Kaip pirkimas ir pardavimas sukelia kainų pokyčius
Čia mes apžvelgsime, kaip kinta rinkos kainos. Pirma, svarbu suprasti, kad rinkoje visada yra dvi kainos: "kainos pasiūlymo" kaina ir "prašoma" kaina .
Tada kitas žingsnis - atpažinti, kuris iš šių kainų užsakymų yra tvarkomas, nes tai galų gale perkelia kainą.
"Bid-Ask" paskirstymas
Kiekviena rinka, ar tai yra akcijų, forex, ateities sandorių ar pasirinkimo sandorių rinka, turi dvi kainas, pasiūlymo kainą ir užklausos kainą. Klausimo kaina taip pat vadinama "pasiūlymo" kaina.
Pasiūlymo kaina yra didžiausia reklamuojama kaina, kurią pirkėjas paskelbia pirkimo užsakymą. Pasiūlymo kaina yra mažiausia reklamuojama kaina, kurią pardavėjas skelbia užsakydamas parduoti. Skirtumas tarp šių dviejų kainų vadinamas kainos pasiūlymo skirtumu . Pasiūlymo ir prašymo kainos visada egzistuoja, nes, jei pasiūlymas ir užklausa yra vienodi, vyksta prekyba. Tie užsakymai išnyksta iš rinkos, paliekant kitus pasiūlymus ir pasiūlymus, kurie dar nebuvo suderinti.
Yra pasiūlymų daugkartinėmis kainomis ir žmonėms, siūlantiems skirtingus akcijų kiekius (akcijų rinkoje arba ateities sandorių rinkoje) kiekvienoje iš šių kainų.
Tas pats pasakytina apie pasiūlymus. Dėl aktyviausiai parduodamų atsargų yra dar mažesnė nei dabartinė kaina. Kiekvienam pasiūlymui yra dar vienas pasiūlymas, kurio kaina yra šiek tiek didesnė. Taip yra todėl, kad skirtingi žmonės tik nori pirkti ar parduoti tam tikromis kainomis. Visi šie pasiūlymai ir įvairios kainos ir kainos yra rinkos užsakymų knygos dalis .
Bet kuriuo metu prekybininkas gali nuspręsti pirkti pagal prašymo kainą arba parduoti pasiūlymo kainą. Tai sukurs momentinę sandorį. Prekybininkas taip pat gali pasirinkti pasiūlymą ar pasiūlymą bet kokia kaina, kurią jie pageidauja, tačiau nėra garantijos, kad kitas prekiautojas su šia užsakymu nesusijęs.
Pirkimo ir pardavimo apimtis užklausoje ar pasiūlyme
Tarkime, kad kažkas parduoda 200 akcijų 90,22. Jei kas nors perka tas 200 akcijų už 90,22, atsiranda sandoris, o tas 200 akcijų nebėra. Kitas pasiūlymas gali būti parduoti 100 akcijų 90,24. Jei kas nors perka tas 100 akcijų, arba pardavėjas atšaukia užsakymą, tada šis užsakymas išnyksta ir pasiūlymas pereina prie kitos galimos kainos, kurią parduoda kažkas, tarkim, 90,25. Pirkimas buvo pakankamai didelis, kad pašalino visas turimas akcijas iki 90,95. Taip kainų judėjimas.
Tas pats vyksta ir pasiūlyme. Jei kas nors parduoda 200 akcijų asmeniui, norinčiam pirkti 200 akcijų 90,21, tada 90,21 pasiūlymas išnyksta. Jei kitas pasiūlymas yra už 300 akcijų 90,20, o kas nors parduoda 300 (arba daugiau) akcijų (90,20), tada šis pasiūlymas išnyks, o jo kaina bus nauja didžiausia kaina.
Sandoriai gali įvykti žiauriai tempu. Žmonės stengiasi siūlyti skirtingas kainas skirtingais kiekiais ir gali bet kada atšaukti arba pakeisti užsakymus, todėl pasiūlymą keisti.
Kiti prekybininkai nepaskelbia kainos pasiūlymų ar pasiūlymų, bet paprastai daro sandorį pagal šiuo metu galiojančius pasiūlymus ir pasiūlymus. Kai sandoriuose atsiranda pasiūlymas, tai vadinama pirkimo apimtimi , o kai sandoriai įvyksta pasiūlyme, tai vadinama pardavimo apimtimi.
Kai parduodamasis užsakymas patenka į rinką, kuris yra didesnis nei galiojančiame pasiūlyme esančių numerių akcijų skaičius, pasiūlymo kaina sumažės, nes visas tas akcijas pagal dabartinį pasiūlymą absorbuoja pardavimas. Kai pirkimo pavedimas pateks į rinką, kuris yra didesnis už dabartiniame pasiūlyme galiojančių akcijų skaičių, tada pasiūlymo kaina pakils, nes visos tos akcijos dabartiniame pasiūlyme yra perkamos.
Kaina gali judėti greitai ar lėtai, priklausomai nuo to, kaip agresyviai veikia pirkėjai ir pardavėjai. Kaina gali judėti labai greitai, kai kas nors išleidžia didelį rinkos pirkimo / pardavimo užsakymą .
Rinkos tvarka pirko ar parduoda kiekvieną akciją, nepriklausomai nuo kainos, kol užsakymas bus užpildytas. Tokie užsakymai gali pašalinti visus artimiausius pasiūlymus ar pasiūlymus, todėl kaina labai kinta ir greitai. Kitais atvejais kaina kinta lėtai, nes yra nedaug sandorių, arba kiekvieno pasiūlymo ar pasiūlymo metu yra tiek daug akcijų, kad labai sunku perkelti kainą net ir per daug vykdomų sandorių.
Atnaujinta Cory Mitchell, CMT