Kaip Taktinis turto paskirstymas (darbas) naudojant indekso fondus
TAA investicijų stilius skiriasi nuo techninės analizės ir esminės analizės , nes joje daugiausia dėmesio skiriama turto paskirstymui ir, antra, investicijų atrankai.
Štai kaip veikia taktinių išteklių paskirstymas.
Kodėl Taktinis turto paskirstymas yra svarbesnis už investicijų pasirinkimą
Investuotojai ir finansiniai patarėjai, kurie nusprendžia investuoti naudodamiesi taktiniu turto paskirstymu, žiūri į "didelį vaizdą". Jie greičiausiai pasirašo šiuolaikinio portfelio teoriją , kurioje iš esmės teigiama, kad turto paskirstymas daro didesnį poveikį portfelio grąžai ir rinkos rizikai nei atskirų investicijų atranka.
Jums nereikia būti statistiku, kad suprastumėte pagrindinę prielaidą dėl taktinio turto paskirstymo. Įsivaizduokite esminį investuotoją, kuris atliko gerą tyrimą ir analizę. Galbūt jie turi 20 akcijų portfelį, kuris trejus metus iš eilės nuosekliai derina arba išvedė S & P 500 indekso lėšas . Tai būtų gerai, ar ne?
Norėdami atsakyti į šį klausimą, apsvarstykite šį scenarijų: Per trejų metų laikotarpį nuo 1997 m. Pradžios iki 1999 m. Pabaigos daugelis investuotojų pastebėjo, kad "S & P 500" yra neproporcingas.
Tačiau per dešimties metų laikotarpį nuo 2000 m. Sausio mėn. Iki 2009 m. Gruodžio mėn. Net tvirtas atsargų portfelis galėjo būti maždaug 0,00 proc. Grąžą ir būtų buvęs netinkamas net konservatyviausiu atsargų, obligacijų ir grynųjų pinigų deriniu.
Tikslas yra tai, kad turto paskirstymas yra didžiausias įtakingas viso portfelio veiklos rezultatas, ypač ilgu laikotarpiu.
Todėl investuotojas gali būti menkas investicijų atranka, bet jis yra naudingas taktiniam turto paskirstymui ir didesnis našumas, palyginti su techniniais ir pagrindiniais investuotojais, kurie gali būti naudingi investicijų atrankos metu, tačiau prastai laiko paskirstant turtą.
Kaip taikyti Taktinio turto paskirstymo strategiją
Pavyzdžiui, investuotojas, naudojantis taktinį turto paskirstymą, gali apdairiai derinti turtą, tinkamą jų tolerancijai ir investicijų tikslams. Jei šis investuotojas pasirenka vidutinį portfelio paskirstymą, jis gali būti skirtas 65% akcijų, 30% obligacijų ir 5% grynųjų pinigų.
Toks investicinio stiliaus elementas, kuris tampa taktiniu, yra tai, kad paskirstymas pasikeis priklausomai nuo vyraujančios (ar tikėtinos) rinkos ir ekonominių sąlygų. Atsižvelgiant į šias sąlygas ir investuotojo tikslus, paskirstymas konkrečiam turtui (arba daugiau nei vienam turtui) gali būti nevertinamas, pervertintas arba nepakankamai įvertintas.
Pvz., Apsvarstykite aukščiau pateiktą paskirstymą 65/30/5. Tai gali būti laikoma investuotojo paskirties paskirstymu; visas turtas yra "neutralus svoris". Dabar laikykimės, kad rinkos ir ekonominės sąlygos pasikeitė, o atsargų įvertinimas tapo santykinai aukštas, o bulių rinka atrodo brandaus etapo metu.
Dabar investuotojai mano, kad atsargos yra pernelyg kainos ir artimoje aplinkoje. Tada investuotojas gali nuspręsti pradėti nuo rinkos rizikos ir konservatyviau derinti turtą, pavyzdžiui, 50% akcijų, 40% obligacijų ir 10% grynųjų pinigų.
Pagal šį scenarijų investuotojas turi nepakankamai svertinių atsargų ir per didelės vertės obligacijas bei grynuosius pinigus. Šis rizikos sumažinimas gali tęstis laipsniškai, nes atrodo, kad nauja lazdos rinka ir recesija artėja. Investuotojas gali pabandyti būti beveik visiškai obligacijose ir grynuosius pinigus pagal laikinų rinkos sąlygas yra akivaizdus. Tuo metu taktinio turto paskirstytojas lėtai apsvarstys atsargų pozicijas, kurios bus pasirengusios kitai bulių rinkai.
Svarbu pažymėti, kad taktinių turto paskirstymas skiriasi nuo absoliutaus rinkos laiko, nes metodas yra lėtas, sąmoningas ir metodiškas, o laikas dažnai apima dažnesnę ir spekuliacinę prekybą.
Taktinis turto paskirstymas yra aktyvus investavimo stilius, kuris turi keletą pasyvių investicijų ir pirkti ir laikyti savybes, nes investuotojas nebūtinai atsisako turto rūšių ar investicijų, o keičiasi svoriai ar procentai.
Indeksų fondų, sektorių fondų ir ETF naudojimas taktiniam turto paskirstymui
Indekso fondai ir biržoje prekiaujami fondai (ETF) yra geros investicijų rūšys taktiniam turto paskirstytojui, nes dar kartą dėmesys skiriamas visų pirma turto grupėms, o ne patiems investicijoms. Tai yra natūralus paveikslėlis, miško iki medžių metodika, jei norėsite. Pavyzdžiui, investicinių fondų investuotojas gali paprasčiausiai pasirinkti akcijų indekso fondus, obligacijų indeksų fondus ir pinigų rinkos fondus, o ne kurti atskirų vertybinių popierių portfelį. Konkrečios fondų rūšys ir atsargų kategorijos taip pat gali būti paprastos su tokiomis kategorijomis, kaip didelio kapitalo atsargos, užsienio atsargos, mažos kapitalizacijos atsargos ir (arba) sektoriaus fondai bei ETF .
Pasirinkus sektorius, taktinio turto paskirstytojas gali pasirinkti sektorius, kurie, jo nuomone, artimiausiu metu ir tarpiniu laikotarpiu veiks gerai. Pvz., Jei investuotojai jaučiasi "Nekilnojamasis turtas", sveikatos ir komunalinės paslaugos per artimiausius keletą mėnesių ar keletą metų gali būti geresnės, palyginti su kitais sektoriais, jie gali pirkti ETF šiose atitinkamose srityse.
Pavyzdžiui, turto paskirstymas naudojant indeksų fondus ir ETF
Taktinis turto paskirstytojas dažnai naudoja indeksų fondus ir ETF, norėdamas kurti portfelį, nes investuotojas nori valdyti turto klasę ir kontroliuoti pagrindines valdas ir išvengti stiliumi pasiskirstymo ir atsargų dubliavimo, kurį gali sukelti aktyviai valdomų fondų naudojimas . Iš esmės investuotojas kuria savo alfa.
Štai pavyzdinis portfelis, kuriame naudojami indeksų fondai ir ETF:
65% Atsargos:
25% S & P 500 indeksas
15% užsienio atsargų (MSCI) indeksas
10% Russell 2000 indeksas
5% nekilnojamojo turto sektorius ETF
5% sveikatos sektoriaus ETF
5% komunalinių paslaugų sektorius ETF
30% obligacijos:
10% Trumpalaikių obligacijų indeksas
10% saugoma iždo infliacija (TIPS) obligacijų indeksas
10% Tarpinis obligacijų indeksas
5% grynaisiais:
5% Pinigų rinkos fondas
Pirmiau nurodyti asignavimai rodo pavyzdinį paskirstymą vidutiniam investuotojui. Jei norite pakeisti svorius, taktinių turto paskirstytojas gali padidinti arba sumažinti paskirstymo procentus tam tikrose srityse, kad atspindėtų investuotojo lūkesčius dėl artimiausio laikotarpio rinkos ir ekonominių sąlygų. Investuotojas taip pat gali pasirinkti pakeisti kitus sektorius, tokius kaip energija (gamtiniai ištekliai) ir taurieji metalai.
Ši svetainė nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama neatsižvelgiant į investavimo tikslus, rizikos toleranciją ar bet kurio konkretaus investuotojo finansines aplinkybes ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.