Mažos apimties prekių rinkos dažnai yra linkę į laukinių kainų svyravimus.
Finansiniai ateities sandoriai yra suprojektuoti kaip prekės, nes jos yra reguliuojamos CFTC. "E-mini S & P 500" ir "Eurodollars" rinkos yra vienos iš didžiausių ateities sandorių rinkų, tačiau šio straipsnio tikslais mes tiesiog sutelksime dėmesį į šioms pozicijoms priskiriamas prekes.
Žemiau pateikiamos labiausiai skysčių prekių rinkos, kuriose prekiaujama JAV, reitingai nuo aukščiausios iki mažesnės apimties. Prekės, kurios nėra išvardytos, laikomos turinčiomis daug mažesnę vidutinę prekybos apimtį.
- Žaliavinė nafta
- Gamtinių dujų
- Šildymo aliejus
- Cukrus - pasaulis # 11
- RBOB Benzinas
- Auksas
- Kukurūzai
- Kvieciai
- Sojos pupelės
- Varis
- Sojų aliejus
- sidabras
- Medvilnė
- Kakava
Ką reikia ieškoti svarstant likvidumą
Kalbant apie prekių rinkų pasirinkimą prekybai, yra keletas metrikų, kurie gali padėti mums pasirinkti geriausius sprendimus. Likvidumas yra svarbus veiksnys. Svarbu turėti galimybę įeiti ir išeiti iš pozicijų be didelių paslydimų.
Atsipalaidavimas yra nuostoliai, atsirandantys dėl plataus masto pasiūlymų pasiūlymų skirtumo arba kainų spragų, kurios gali atsirasti prekėms, kurioms būdingas žemas likvidumo laipsnis. Labai skysta prekė turi mažesnę paslydimo riziką ne dėl to, kad jos yra daugiau ar mažiau kintamos, nes daugiau žmonių juos prekiauja.
Vertindami prekę prekybai, svarbi metrika, kurią reikia stebėti, yra apimtis ir atviras susidomėjimas .
Apimtis - tai bendras sutarčių, kurių prekyba yra atviras, skaičius ir atviras palūkanos yra bendras ilgalaikių ir trumpųjų pozicijų skaičius rinkoje. Kuo didesnė apimtis ir atviras susidomėjimas prekėmis, tuo mažiau pralaidumo. Apimties ir atvirų palūkanų numeriai skelbiami ateities sandorių biržose, tokiose kaip Čikagos prekių birža ( CME ) ir tarpkontinentinė birža ( ICE ), be kita ko, visame pasaulyje.
Atminkite, kad šiandien aktyviausiai prekiaujama prekė nebūtinai yra tokia pati kaip rytoj. Veiksmas pradeda veikti rinkose. Kai naftos rinka tampa labai nepastovi, tai pritraukia daugiau kainų spekuliantai, kurie padidins tiek tūrio, tiek atvirą susidomėjimą. Jei biržos prekių kaina išlieka silpna ir prekybos sritis susiaurėja, mažėjantis pelno potencialas atbaido spekuliaciją, dėl kurios natūraliai sumažės apimtys ir atviras susidomėjimas šia rinka. Todėl visada atkreipkite dėmesį į tai, ar rinka turi pakankamai likvidumo ir palūkanų, prieš pradėdami nuleisti, prekiauti ar investuoti į šį turtą.
Kokie yra likvidumo veiksniai?
Likvidumas ir veikla yra kainų veiksmo funkcija. Nors kai kuriose rinkose, kaip antai aukso ir žalios naftos, visada pritraukia daug rinkos dalyvių, medienos ir sušaldytų koncentruotų apelsinų sulčių ateities tendencijos visada kyla dėl likvidumo problemų.
Laikui bėgant, kitos prekės ateina į madą. Prekių pasiūlos ir paklausos pagrindai gali pakeisti likvidumą. Pavyzdžiui, jei atsiranda staigus prekės trūkumas ir kaina pradeda judėti aukštesnė, tai pritrauks spekuliacinį pirkimą. Kita vertus, jei rinka staiga nukentėjo dėl didelio pasiūlos, dažnai atsiras spekuliacinis pardavimas. Abu šie atvejai gali didėti apimtis ir atviras susidomėjimas.
Prekių ir investicijų pasaulyje makroekonominės jėgos taip pat atlieka svarbų vaidmenį likvidumo srityje. 2002 m. Prasidėjusi ir iki 2012 m. Prasidėjusi didelė bulių prekių rinka buvo labai įdomi visoms žaliavų rinkoms. Be to, naujų produktų, ETF ir ETN atsiradimas atvedė naujus rinkos dalyvius į rinkas. Prieš įvedant šias rinkos priemones, vienintelis prekybos ir investavimo potencialas gali būti nustatytas fizinėse ar ateities sandorių rinkose.
ETF ir ETN produktai padidino apimtį ir atvirą susidomėjimą ateities sandorių rinkomis, nes šių produktų administratoriai, vadovai ir emitentai dažnai naudoja ateities sandorius, kad apdraudė riziką, susijusią su naujomis prekėmis, prekiaujančiomis tradicinėmis vertybinių popierių biržomis. Be to, ETF ir ETN produktai sukuria galimybę arbitražui ar ateities sandorių platinimui ETF / ETN transporto priemonėms pasinaudoti kainų neatitikimais.
Dabartinės apimties ir atvirų palūkanų skaičių palyginimas su istoriniais lygiais padės suprasti, ar rinka siūlo tiek potencialą, tiek likvidumą, reikalingą norint tapti kandidatu į jūsų prekybos ir investicijų užsiėmimus.