Bankrotas nėra gera žinia akcijoms ar obligacijoms
Šiame straipsnyje mes pirmiausia pateiksime bankroto apžvalgą ir kodėl įmonės pasirenka šį maršrutą (jei turi pasirinkimą).
Tada mes atidžiau pažvelgsime į du pagrindinius įmonių bankroto tipus ir investuotojų teises ar pasirinkimus, kai įmonė bankrutuoja.
Esminiai bankroto faktai
- Bankrotas yra reorganizavimo ar likvidavimo forma, vadovaujantis federaliniu įstatymu.
- Bankroto įstatymai taikomi tiek įmonėms, tiek privatiems asmenims, nors esama didelių skirtumų.
- Yra du pagrindiniai įmonių bankroto atvejai: 11 skyrius ir 7 skyrius.
- Abiem atvejais įmonės yra finansiškai užaugintos ir jos nebegali tęsti, kaip gyvybingas verslas.
Didžiulė skola
Paprasčiau tariant, jie turi daugiau pinigų nei verta. Daugeliu atvejų bendrovės negali mokėti už kasdienes išlaidas, tokias kaip darbo užmokestis, komunalinės paslaugos, tiekimas ir kt.
Kai kurioms įmonėms leidžiama paskelbti bankroto formą, kol jos visiškai nepasiekia.
Įmonės gali pasirinkti šį veiksmą arba jį gali įpareigoti kreditorius, kuris reikalauja, kad bendrovė negalėtų mokėti.
Bankroto įstatymai siūlo tinkamą būdą, kaip bendrovė bando grįžti į savo kojas (11 skyrius). Kai tai neįmanoma arba nepavyksta, 7 skyriuje bankroto struktūra yra likvidavimas, kuris moka kreditoriams teisingą paskirstymą įmanoma.
Akcininkai yra bendrovės savininkai ir yra paskutinis, kad gautų pajamas iš likvidavimo.
Be to, obligacijų savininkai gali gauti tik pinigus už dolerį.
Pagrindinės bankroto formos: 11 skyrius ir 7 skyrius
Kokia bankroto forma, kurią pasirinko bendrovė, gali nustatyti akcininkų ir obligacijų savininkų likimą. Galiausiai bankroto proceso pabaiga, nepaisant to, ar tai yra 11 skyrius ar 7 skyrius, investuotojams gali neturėti jokio skirtumo.
Paimkime trumpą abiejų tipų padengimą.
Esminiai 11 skyriaus faktai
- 11 skyrius "bankrotas" yra pirmasis daugelio bendrovių pasirinkimas.
- Pagal 11 skyrių bendrovė gali parengti reorganizavimo planą ir tęsti veiklą.
- Esamos skolos ir sutartys, įskaitant sutartis su sąjungomis, persvarstomos.
- Bendrovė, vadovaujama federalinio bankroto teismo paskirto patikėtinio, parengia savo įsipareigojimų vykdymo planą.
- Bankroto atveju teismas saugo įmonę kreditoriams, neleidžiantis kreditoriams sutrukdyti bendrovės veiklai.
- Tačiau kreditoriai ir akcininkai turi patvirtinti reorganizavimo planą. Bankroto teisėjas turi teisę priimti planą, net jei kreditoriai ir akcininkai jį atmetė.
- Kai reorganizacija bus baigta, bendrovė gali išeiti iš bankroto bylos apsaugos ir atnaujinti įprastines operacijas.
- 11 skyriuje pateiktoje paraiškoje daroma prielaida, kad įmonė gali atsiriboti nuo proceso kaip gyvybinga veikianti bendrovė.
Esminiai 7 skyriaus faktai
Bendrovės, kurios neišsprendžia savo 11 skyriuje numatytos reorganizacijos arba negauna vilčių tęsti veiklą kaip perspektyvi įmonė, gali pateikti 7 skyriaus bankrotą.
7 skyrius reorganizavimas - tai visiškas bendrovės turto likvidavimas.
Pajamos naudojamos kreditoriams sumokėti tam tikra tvarka:
- Apsauginiai kreditoriai: tai kreditoriai, kurių paskolos yra užtikrintos tam tikra įkeitimo forma, tokia kaip žemė, gamyklos, mašinos ir pan. Ši grupė yra bankai ir kiti skolintojai, kurie finansuoja materialųjį turtą.
- Neužtikrinti kreditoriai: tai kreditoriai, kurie paskolino pinigus įmonei be specialaus įkaito. Bankai, teikianti kredito linijas ar trumpalaikes paskolas, patenka į šią grupę kartu su obligacijų savininkais.
- Akcininkai: Tai yra bendrovės savininkai. Jie gaus proporcingą dalį visų pinigų, likusių po to, kai bus sumokėti kreditoriai. Tai paprastai reiškia, kad akcininkas negauna nieko, nes turtas yra daug mažiau vertingas nei skolos.
Bankroto teismas pamatys, kad turtas parduodamas už maksimalią kainą ir paskirsto pajamas pagal anksčiau pateiktą grafiką.
Jei turite akcijų kompanijoje, kuri patenka į 7 skyriaus bankrotą, šansai yra labai dideli (praktiškai 100 proc.), Kad jūsų akcijos bus beverčiai.
Ką daryti, jei turite nuosavą vertybinių popierių ar obligacijas bendrovei, kuri bankrutavo?
Kai bendrovė už 11 skyrių pateikia bankroto apsaugą, bendrovė praneša akcininkams ir obligacijų savininkams. 11 skyrius dėl bankroto leidžia kompanijai tęsti veiklą, tačiau kreditoriai ir akcininkai turi patvirtinti reorganizavimo planą. Šis planas pareikalaus persvarstyti sutartis su tiekėjais, profesinėmis sąjungomis ir kitais kreditoriais. Jei kreditoriai ir akcininkai planą nepatvirtina, bankroto teisėjas gali patvirtinti planą, jei atrodo, kad jis užtikrina teisingą skolų sprendimą.
Planas patvirtintas
Kai planas bus patvirtintas, bendrovė sustabdo dividendus akcininkams ir įmokas obligacijų savininkams. 11 skyriuje pateiktos bendrovės atsargos gali toliau prekiauti, tačiau daugeliu atvejų atsargos neatitinka minimalių biržos sąrašo reikalavimų. Vienkartiniai kreditoriai yra atlyginami, išleidžiant naują skolos grąžinimo klasę. Visais praktiniais tikslais atsargos, kurias turėsite, bus beverčiai ar arti jų. Jei taip atsitiks, galite turėti teisę atskaityti savo nuostolių kainą (paprastai įnešant kapitalo prieaugiui iki 3 000 USD).
Pasitarkite su mokesčių patarėju
Turėtumėte pasitarkite su kvalifikuotu mokesčių konsultantu dėl to, ką jūsų asmeninė situacija leis. Retais atvejais pradinis akcijų paketas gali išlaikyti tam tikrą vertę, jei nėra išleidžiamas naujas akcijų paketas, o bendrovė išleidžia iš 11 skyriaus tinkamai finansiškai. Jei bendrovė perduoda 7 skyriaus bankrotą, galite būti beveik tikra, kad jūs praradote visus savo investicinius pinigus į bendrovės akcijas.
Obligacijų savininkai
Kaip nurodyta šios serijos 2 dalyje, obligacijų turėtojai yra antra eilutė už įplaukas per reorganizavimą (11 skyrius) arba likvidavimą (7 skyrius). Esant geriausioms aplinkybėms, obligacijų savininkai gali gauti pinigines delspinigius 11 skyriuje ir galbūt gauti dalį pajamų iš 7 skyriaus likvidavimo. Mažai tikėtina, kad obligacijų savininkai pamatys grąžintą jų pradinę vertę. Ar turėtumėte įsigyti bankroto bendrovės akcijų? Tai gali atrodyti kaip neįprastas klausimas, tačiau kai kurie investuotojai ieško bendrovių, kurios yra 11 skyriuje, kurios turi didelę tikimybę atsirasti nuo bankroto.
Jei bendrovė perkelia 11 skyrių, o jos pradinė dalis yra nepažeista, tai gali būti investicija, į kurią reikėtų atsižvelgti. Turėtumėte nuspręsti, kad bendrovė turi gerų galimybių tęsti gyvybingą įmonę. Paprastai pirkdami akcijas bankrutuojančioje bendroveje, jūs gaunate akcijas mažesnėmis kainomis. Jei bendrovė sėkmingai pasisuks, galbūt sėsitės labai pigių akcijų, kurios galėtų užfiksuoti įspūdingą augimą.
Bendrovė galėtų talpyklą
Žinoma, bendrovė galiausiai galėjo atsigaivinti net ir po 11 skyriaus. Pirkimas atsargų bankrutavusioje įmonėje ar bankroto byloje yra rizikingas pasiūlymas. Galite prarasti visą savo investiciją. Jei manote, kad bendrovė atsiras "mažesnio ir vidutinio dydžio" ir galės susidaryti įspūdingą pelną, tikslinga apsvarstyti tokią investiciją. Tačiau ši investicija turėtų būti su pinigais, kuriuos galite sau leisti prarasti. Daugeliu atvejų 11-ojo skyriaus bankroto bendrovė turi labai geras galimybes paslysti į 7 skyrių, kai viskas neveikia.