kainą. Visų pirma, pažvelkite į neseniai įvykdytų obligacijų pardavimą, kad galėtumėte apskaičiuoti, koks yra "įsiskolinimas" ar "paskirstymas" obligacijoje.
Skirstinys žymi skirtumą tarp obligacijų tarpininko sumos už obligaciją ir kainos, už kurią jis nori parduoti. Skirtingai nuo akcijų komisinių, paskirstymas yra įtrauktas į obligacijos kainą, todėl beveik neįmanoma žinoti, kokį pelną gauna obligacijų pardavėjas.
Finansų sektoriaus reguliavimo tarnyba, kuri šiuo metu yra nevyriausybinė reguliavimo agentūra, dabar teikia kainų informaciją apie neseniai atliktus obligacijų sandorius per savo TRACE sistemą, kuri gali pasiūlyti tam tikrą paskirstymo matomumą. Prieš sutarus įsigyti obligaciją per brokeris, pažvelkite į naujausias atitinkamos obligacijos kainas ar panašų klausimą. Tada atlikite apytikslį skaičiavimą, kiek paskirsto brokerį.
Patikrink savo tarpininką
Po to, kai nustatysi, kokia plata galėsi sumokėti, ar kokia komisinė, kurią sumokėsite, jei jūsų tarpininkas iš tikrųjų nesusijęs su obligacija, bet pažaduos ją pirkti rinkoje, jūsų darbas tik pradedamas .
Įmonių obligacijų įsigijimas reikalauja žymiai didesnio deramo patikrinimo lygio nei atsargų pirkimas. Vadovaudamiesi prekybos asociacijomis, kurios stebi rinką ir gerai ištyrinėja savo finansų specialistus.
Eikite į viešąją vertybinių popierių biržą
Pastaraisiais metais įvykusių skandalų tarp obligacijų pardavėjų serija padidino pramonės veiklos skaidrumą. Pamažu, obligacijų rinka vystosi ir pradeda panaši į akcijų rinką.
Šiandien galima įsigyti ir parduoti obligacijas viešajame biržoje. 2007 m. Balandžio mėn. Niujorko vertybinių popierių birža pradėjo savo NYSE obligacijų sistemą, pakeitusi senesnę automatizuoto obligacijų sistemą su tuo, kas mažesniems investuotojams geriau tinka.
Per "NYSE" obligacijas parduodamų obligacijų skaičius labai išaugo, nes reguliariai pridedamos naujos obligacijų emisijos. Nepaisant to, obligacijos, kuriomis prekiaujama biržoje, išlieka nedidelė visos rinkos dalis. Skaičiavimai skiriasi, tačiau pagal kai kuriuos iš jų mažiau nei 15 procentų pasaulio obligacijų galima prekiauti skaidriais ir lengvai stebimais mainais.
Obligacijos gali būti išmintingos investicijos, nors klestėjimas įmonių obligacijų rinkoje reikalauja daug pastangų ir pastangų. Apsvarstykite obligacijų investicinius fondus ar vyriausybės užtikrintas skolas kaip alternatyvas, kurios užtikrina obligacijų saugumą be komplikacijų perkant individualias įmonių obligacijas.