Priemonės ir trūkumai investuojant į prekes
Pažvelkime į kai kurias pagrindines priežastis, kodėl investuotojai turėtų persvarstyti investicijas į prekes ir tada žvelgti į tai, kada tai gali būti prasminga.
Jūs negavote palūkanų ar dividendų
Daugelis atsargų moka dividendus, o dauguma obligacijų moka palūkanas , tačiau prekės iš esmės nesudaro palūkanų ar dividendų . Prekių vertė priklauso tik nuo pasaulinės gamybos, komercinės paklausos ir spekuliacijos, o akcijos - tai nuosavybė versle, kuri laikui bėgant paprastai auga. Pavyzdžiui, aukso kainos turi tik 0,6 proc. Metinę tikrosios infliacijos pakoreguota infliaciją, lyginant su 6,7 proc. Akcijų.
Prekes sunkiau suprasti
Dauguma investuotojų žino, kaip veikia akcijų rinka, tačiau investicijos į prekes yra daug sudėtingesnės. Prekėms pirmiausia prekiaujama išvestinėmis priemonėmis, vadinamomis ateities sandoriais, kai pardavėjas ateityje sutinka parduoti prekę pirkėjui nustatytu laiku ir kaina už premiją. Dėl to dabartinė prekės kaina yra mažai susijusi su tuo, ką investuotojai sudarys dėl biržos prekių ateities sandorio.
Turite sumokėti saugojimą, draudimą ir kitus mokesčius
Prekės yra fiziniai objektai, kuriuos reikia gabenti, saugoti, tvarkyti ir apdrausti nuo nuostolių. Pavyzdžiui, aukso auksas turi būti laikomas saugykloje ir apdraustas vagystės atveju, o pasėliai turi būti apdrausti nuo nuostolių dėl nepalankių orų ar laukinių ugnies.
Šios sąnaudos yra bendrai vadinamos " perkėlimo" arba " perkėlimo" sąnaudomis ir daro spaudimą investuotojo ilgalaikei bendrajai grąžai.
Prekės nėra ilgalaikis gyvavimo laikas
Daugelis investuotojų naudoja biržos prekes kaip apsidraudimą, kad sumažintų portfelio riziką, nes jie mažai koreliuoja su kitomis turto klasėmis. Problema yra ta, kad daug prekių indeksų yra labai sveriami daugybėje prekių, tokių kaip žalioji nafta, ir daug krizių, kuriose jie dažniausiai spekuliuoja per trumpą laiką. Pastaruoju metu teigiama koreliacija tarp akcijų ir žalios naftos bei iždo ir aukso.
Jums gali nepavykti parduoti už gerą kainą
Daugelyje prekių trūksta likvidumo, ypač kai jie parduodami toliau pagal kreivę. Ateities sandoriai sprendžia šias problemas, pradedant rinkos vertės uždarymo sutarčių vertes, o tai sukelia didelių kainų svyravimų vertybiniais popieriais, kurių vertybiniai popieriai yra vertinami pagal rinkos apimtį. Dėl likvidumo ar likvidumo rizikos stokos sunku nusipirkti ir parduoti sutartis tinkamomis kainomis, o tai gali padidinti riziką ir potencialiai sumažinti pajamas.
Kai kurie prekių rinkos yra atvirai valdomi
Dauguma investuotojų žino apie naftos eksportuojančių šalių organizaciją (OPEC) ir jos poveikį žalios naftos kainoms, tačiau yra daug kitų mažiau žinomų kartelių, kurie dominuoja prekių, tokių kaip kalio ir deimantų, rinkoje.
Tai reiškia, kad į šias rinkas gali ne visiškai įtakoti pasiūla ir paklausa, o mažesnė prekybininkų ar investuotojų grupė, norinti išlaikyti tam tikro lygio kainas.
Kada prekės turi prasmę?
Prekės gali būti prasta investicija daugeliui investuotojų, tačiau yra atvejų, kai jie yra prasmingi. Visų pirma brangieji metalai, pavyzdžiui, auksas, gali būti naudinga apsidraudimo priemonė per trumpą laiką, kai investuotojas yra susirūpinęs dėl krizės. Aukso kainos turi neigiamą koreliaciją su maždaug 0,2 (-0,2) su S & P 500 indeksu, o tai reiškia, kad, kai sumažėja akcijų kainos, jie didėja, todėl tai yra naudingas trumpalaikis apsidraudimas nuo nuosmukio.
Kai kuriais atvejais investuotojai taip pat gali nustatyti galimybes, kai biržos prekių kainos kils numatytomis kryptimis. Geras pavyzdys galėtų būti žalios naftos rinkos prieš prasidedant OPEC susitikimui, kuriame plačiai tikimasi gamybos augimo ar mažėjimo.
Nors kainos galbūt jau padidėjo tikimasi, šie įvykiai paprastai sukelia nepastovumą, kuris gali būti pelningas trumpalaikių prekybininkų ar spekuliacinių investuotojų naudai.
Galiausiai prekės gali būti naudingos ir kitoms investicijoms. Geras pavyzdys yra portfelis, kuris labai koncentruotas žalios naftos kompanijose. Jei investuotojai nori apsidrausti dėl žalios naftos kainų mažėjimo, jie gal ÷ tų naudoti ateities sandorių sutartis, kad pašalintų su prek ÷ mis susijusias rizikas, tačiau vis tiek gauna naudos iš su jomis susijusios rizikos ir naudos.