5 dalykai, kuriuos investuotojai turi žinoti apie vyresniųjų paskolų
Vyresnieji paskolai yra užtikrinami pagal įkaitą
Vyresnieji paskolai yra taip vadinami, nes jie yra įmonės kapitalo struktūros viršuje, o tai reiškia, kad jeigu bendrovė nepasieks, pirmosios paskolos investuotojai yra pirmieji, kurie turi būti grąžinti. Kaip rezultatas, vyresniųjų paskolų investuotojai paprastai grąžina daug daugiau savo investicijų į įsipareigojimų nevykdymą . Vyresniosios paskolos paprastai užtikrinamos užtikrinimo priemonėmis, tokiomis kaip turtas, taigi jie laikomi mažiau rizikingais nei didelio pelningumo obligacijos .
Jie nerizikuoja
Tokios rūšies paskolos paprastai yra skiriamos įmonėms, kurių reitingai yra žemesni už investavimo lygį , todėl kredito rizikos lygis (ty emitentų finansinės būklės pokyčių įtakos obligacijų kainai lygis) yra palyginti didelis. Trumpai tariant, "Senior" paskolos yra rizikingesnės už investicinės klasės obligacijas , bet šiek tiek mažiau rizikingos nei didelio pelningumo obligacijos.
Svarbu nepamiršti, kad šio rinkos segmento vertinimai gali greitai pasikeisti.
Nuo 2011 m. Rugpjūčio 1 d. Iki rugpjūčio 26 d. Didžiausio biržoje parduodamo fondo (ETF) akcijų , investuojančių į turto klasę, "PowerShares Senior Loan Portfolio" ("BKLN") vertė sumažėjo nuo 24,70 USD iki 22,80 USD per 20 prekybos sesijų. - 7,7% nuostolių. 2008 m. Finansų krizės metu taip pat smarkiai sumažėjo bankų paskolos.
Kitaip tariant, tik todėl, kad obligacijos yra "vyresnės", nereiškia, kad jos nėra besikeičiančios.
Patraukli pajamos
Kadangi dauguma šių vyresniųjų bankų paskolų yra suteikiamos įmonėms, kurių reitingas yra žemesnis už investicijų lygį, vertybiniai popieriai paprastai gauna didesnį pelną nei įprasta investicinės rūšies įmonių obligacija. Tuo pačiu metu tai, kad bankų paskolų savininkai bankroto atveju grąžinami prieš obligacijų investuotojus, reiškia, kad jie paprastai gauna mažesnį pelną nei didelio pelningumo obligacijos. Tokiu būdu pagrindinės paskolos yra tarp investicinės klasės obligacijų ir didelės įplaukos obligacijų dėl rizikos ir tikėtino pelningumo spektro . Didelės įplaukos obligacijos dažnai vadinamos "nereikalingomis obligacijomis".
Kintamieji tarifai
Įspūdingas bankų paskolų aspektas yra tas, kad jie turi kintamų palūkanų normas, kurios koreguojamos pagal referencinę palūkanų normą, pvz., Londono tarpbankinę palūkanų normą arba LIBOR. Paprastai kintama palūkanų norma parodo tokį pelną kaip "LIBOR + 2,5%" - tai reiškia, kad jei LIBOR būtų 2%, paskola pasiūlytų 4,5% pelną. Bankų paskolų palūkanų normos paprastai reguliuojamos fiksuotais intervalais, paprastai kas mėnesį ar kas ketvirtį.
Kintamos palūkanų normos nauda yra ta, kad ji suteikia apsaugos nuo augančių trumpalaikių palūkanų normų elementą.
(Turėkite omenyje, kad obligacijų kainos nukrito, kai auga derlius ). Tokiu būdu jie veikia panašiai kaip "TIPS" ("Treasury Investor-Protected Securities", užtikrinanti tam tikrą apsaugą nuo infliacijos). Dėl to kintamų palūkanų normos vertybiniai popieriai gerokai padidėja kylančių palūkanų normų atžvilgiu nei paprastos vanilės obligacijos. Padidėjęs jautrumas padėjo paskoloms, kurios tapo vis populiaresnės, investuotojams.
Tačiau taip pat svarbu nepamiršti, kad aukštesniųjų paskolų pajamingumas neviršija iždo, o LIBOR - trumpalaikės normos, panašios į federalinių lėšų normą .
Pateikite įvairinimą
Kadangi senesnės paskolos paprastai yra mažiau palūkanų normos nei kiti obligacijų rinkos segmentai, jie gali užtikrinti tam tikrą standartinių fiksuotų pajamų portfelio diversifikavimo laipsnį.
Banko paskolos yra labai žemos koreliacijos su platesne rinka ir neigiama koreliacija su JAV ižduromis - tai reiškia, kad kai vyriausybinių obligacijų kainos sumažės, didėjančios paskolų kainos greičiausiai išaugs (ir atvirkščiai).
Todėl turto klasė suteikia investuotojams galimybę suskaičiuoti pelną ir galimai mažina jų bendrą fiksuotų pajamų portfelio nepastovumą. Tai yra tikroji diversifikacija - investicija, kuri gali padėti pasiekti tikslą (pajamos), bet vis dar nepriklausomai nuo kitų investicijų į jūsų portfelį.
Kaip investuoti į senesnius paskolas
Nors atskirus vertybinius popierius galima įsigyti per kai kuriuos brokerius, tokie metodai turėtų būti bandomi tik labiausiai išradingiems investuotojams - tiems, kurie gali atlikti savo intensyvų kredito tyrimą. Laimei, yra daug investicinių fondų, investuojančių į šią erdvę, iš kurių visas yra internete. Be to, "PowerShares Senior Loan Portfolio", anksčiau paminėta ETF, suteikia prieigą prie šios turto klasės, taip pat SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (Commodity Exchange), "Highland / iBoxx Senior Loan ETF" (SNLN) ir "First Trust Senior Loan ETF" (FTSL).
"Apie pinigus" nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama neatsižvelgiant į investavimo tikslus, rizikos toleranciją ar bet kurio konkretaus investuotojo finansines aplinkybes ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.